Ligne de touche
Qu'est-ce qu'une ligne de contact ?
Une ligne de touche est le prix le plus élevé qu'un acheteur d'un titre particulier est prêt à offrir, ou le prix le plus bas auquel un vendeur est prêt à offrir (ou vendre) à un moment donné de la journée de négociation.
La ligne de touche est ainsi représentée par le spread bid-ask d'un titre. Au fur et à mesure que l'offre et la demande se déplacent, la ligne de touche évolue également.
Comprendre une ligne de touche
Une ligne de contact spécifie la meilleure offre ou demande pour un titre particulier à tout moment. Les titres très liquides auront généralement un écart acheteur-vendeur étroit, tandis que les titres illiquides auront un écart large. La paire de devises EUR/USD,. par exemple, est considérée comme très liquide et a donc un petit écart acheteur-vendeur.
Si un titre a plusieurs acheteurs qui enchérissent à 5 $, 5,10 $ et 5,15 $, le prix de l'offre de touche serait de 5,15 $. Il s'agit du prix le plus élevé auquel quelqu'un est prêt à faire une offre.
Dans le même temps, si le titre a plusieurs vendeurs à 5,20 $, 5,30 $ et 5,35 $, le prix de vente de la ligne de touche serait de 5,20 $. Il s'agit du prix le plus bas auquel quelqu'un est prêt à publier une offre. L'écart acheteur-vendeur sur ce titre est de 5,15 $ pour l'offre et de 5,20 $ pour la demande. L'écart, ou la différence entre l'offre et la demande, est de 0,05 $.
Écart acheteur-vendeur
Une ligne de touche représente le meilleur cours acheteur et/ou vendeur pour un actif donné. Cela concerne l'écart acheteur-vendeur, qui est le montant par lequel le prix vendeur dépasse le prix acheteur d'un actif sur le marché. L'écart acheteur-vendeur est essentiellement la différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour un actif et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter pour le vendre.
L'écart acheteur-vendeur reflète l'offre et la demande pour un actif particulier, les offres représentant la demande et les demandes représentant l' offre. La profondeur des offres et des demandes peut avoir un impact significatif sur l'écart acheteur-vendeur, le faisant s'élargir considérablement si l'un l'emporte sur l'autre ou si les deux ne sont pas robustes.
Les teneurs de marché et les commerçants exploitent l'écart acheteur-vendeur et la profondeur des offres et des demandes pour compenser la différence d'écart. C'est l'un des principaux moyens par lesquels les commerçants et les teneurs de marché génèrent des bénéfices. Par exemple, un teneur de marché peut enchérir à 5,10 $ et proposer également à 5,15 $. Si quelqu'un vend au market maker, le market maker aura acheté à 5,10 $. Si quelqu'un achète au teneur de marché à 5,15 $, le teneur de marché aura gagné 0,05 $ sur chaque action échangée.
La taille de l'écart acheteur-vendeur d'un actif à l'autre diffère principalement en raison de la différence de liquidité de chaque actif. Certains marchés sont plus liquides que d'autres. Certains actifs moins liquides peuvent avoir des écarts allant jusqu'à 1 % ou plus du cours acheteur.
Exemple d'une ligne de touche dans une action active
L'image suivante est une capture d'écran des cours acheteur et vendeur sur Twitter Inc. (TWTR) à un moment précis de la journée.
Le prix de l'offre est l'offre la plus élevée que quelqu'un est prêt à publier à ce moment particulier, et la demande est le prix affiché le plus bas que quelqu'un est prêt à offrir à ce moment particulier. Pour cette image, la ligne de touche de l'offre est de 40,12 $ et la ligne de touche de l'offre est de 40,13 $.
Les cours acheteur et vendeur ne sont pas statiques. Quelqu'un peut vendre directement à l'offre ou acheter directement à l'offre, ce qui supprimera les actions affichées à ce prix.
Dans cet exemple, il y a 1 000 actions (10 x 100 actions, ou 10 x Round Lot ) faisant l'objet d'une enchère à 40,12 $. Si quelqu'un devait vendre 1 000 actions au prix de l'offre, le prix de l'offre ne serait plus de 40,12 $, mais plutôt la prochaine offre la plus élevée. Dans un stock liquide, la prochaine offre ou offre est généralement 1 cent en dessous de l'offre actuelle, ou 1 cent au-dessus de l'offre actuelle. Dans ce cas, la prochaine enchère serait de 40,11 $ dans des circonstances normales.
Points forts
Les prix d'offre et de demande ne sont pas statiques - quelqu'un peut vendre directement à l'offre ou acheter directement à l'offre, ce qui supprime les actions affichées à ce prix.
Le prix de l'offre est l'offre la plus élevée que quelqu'un est prêt à publier à ce moment particulier, et la demande est le prix affiché le plus bas que quelqu'un est prêt à offrir à ce moment particulier.
Une ligne de touche est l'offre la plus élevée et l'offre la plus basse, représentées par l'écart acheteur-vendeur le plus serré pour un titre.
