poliittinen riski

Mikä on poliittinen riski

Poliittinen riski on riski, jonka sijoituksen tuotto voi kärsiä poliittisten muutosten tai maan epävakauden seurauksena. Sijoitusten tuottoon vaikuttava epävakaus voi johtua hallituksen, lainsäädäntöelinten, muiden ulkopolitiikan päättäjien tai sotilaallisen valvonnan muutoksesta. Poliittista riskiä kutsutaan myös "geopoliittiseksi riskiksi", ja siitä tulee enemmän tekijää sijoitusten aikahorisontin pidentyessä. Niitä pidetään eräänlaisena lainkäyttöalueen riskinä.

HAJOITUS Poliittinen riski

Poliittisia riskejä on tunnetusti vaikea mitata määrällisesti, koska yksittäisestä maasta puhuttaessa otoskokoja tai tapaustutkimuksia on rajoitetusti. Jotkut poliittiset riskit voidaan vakuuttaa kansainvälisten järjestöjen tai muiden valtion elinten kautta. Poliittisen riskin lopputulos voi alentaa sijoitusten tuottoa tai jopa mennä niin pitkälle, että se ei enää pysty nostamaan pääomaa sijoituksesta.

Poliittisten riskien tyypit

Markkinasta johtuvien liiketoimintatekijöiden lisäksi yrityksiin vaikuttavat myös poliittiset päätökset. Hallitukset tekevät useita päätöksiä, jotka voivat vaikuttaa yksittäisiin yrityksiin, toimialoihin ja koko talouteen. Näitä ovat verot, menot, sääntely, valuutan arvostus, kauppatariffit, työlainsäädäntö, kuten vähimmäispalkka, ja ympäristömääräykset. Lait, vaikka vain ehdotetutkin, voivat vaikuttaa. Säännöksiä voidaan asettaa kaikilla hallinnon tasoilla, mukaan lukien liittovaltion, osavaltion ja paikalliset, sekä muissa maissa.

Osa poliittisista riskeistä voi löytyä yrityksen ilmoituksista Securities and Exchange Commissionille (SEC) tai esitteestä, jos kyseessä on sijoitusrahasto.

Vakuutus poliittisia riskejä vastaan

Kansainvälisesti toimivat yritykset, jotka tunnetaan nimellä monikansalliset yritykset, voivat ostaa poliittisten riskien vakuutuksen poistaakseen tai lieventääkseen tiettyjä poliittisia riskejä. Tämä antaa johdolle ja sijoittajille mahdollisuuden keskittyä liiketoiminnan perustekijöihin samalla kun tietävät, että poliittisista riskeistä aiheutuvat tappiot vältetään tai niitä rajoitetaan. Tyypillisiä toimia ovat sota ja terrorismi.

Esimerkki

Wal-Mart Stores Inc. hahmotteli tiettyjä poliittisia riskejä, joita se kohtaa SEC:lle toimitetussa verotuksen 2015 10-K-hakemuksessa sen toimintariskiä koskevassa osiossa. Tavarantoimittajiin liittyvissä riskeissään Wal-Mart mainitsi mahdollisen poliittisen ja taloudellisen epävakauden maissa, joissa ulkomaiset tavarantoimittajat toimivat, työvoimaongelmat sekä ulkomaankauppapolitiikan ja -tariffit, joita voidaan määrätä.

Sääntely-, vaatimustenmukaisuus-, maine- ja muut riskit -osiossa yhtiö hahmottelee riskit, jotka liittyvät lainsäädännöllisiin, oikeudellisiin, sääntelyyn ja poliittisiin/taloudellisiin riskeihin. Mainittuja riskitekijöitä ovat poliittinen epävakaus, oikeudelliset ja lainsäädännölliset rajoitukset, paikalliset tuoteturvallisuus- ja ympäristölait, verosäännökset, paikalliset työlait, kauppapolitiikka ja valuuttasäännökset. Wal-Mart mainitsi erityisesti Brasilian ja sen liittovaltion, osavaltion ja paikallisten lakien monimutkaisuuden.