Disponibilité des prêts sur marge

Qu'est-ce que la disponibilité des prêts sur marge ?

La disponibilité des prêts sur marge décrit le montant dans un compte sur marge qui est actuellement disponible pour l'achat de titres sur marge ou le montant qui est disponible pour le retrait. Un compte sur marge met des prêts à la disposition du client d'une société de courtage en utilisant les titres du client dans son compte comme garantie.

Comment fonctionne la disponibilité des prêts sur marge

La disponibilité des prêts sur marge indique à un client de courtage combien d'argent dans son compte sur marge est actuellement disponible pour l'achat de titres sur marge et combien est disponible pour le retrait. Au fur et à mesure que la valeur des titres dans le compte augmente et diminue, le montant d'argent qui devient disponible pour le prêt change également, puisque les titres doivent couvrir le montant mis à disposition pour le prêt. Si la valeur des titres du client baisse, la disponibilité du prêt sur marge diminue également.

La disponibilité des prêts sur marge peut être utilisée dans quelques contextes spécifiques :

1. Pour afficher le montant en dollars dans un compte sur marge existant qui est actuellement disponible pour l'achat de titres. Pour les nouveaux comptes, cela représente la valeur en pourcentage du solde actuel disponible pour les futurs achats sur marge.

2. Pour montrer le montant en dollars disponible pour le retrait d'un compte avec des positions sur marge existantes utilisées comme garantie.

La disponibilité des prêts sur marge changera quotidiennement à mesure que la valeur de la dette sur marge (qui comprend les titres achetés) change. Mais cela peut ne pas refléter les transactions en attente qui se situent entre la date de transaction et la date de règlement.

Les sociétés de courtage sont tenues d'imposer une exigence de maintenance sur les comptes sur marge, qui correspond à un pourcentage de la valeur marchande totale des titres achetés sur marge. Si le montant de la disponibilité du prêt sur marge - essentiellement, les capitaux propres du compte d'un investisseur - tombe en dessous de la marge de maintenance, l'investisseur peut être redevable d'un appel de marge,. qui est une demande formelle de vendre certains des titres sur marge ou de déposer des liquidités supplémentaires dans le compte, généralement dans les trois jours. Le Federal Reserve Board, les organismes d'autorégulation (SRO) tels que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et les bourses de valeurs mobilières ont des règles régissant les opérations sur marge, mais les sociétés de courtage peuvent également fixer elles-mêmes des exigences plus restrictives.

La disponibilité des prêts sur marge augmente et diminue avec la valeur des titres dans le compte sur marge d'un investisseur. Si les capitaux propres du compte chutent trop bas, l'investisseur peut faire face à un appel de marge et devoir vendre des titres pour couvrir le manque à gagner.

Exemple de disponibilité de prêt sur marge

Disons que Bert M. est client chez Ernie's Brokerage Firm. Bert a un compte sur marge contenant des titres. Ces titres sont détenus en garantie par la société de courtage d'Ernie pour tout argent que Bert emprunte pour acheter des titres ou retirer du compte.

L'argent emprunté à la firme d'Ernie pour acheter ces titres supplémentaires ou pour un retrait s'appelle un prêt sur marge. Le montant disponible que Bert peut prendre à tout moment est appelé la disponibilité du prêt sur marge et est basé sur la valeur actuelle de ses titres mis en gage.