Réserves bancaires

Que sont les réserves bancaires ?

Les réserves bancaires sont les minimums de liquidités que les institutions financières doivent avoir en main afin de répondre aux exigences de la banque centrale. Il s'agit de véritable papier-monnaie qui doit être conservé par la banque dans un coffre-fort sur place ou sur son compte à la banque centrale. Les exigences en matière de réserves de liquidités visent à garantir que chaque banque puisse répondre à toute demande importante et inattendue de retraits.

Aux États-Unis, la Réserve fédérale dicte le montant de liquidités, appelé ratio de réserve,. que chaque banque doit conserver. Historiquement, le taux de réserve a varié de zéro à 10 % des dépôts bancaires.

• Les réserves bancaires sont les montants minimaux de liquidités que les banques sont tenues de conserver en cas de demande imprévue.

• Les réserves excédentaires sont les liquidités supplémentaires qu'une banque garde sous la main et refuse de prêter.

• Les réserves bancaires sont conservées afin d'éviter la panique qui peut survenir si les clients découvrent qu'une banque n'a pas assez de liquidités pour répondre aux demandes immédiates.

• Les réserves bancaires peuvent être conservées dans un coffre-fort sur place ou envoyées à une plus grande banque ou à une banque régionale de la Réserve fédérale.

• Historiquement, le taux de réserve des banques américaines a été fixé entre zéro et 10 %.

Comment fonctionnent les réserves bancaires

Les réserves bancaires sont avant tout un antidote à la panique. La Réserve fédérale oblige les banques à détenir un certain montant de liquidités en réserve afin qu'elles ne soient jamais à court et qu'elles soient obligées de refuser le retrait d'un client, ce qui peut déclencher une panique bancaire.

Une banque centrale peut également utiliser les niveaux de réserves bancaires comme outil de politique monétaire. Il peut abaisser les réserves obligatoires afin que les banques soient libres d'accorder un certain nombre de nouveaux prêts et d'accroître l'activité économique. Ou il peut exiger que les banques augmentent leurs réserves pour ralentir la croissance économique.

Ces dernières années, la Réserve fédérale américaine et les banques centrales d'autres économies développées se sont tournées vers d'autres tactiques telles que l'assouplissement quantitatif (QE) afin d'atteindre les mêmes objectifs. Les banques centrales des pays émergents comme la Chine continuent de compter sur l'augmentation ou la baisse des niveaux de réserves bancaires pour refroidir ou réchauffer leurs économies.

La Réserve fédérale a réduit le minimum de réserve de trésorerie à zéro pour cent à compter du 26 mars 2020.

Réserves bancaires obligatoires et excédentaires

Les réserves bancaires sont appelées réserves obligatoires ou réserves excédentaires. La réserve obligatoire est le minimum de liquidités que la banque peut conserver. La réserve excédentaire est toute somme d'argent supérieure au minimum requis que la banque détient dans son coffre-fort plutôt que de prêter aux entreprises et aux consommateurs.

Les banques sont peu incitées à maintenir des réserves excédentaires car les liquidités ne rapportent rien et peuvent même perdre de la valeur avec le temps en raison de l'inflation. Ainsi, les banques minimisent normalement leurs réserves excédentaires, prêtant l'argent aux clients plutôt que de le conserver dans leurs coffres.

Pourtant, les réserves bancaires diminuent pendant les périodes d' expansion économique et augmentent pendant les récessions. En période de prospérité, les entreprises et les consommateurs empruntent davantage et dépensent davantage. Pendant les récessions, ils ne peuvent pas ou ne veulent pas s'endetter davantage. En période d'indisponibilité, les banques peuvent également durcir leurs exigences de prêt pour éviter les défauts de paiement.

Historique des réserves bancaires

Malgré les efforts déterminés d'Alexander Hamilton, entre autres, les États-Unis n'ont pas eu de système bancaire national pendant plus de quelques courtes périodes jusqu'en 1913, lorsque le système de réserve fédérale a été créé. (En 1863, le pays avait au moins une monnaie nationale et un système d'affrètement bancaire national.)

Jusque-là, les banques étaient agréées et réglementées par les États, avec des résultats variables. Les effondrements de banques et les "ruées" sur les banques étaient monnaie courante jusqu'à ce qu'une véritable panique financière en 1907 conduise à des appels à la réforme. Le système de réserve fédérale a été créé pour superviser la masse monétaire du pays.

Son rôle a été considérablement élargi en 1977 lorsque, pendant une période d'inflation à deux chiffres, le Congrès a défini la stabilité des prix comme un objectif de politique nationale et a créé le Federal Open Market Committee (FOMC) au sein de la Fed pour le réaliser.

Considérations particulières

La réserve bancaire requise suit une formule établie par les règlements du Federal Reserve Board. La formule est basée sur le montant total déposé dans les comptes de transaction nets de la banque.

