Porteføljeforvalter
Hvad er en porteføljemanager?
En porteføljeforvalter er en person eller gruppe af personer, der er ansvarlige for at investere en gensidig, børshandlet eller lukket fonds aktiver, implementere dens investeringsstrategi og administrere den daglige porteføljehandel. En porteføljeforvalter er en af de vigtigste faktorer at overveje, når man ser på fondsinvesteringer. Porteføljeforvaltning kan være aktiv eller passiv, og historiske resultater viser, at kun et mindretal af aktive fondsforvaltere konsekvent slår markedet .
Forstå en porteføljemanagers rolle
En porteføljeforvalter har stor indflydelse på en fond, uanset om den er en lukket eller åben investeringsforening, hedgefond, venturekapitalfond eller børshandlet fond. Forvalteren af fondens portefølje vil direkte påvirke fondens samlede afkast. Porteføljeforvaltere er således sædvanligvis erfarne investorer, mæglere eller handlende, med en stærk baggrund inden for økonomisk forvaltning og track records for vedvarende succes.
En porteføljeforvalter er, uanset baggrund, enten en aktiv eller passiv forvalter. Hvis en forvalter tager en passiv tilgang, afspejler deres investeringsstrategi et specifikt markedsindeks. At bruge dette markedsindeks som et benchmark er ekstremt vigtigt, da en investor bør forvente at se lignende afkast på lang sigt.
Omvendt kan en forvalter tage en aktiv tilgang til at investere, hvilket betyder, at de forsøger konsekvent at slå det gennemsnitlige markedsafkast. I dette scenarie er porteføljeforvalteren selv ekstremt vigtig, da deres investeringsstil direkte resulterer i fondens afkast. Potentielle investorer bør se på en aktiv fonds markedsføringsmateriale for mere information om investeringstilgangen.
Karakteristika for en god porteføljeforvalter
Uanset investeringstilgangen skal alle porteføljeforvaltere have meget specifikke kvaliteter for at få succes. Den første er idéer. Hvis porteføljeforvalteren er aktiv, så er evnen til at have original investeringsindsigt altafgørende. Med over 7.000 aktive fonde at vælge imellem, skal aktive investorer være kloge på, hvor de ser hen. Hvis forvalteren har en passiv tilgang, kommer den oprindelige indsigt i form af det markedsindeks, de har besluttet at afspejle. Passive forvaltere skal træffe smarte valg om indekset.
Derudover er den måde, hvorpå en porteføljeforvalter udfører research, meget vigtig. Aktive ledere laver en liste over tusindvis af virksomheder og parrer den til en liste på nogle få hundrede. Shortlisten gives derefter til fondsanalytikere for at analysere fundamentals af de potentielle investeringer, hvorefter porteføljeforvalteren vurderer virksomhederne og træffer en investeringsbeslutning. Passive forvaltere foretager også research ved at se på de forskellige markedsindekser og vælge det, der passer bedst til fonden.
Højdepunkter
En porteføljeforvalter er en person eller gruppe af personer, der er ansvarlige for at investere en fonds aktiver, implementere fondens investeringsstrategier og administrere den daglige porteføljestyring.
Evnen til at skabe ideer og anvende fremragende forskningsfærdigheder er blot to faktorer, der påvirker en porteføljemanagers succes.
Porteføljeforvaltere kan påtage sig en aktiv eller passiv forvaltningsrolle.
