Compte sur marge

Qu'est-ce qu'un compte sur marge ?

Un compte sur marge est un compte de courtage dans lequel le courtier prête de l'argent au client pour acheter des actions ou d'autres produits financiers. Le prêt sur le compte est garanti par les titres achetés et les liquidités, et il est assorti d'un taux d'intérêt périodique. Parce que le client investit avec de l'argent emprunté, le client utilise un effet de levier qui augmentera les profits et les pertes pour le client.

Comment fonctionne un compte sur marge

Si un investisseur achète des titres avec des fonds sur marge et que ces titres prennent de la valeur au-delà du taux d'intérêt appliqué aux fonds, l'investisseur obtiendra un meilleur rendement total que s'il n'avait acheté des titres qu'avec ses propres liquidités. C'est l'avantage d'utiliser des fonds de marge.

En revanche, la société de courtage facture des intérêts sur les fonds de marge tant que le prêt est en cours, ce qui augmente le coût d'achat des titres pour l'investisseur. Si la valeur des titres baisse, l'investisseur sera sous l'eau et devra payer des intérêts au courtier en plus de cela.

Si les capitaux propres d'un compte sur marge chutent en dessous du niveau de marge de maintien,. la société de courtage fera un appel de marge à l'investisseur. Dans un certain nombre de jours - généralement dans les trois jours, bien que dans certaines situations, cela puisse être moins - l'investisseur doit déposer plus d'argent ou vendre des actions pour compenser tout ou partie de la différence entre le prix du titre et la marge de maintenance.

Une société de courtage a le droit de demander à un client d'augmenter le montant du capital qu'il a dans un compte sur marge, de vendre les titres de l'investisseur si le courtier estime que ses propres fonds sont en danger ou de poursuivre l'investisseur s'il ne remplit pas un appel de marge ou s'ils ont un solde négatif sur leur compte.

L'investisseur a le potentiel de perdre plus d'argent que les fonds déposés sur le compte. Pour ces raisons, un compte sur marge ne convient qu'à un investisseur averti ayant une compréhension approfondie des risques d'investissement supplémentaires et des exigences du trading avec une marge.

Un compte sur marge ne peut pas être utilisé pour acheter des actions sur marge dans un compte de retraite individuel,. une fiducie ou d'autres comptes fiduciaires. De plus, un compte sur marge ne peut pas être utilisé avec des comptes de négociation d'actions de moins de 2 000 $.

Marge sur les autres produits financiers

Les produits financiers, autres que les actions, peuvent être achetés sur marge. Les traders à terme utilisent également fréquemment la marge, par exemple.

Avec d'autres produits financiers, la marge initiale et la marge de maintenance varieront. Les bourses ou autres organismes de réglementation fixent les exigences de marge minimale, bien que certains courtiers puissent augmenter ces exigences de marge. Cela signifie que la marge peut varier selon le courtier. La marge initiale requise sur les contrats à terme est généralement beaucoup plus faible que pour les actions. Alors que les investisseurs en actions doivent mettre en place 50 % de la valeur d'une transaction, les négociants en contrats à terme peuvent n'être tenus de mettre en place que 10 % ou moins.

Les comptes sur marge sont également requis pour la plupart des stratégies de négociation d' options .

Exemple de compte sur marge

Supposons qu'un investisseur avec 2 500 $ dans un compte sur marge veuille acheter des actions de Nokia pour 5 $ par action. Le client pourrait utiliser des fonds de marge supplémentaires allant jusqu'à 2 500 $ fournis par le courtier pour acheter pour 5 000 $ d'actions Nokia, ou 1 000 actions. Si l'action s'apprécie à 10 $ par action, l'investisseur peut vendre les actions pour 10 000 $. S'ils le font, après avoir remboursé les 2 500 $ du courtier et sans compter les 2 500 $ initialement investis, le commerçant profite de 5 000 $.

S'ils n'avaient pas emprunté de fonds, ils n'auraient gagné que 2 500 $ lorsque leur action a doublé. En prenant le double de position, le profit potentiel a été doublé.

Si le stock avait chuté à 2,50 $, cependant, tout l'argent du client aurait disparu. Étant donné que 1 000 actions * 2,50 $ équivaut à 2 500 $, le courtier informera le client que la position est fermée à moins que le client ne mette plus de capital dans le compte. Le client a perdu ses fonds et ne peut plus maintenir la position. Il s'agit d'un appel de marge.

Les scénarios ci-dessus supposent qu'il n'y a pas de frais, cependant, des intérêts sont payés sur les fonds empruntés. Si la transaction a duré un an et que le taux d'intérêt est de 10 %, le client aurait payé 10 % * 2 500 $, soit 250 $ d'intérêts. Leur bénéfice réel est de 5 000 $, moins 250 $ et les commissions. Même si le client a perdu de l'argent sur la transaction, sa perte est augmentée des 250 $ plus les commissions.

Points forts

• Lors de la négociation d'actions, des frais de marge ou des intérêts sont facturés sur les fonds empruntés.

• La marge augmente le potentiel de profit et de perte du capital du trader.

• Un compte sur marge permet généralement à un trader de négocier d'autres produits financiers, tels que des contrats à terme et des options (s'ils sont approuvés et disponibles auprès de ce courtier), ainsi que des actions.

• Un compte sur marge permet à un trader d'emprunter des fonds à un courtier et de ne pas avoir à mettre en place la valeur totale d'une transaction.