Société mutuelle
Qu'est-ce qu'une société mutuelle ?
Une mutuelle est une entreprise privée qui appartient à ses clients ou assurés. Les clients de l'entreprise sont aussi ses propriétaires. A ce titre, ils sont en droit de recevoir une part des bénéfices générés par la mutuelle.
La distribution des bénéfices se fait généralement sous la forme de dividendes versés au prorata, en fonction du volume d'affaires que chaque client effectue avec la société mutuelle. Alternativement, certaines sociétés mutuelles choisissent d'utiliser leurs bénéfices pour réduire les primes des membres.
Une société mutuelle est parfois appelée coopérative.
Comment fonctionne une mutuelle
La structure de la société mutuelle se retrouve couramment dans le secteur des assurances et parfois dans les associations d'épargne et de crédit. De nombreuses fiducies bancaires et banques communautaires aux États-Unis, ainsi que des coopératives de crédit au Canada, sont également structurées en sociétés mutuelles.
La première société d'assurance mutuelle a été créée en Angleterre au 17e siècle. Le mot mutuelle a probablement été adopté pour refléter le fait que le preneur d'assurance, ou client, était aussi l'assureur, ou copropriétaire.
La première compagnie d'assurance aux États-Unis était une société mutuelle, The Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses from Loss by Fire. Elle a été fondée en 1752 par nul autre que Benjamin Franklin.
La plupart des institutions structurées en sociétés mutuelles sont des entités privées plutôt que des sociétés cotées en bourse. Au cours des dernières décennies, de nombreuses sociétés mutuelles aux États-Unis et au Canada ont choisi de passer d'une structure mutuelle à une structure de société par actions, un processus connu sous le nom de démutualisation. Dans le cadre de ce processus, les assurés reçoivent une attribution unique d'actions de la société par actions nouvellement créée.
Il y a peu de différence substantielle entre les deux structures d'entreprise. Une société par actions est généralement considérée comme plus axée sur le profit à court terme, tandis qu'une société mutuelle peut donner la priorité à de solides réserves de liquidités en cas de niveaux de sinistres inhabituels.
Avantages d'une société mutuelle
L'un des principaux arguments de vente des mutuelles est leur structure de propriété partagée. Les assurés récupèrent une partie du coût de leurs primes sous forme de participations ou de prix de prime réduits.
De nombreuses sociétés mutuelles sont passées à une structure d'entreprise par actions. Ce processus s'appelle la démutualisation.
Par exemple, Lawyers' Mutual Insurance Co., une société basée en Californie, a récemment versé un dividende de 10 % à ses actionnaires. Elle a versé des dividendes pendant 23 années consécutives.
Comme le suggère le nom de cette société, les mutuelles sont souvent spécialisées. Ils ont été formés par et pour un groupe de professionnels qui ont souvent des besoins communs.
Points forts
Chaque assuré a droit à une part des bénéfices, versée sous forme de dividende ou d'un prix de prime réduit.
Ce sont le plus souvent des compagnies d'assurance.
Une mutuelle appartient à ses clients, qui partagent les bénéfices.
