Annexe TO-C

Qu'est-ce qu'un Schedule TO-C ?

Une annexe TO-C est déposée auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) lors de toute communication écrite relative à une offre publique d'achat. L'annexe TO-C est un sous-ensemble du dépôt de l'annexe TO, également appelée déclaration d'offre publique d'achat.

Comprendre l'annexe TO-C

Le "TO" dans l'annexe TO signifie "offre publique d'achat". De nombreux types de documents doivent être déposés lorsqu'une entreprise s'engage dans une offre publique d'achat.

Qu'est-ce qu'une offre publique d'achat ?

Une offre publique d'achat est un type d'offre publique d'achat consistant en une offre d'achat de tout ou partie des actions des actionnaires d'une société. Les offres publiques d'achat sont généralement faites publiquement et invitent les actionnaires à vendre leurs actions à un prix déterminé et dans un délai donné. Le prix offert est généralement supérieur au prix du marché et dépend souvent d'un nombre minimum ou maximum d'actions vendues.

Les actions achetées dans le cadre d'une offre publique d'achat deviennent la propriété de l'acheteur. À partir de ce moment, l'acheteur, comme tout autre actionnaire, a le droit de détenir ou de vendre les actions à sa discrétion.

Objet de l'annexe To-C

Lors d'une offre publique d'achat, plusieurs étapes doivent être franchies. La loi Sarbanes-Oxley de 2002 énonce bon nombre des réglementations qui régissent les appels d'offres. En partie, la loi Sarbanes-Oxley a été adoptée pour aider à protéger les investisseurs contre les rapports financiers frauduleux des sociétés.

Lorsqu'un investisseur propose d'acheter des actions à chaque actionnaire d'une société cotée en bourse pour un certain prix à un certain moment - autrement connu sous le nom d'offre publique d'achat - la Securities and Exchange Commission (SEC) exige qu'une annexe TO soit déposée. L'annexe TO est un dépôt réglementaire requis d'une partie qui fait une offre publique d'achat qui se traduirait par plus de 5% de propriété d'une catégorie de titres de la société. Si la société cherche à devenir privée par le biais d'une offre publique d'achat, elle doit inclure le formulaire SEC 13E-3 dans le cadre du dépôt de l'annexe TO.

Autres formulaires SEC requis dans une offre publique d'achat

Il existe également des annexes TO-I, qui contiennent des informations sur l'émetteur ; et TO-T (le cas échéant) qui contient des informations de tiers. L'annexe TO-C doit être déposée lors de la production et de la diffusion des communications écrites relatives à l'offre publique. L'offre publique d'achat peut être soit une offre publique d'achat soit une offre publique d'achat d'un tiers. L'annexe TO-C exige également le calcul de la taxe de dépôt.

Points forts

Le prix offert est généralement supérieur au prix du marché et dépend souvent d'un nombre minimum ou maximum d'actions vendues.
Les actions achetées dans le cadre d'une offre publique d'achat deviennent la propriété de l'acquéreur.
Une offre publique d'achat est un type d'offre publique d'achat consistant en une offre d'achat de tout ou partie des actions des actionnaires d'une société.
L'annexe TO-C doit être déposée lors de la production et de la diffusion des communications écrites relatives à l'offre publique.
Une annexe TO-C est déposée auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) lors de toute communication écrite relative à une offre publique d'achat.