Le chiffre comprend les dépôts à vue, les comptes de transfert automatique et les comptes de projet de partage. Les transactions nettes sont calculées comme le montant total des comptes de transaction moins les fonds dus par d'autres banques et moins les espèces en cours de collecte.

Le taux de réserves obligatoires peut également être utilisé par une banque centrale comme un outil pour mettre en œuvre des politiques monétaires. Grâce à ce ratio, une banque centrale peut influencer le montant d'argent disponible pour emprunter.

Ratio de liquidité à court terme (LCR)

En plus des exigences de réserves bancaires fixées par la Réserve fédérale, les banques doivent également respecter les exigences de liquidité fixées par les accords de Bâle. Les accords de Bâle sont une série de réglementations bancaires établies par des représentants des principaux centres financiers mondiaux.

Après l'effondrement de la banque d'investissement américaine Lehman Brothers en 2008, les accords de Bâle ont été renforcés dans un accord connu sous le nom de Bâle III. Cela obligeait les banques à maintenir un ratio de couverture des liquidités (LCR) approprié. Le LCR exige des banques et autres institutions financières qu'elles détiennent suffisamment de liquidités et d'actifs liquides pour couvrir les sorties de fonds pendant 30 jours.

En cas de crise financière, le LCR est conçu pour aider les banques à ne pas avoir à emprunter de l'argent à la banque centrale. Le LCR vise à garantir que les banques disposent de suffisamment de capital pour surmonter toute perturbation du capital à court terme. Il est important de noter que même lorsque la Réserve fédérale diminue les minimums de réserves bancaires, les banques doivent toujours respecter les exigences LCR pour s'assurer qu'elles disposent de suffisamment de liquidités pour faire face à leurs obligations à court terme.

Les réserves bancaires requises sont déterminées par la Réserve fédérale pour chaque banque en fonction de ses transactions nettes.

Impact de la crise de 2008

Jusqu'à la crise financière de 2008-2009, les banques ne percevaient aucun intérêt sur les réserves de liquidités qu'elles détenaient. Cela a changé le 1er octobre 2008. Dans le cadre de la loi de 2008 sur la stabilisation économique d'urgence, la Réserve fédérale a commencé à payer des intérêts aux banques sur leurs réserves. Dans le même temps, la Fed a réduit les taux d'intérêt afin de stimuler la demande de prêts et de relancer l'économie.

Le résultat a défié la sagesse conventionnelle selon laquelle les banques préféreraient prêter de l'argent plutôt que de le garder dans le coffre-fort. Les banques ont pris les liquidités injectées par la Réserve fédérale et les ont conservées comme réserves excédentaires plutôt que de les prêter. Ils ont préféré gagner un taux d'intérêt faible mais sans risque plutôt que de le prêter pour un rendement légèrement supérieur mais plus risqué.

Pour cette raison, le montant total des réserves excédentaires a grimpé en flèche après 2008 malgré un taux de réserves obligatoires inchangé.

L'essentiel

L'ancien système bancaire qui existait aux États-Unis avant que leur réglementation ne soit centralisée semble un peu le Far West selon les normes d'aujourd'hui. Chaque État pouvait créer des banques, et de petites banques surgissaient et faisaient faillite régulièrement. Les "courses" sur la rive étaient courantes.

Cela a changé avec la création du système de réserve fédérale, et parmi les changements figurait l'exigence que les banques détiennent un montant minimum de liquidités en réserve pour répondre à la demande. Depuis mars 2020, le minimum de réserve est nul, ce qui suggère que la Réserve fédérale est à l'aise avec le niveau de liquidités conservé volontairement par les banques du pays combiné au ratio de couverture des liquidités à 30 jours requis par les accords de Bâle.

FAQ

Où les banques conservent-elles leurs réserves ?

Une partie est cachée dans un coffre-fort à la banque. Les réserves peuvent également être conservées sur le compte de la banque auprès de l'une des 12 banques régionales de la Réserve fédérale. Certaines petites banques conservent une partie de leurs réserves auprès de grandes banques et y puisent au besoin. Ce flux d'argent entre les coffres culmine à certains moments, comme pendant les périodes de vacances lorsque les consommateurs retirent de l'argent supplémentaire. Une fois que la demande diminue, les banques expédient une partie de leurs liquidités excédentaires à la banque de réserve fédérale la plus proche.

Comment les réserves bancaires sont-elles calculées ?

Les réserves d'une banque sont calculées en multipliant le total de ses dépôts par le taux de réserve. Par exemple, si les dépôts d'une banque totalisent 500 millions de dollars et que la réserve obligatoire est de 10 %, multipliez 500 par 0,10. La réserve minimale requise de la banque est de 50 millions de dollars.

Combien d'argent les banques doivent-elles garder en réserve ?

Le montant de la réserve a toujours varié de zéro à 10 %. Depuis le 26 mars 2020, il est nul.

Les réserves bancaires sont-elles des actifs ou des passifs ?

Les réserves d'une banque sont considérées comme faisant partie de ses actifs et sont inscrites comme telles dans ses comptes et ses rapports annuels.