Risque politique

Qu'est-ce que le risque politique ?

Le risque politique est le risque que les rendements d'un investissement puissent subir en raison de changements politiques ou de l'instabilité dans un pays. L'instabilité affectant les rendements des investissements pourrait provenir d'un changement de gouvernement, d'organes législatifs, d'autres décideurs politiques étrangers ou d'un contrôle militaire. Le risque politique est également connu sous le nom de « risque géopolitique » et devient un facteur plus important à mesure que l' horizon temporel de l'investissement s'allonge. Ils sont considérés comme un type de risque juridictionnel.

DÉCOMPOSER le risque politique

Les risques politiques sont notoirement difficiles à quantifier car la taille des échantillons ou des études de cas est limitée lorsqu'il s'agit de discuter d'une nation individuelle. Certains risques politiques peuvent être assurés par des agences internationales ou d'autres organismes gouvernementaux. Le résultat du risque politique pourrait faire baisser les rendements des investissements ou même aller jusqu'à supprimer la possibilité de retirer des capitaux d'un investissement.

Types de risques politiques

Outre les facteurs commerciaux découlant du marché, les entreprises sont également influencées par les décisions politiques. Il existe une variété de décisions prises par les gouvernements qui peuvent affecter les entreprises individuelles, les industries et l'économie dans son ensemble. Il s'agit notamment des impôts, des dépenses, de la réglementation, de l'évaluation des devises, des tarifs commerciaux, des lois sur le travail telles que le salaire minimum et des réglementations environnementales. Les lois, même si elles viennent d'être proposées, peuvent avoir un impact. Des réglementations peuvent être établies à tous les niveaux de gouvernement, y compris fédéral, étatique et local, ainsi que dans d'autres pays.

Certains des risques politiques peuvent être trouvés dans les documents déposés par une société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou dans un prospectus s'il s'agit d'un fonds commun de placement.

S'assurer contre les risques politiques

Les entreprises qui opèrent à l'échelle internationale, connues sous le nom d'entreprises multinationales, peuvent souscrire une assurance contre les risques politiques pour supprimer ou atténuer certains risques politiques. Cela permet à la direction et aux investisseurs de se concentrer sur les fondamentaux de l'entreprise tout en sachant que les pertes dues aux risques politiques sont évitées ou limitées. Les actions typiques couvertes incluent la guerre et le terrorisme.

Un exemple

Wal-Mart Stores Inc. a décrit certains risques politiques auxquels il est confronté dans son dossier 10-K de l'exercice 2015 auprès de la SEC dans sa section sur les risques opérationnels. Dans ses risques associés aux fournisseurs, Wal-Mart a mentionné l'instabilité politique et économique potentielle dans les pays où opèrent les fournisseurs étrangers, les problèmes de main-d'œuvre et les politiques de commerce extérieur et les tarifs qui pourraient être imposés.

Dans sa section sur les risques réglementaires, de conformité, de réputation et autres, la société décrit les risques associés aux risques législatifs, judiciaires, réglementaires et politiques/économiques. Les facteurs de risque mentionnés comprennent l'instabilité politique, les contraintes juridiques et réglementaires, les lois locales sur la sécurité des produits et l'environnement, les réglementations fiscales, les lois locales sur le travail, les politiques commerciales et les réglementations monétaires. Wal-Mart a spécifiquement mentionné le Brésil et la complexité de ses lois fédérales, étatiques et locales.