Obligation fiscale spéciale
Qu'est-ce qu'une obligation fiscale spéciale ?
Une obligation fiscale spéciale est un type d' obligation municipale qui est généralement remboursée avec les revenus d'une taxe prélevée sur une activité ou un actif existant spécifiquement à cette fin.
Comprendre le lien fiscal spécial
Une obligation municipale est émise par un État ou un gouvernement local pour financer des projets communautaires tels que des autoroutes, des systèmes d'égouts, des hôpitaux, des parcs et des écoles publiques. Une obligation municipale garantie par les revenus générés par l'augmentation d'une taxe particulière est appelée obligation fiscale spéciale.
Une obligation fiscale spéciale est une sécurité hybride qui combine les caractéristiques d'une obligation générale et d'une obligation fiscale. En tant qu'obligation fiscale, l'obligation fiscale spéciale assure le service de sa dette à partir de fonds fiscaux spéciaux. En tant qu'obligation générale, elle est garantie par la pleine foi et le crédit de l'émetteur municipal. Une taxe spéciale est généralement imposée à la population générale par le biais de taxes désignées. Une fois les paiements d'impôts collectés, ils sont utilisés pour effectuer des remboursements d'intérêts et de principal sur les obligations en circulation.
Les détenteurs d'obligations qui achètent une obligation fiscale spéciale reçoivent des intérêts périodiques de l' émetteur jusqu'à l'échéance de l'obligation, date à laquelle le principal sera remboursé. Les obligations de paiement sont garanties par les revenus provenant de la majoration de l'impôt que l'émetteur prélève spécifiquement pour rembourser sa dette. Les obligations fiscales spéciales sont remboursées soit par des droits d' accise, soit par des taxes d'évaluation spéciales, mais pas par des taxes ad valorem.
La taxe spéciale peut inclure les taxes sur l'essence, le tabac, les séjours à l'hôtel, l'utilisation de la route, les ventes, etc. Les taxes ad valorem ne sont généralement pas prises en compte pour ces types d'obligations. Les revenus de l'impôt spécial ne doivent être utilisés à aucune autre fin que de payer les détenteurs de l'obligation utilisée pour financer le projet spécifique. L' acte d'obligation ou la résolution peut inclure des lignes directrices sur la façon dont le produit de l'impôt doit être utilisé pendant la durée de vie de l'obligation.
Par exemple, disons qu'une obligation fiscale spéciale est émise par une ville pour financer la construction d'une nouvelle aile d'hôpital dédiée au traitement du cancer. Les investisseurs qui achètent cette obligation s'attendent à recevoir un revenu d'intérêts en échange du prêt de leur argent. La ville garantit le paiement des intérêts en prélevant une taxe d'accise sur les cigarettes au point de vente. Le produit de la taxe est utilisé pour payer la dette aux obligataires.
Caution d'évaluation spéciale
Un type d'obligation fiscale spéciale est l' obligation d'évaluation spéciale,. qui est une obligation dont les obligations de paiement sont garanties par les recettes provenant de l'augmentation des impôts sur les résidents qui bénéficient directement du projet. En d'autres termes, ceux qui bénéficieront directement de l'amélioration de la propriété se voient imposer une taxe supplémentaire pour aider au paiement des intérêts sur l'émission d'obligations.
Un exemple de projet pour lequel un cautionnement d'évaluation spéciale peut être émis est la construction d'une nouvelle autoroute. Les personnes qui vivent dans les zones voisines de l'autoroute proposée seraient assujetties à une taxe foncière accrue en fonction de leur probabilité d'utiliser la nouvelle route. Étant donné que les intérêts sur les obligations d'évaluation spéciale sont payés par les impôts de la communauté qui bénéficie du développement, il n'est pas rare que les membres de la communauté bénéficiaire investissent dans l'émission, compensant ainsi les impôts supplémentaires qui sont prélevés pour financer le obligation.
Points forts
Une obligation fiscale spéciale est un titre hybride qui combine les caractéristiques d'une obligation générale et d'une obligation fiscale.
Une obligation fiscale spéciale est un type d'obligation municipale généralement remboursée avec les recettes fiscales prélevées sur une activité ou un actif existant.
Les obligations fiscales spéciales sont remboursées soit par des droits d'accise, soit par des taxes d'évaluation spéciales, mais pas par des taxes ad valorem.
