Tidsplan TO-C

Hvad er en tidsplan TO-C?

En tidsplan TO-C indgives til Securities Exchange Commission (SEC), når enhver skriftlig kommunikation finder sted i forbindelse med et købstilbud. Schedule TO-C er en delmængde af Schedule TO-indleveringen - også kaldet en udbudserklæring.

Forståelse af tidsplan TO-C

"TO" i skema TO står for "udbud". Mange typer ansøgninger skal indgives, når en virksomhed er involveret i et udbud.

Hvad er et købstilbud (TO)?

Et købstilbud er en form for offentligt overtagelsestilbud, der udgør et tilbud om at købe nogle eller alle aktionærernes aktier i et selskab. Købstilbud fremsættes typisk offentligt og inviterer aktionærer til at sælge deres aktier til en bestemt pris og inden for et bestemt tidsrum. Den tilbudte pris er normalt på en præmie i forhold til markedsprisen og er ofte betinget af et minimum eller et maksimum antal solgte aktier.

Aktierne købt i et købstilbud bliver købers ejendom. Fra det tidspunkt fremad har køberen, ligesom enhver anden aktionær, ret til at besidde eller sælge aktierne efter eget skøn.

Formålet med skema To-C

Når et købstilbud afgives, skal der tages flere skridt. Sarbanes-Oxley Act af 2002 skitserer mange af de regler, der regulerer udbudstilbud. Dels blev Sarbanes-Oxley Act vedtaget for at hjælpe med at beskytte investorer mod svigagtig finansiel rapportering fra virksomheder.

Når en investor foreslår at købe aktier fra hver aktionær i et børsnoteret selskab til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt - ellers kendt som et købstilbud - kræver Securities and Exchange Commission (SEC), at der skal indsendes en Schedule TO. Schedule TO er en lovpligtig indgivelse, der kræves af en part, der afgiver et købstilbud,. der ville resultere i mere end 5 % ejerskab af en klasse af virksomhedens værdipapirer. Hvis virksomheden søger at blive privat ved hjælp af et købstilbud, skal den inkludere SEC Form 13E-3 som en del af Schedule TO indgivelsen.

Andre SEC-formularer, der kræves i et licitationstilbud

Der er også skemaer TO-I, som indeholder udstederoplysninger; og TO-T (hvis relevant), som indeholder tredjepartsoplysninger. Bilag TO-C skal indsendes, når der udarbejdes og distribueres skriftlige meddelelser vedrørende udbudstilbuddet. Købstilbuddet kan enten være en udsteder eller et tredjepartskøbstilbud. Skema TO-C kræver også beregning af ansøgningsgebyret.

##Højdepunkter

• Den tilbudte pris er normalt en præmie i forhold til markedsprisen og er ofte betinget af et minimum eller et maksimum antal solgte aktier.

• Aktierne købt i et købstilbud bliver købers ejendom.

• Et købstilbud er en form for offentligt overtagelsestilbud, der udgør et tilbud om at købe nogle eller alle aktionærernes aktier i et selskab.

• Skema TO-C skal indsendes, når der udarbejdes og distribueres skriftlige meddelelser vedrørende udbudstilbuddet.

• En tidsplan TO-C indsendes til Securities Exchange Commission (SEC), når enhver skriftlig kommunikation finder sted i forbindelse med et købstilbud.