Tulipmanie

Qu'est-ce que la Tulipmania ?

Tulipmania est l'histoire d'une bulle majeure des matières premières,. qui a eu lieu au 17ème siècle lorsque les investisseurs néerlandais ont commencé à acheter follement des tulipes, poussant leurs prix à des sommets sans précédent.

Comprendre la Tulipmanie

Les tulipes sont arrivées pour la première fois en Europe occidentale à la fin des années 1500 et sont devenues un symbole de statut à la mode pour les riches marchands hollandais. Certains bulbes se sont avérés pousser avec des couleurs "cassées" imprévisibles, qui étaient très prisées en raison de leur rareté.

Au fur et à mesure que les techniques de culture s'amélioraient, de plus en plus de gens ont commencé à collectionner et à spéculer sur les bulbes de tulipes. Finalement, même les commerçants en bourse ont rejoint le jeu, poussant le prix moyen d'une seule fleur au point où il dépassait le revenu annuel d'un ouvrier qualifié et coûtait plus cher que certaines maisons à l'époque. Finalement, les prix ont culminé, puis se sont effondrés de façon drastique au cours d'une semaine, faisant perdre leur fortune à de nombreux collectionneurs de tulipes.

Tulipmania (également connue sous le nom de bulle néerlandaise du marché des bulbes de tulipes ) est un modèle du cycle général d'une bulle financière :

• Les investisseurs perdent le fil des attentes rationnelles.

• Les biais psychologiques conduisent à une hausse massive du prix d'un actif ou d'un secteur.

• Un cycle de rétroaction positive continue de gonfler les prix.

• Les investisseurs se rendent compte qu'ils détiennent un actif dont le prix est irrationnel.

• Les prix s'effondrent en raison d'une vente massive et une écrasante majorité fait faillite.

La Tulipmania a-t-elle vraiment existé ?

Certains historiens ont mis en doute l'historicité de Tulipmania, suggérant que les récits populaires pourraient avoir fabriqué ou exagéré l'événement réel. Anne Goldgar, historienne au King's College de Londres, a constaté qu'"il n'y avait pas beaucoup de personnes impliquées et que les répercussions économiques étaient assez mineures". S'il y avait vraiment eu un effondrement économique basé sur la tulipe, il y aurait eu des effets d'entraînement beaucoup plus importants dans l'économie au sens large. Au lieu de cela, Goldgar "n'a trouvé personne qui a fait faillite".

Une autre explication est que la taille de la bulle a été gonflée par les calvinistes néerlandais, qui désapprouvaient les profits de la bourse d'Amsterdam et considéraient la bulle des tulipes comme un avertissement contre les excès capitalistes.

Certains experts pensent que Tulipmania était plus un mythe qu'un fait. Alors qu'il y avait une bulle spéculative sur les tulipes, l'ampleur du désastre économique a été largement exagérée, selon les historiens.

Bulles financières aujourd'hui

Tulipmania est fréquemment utilisé comme métaphore pour d'autres bulles spéculatives, en particulier lorsque le sujet de la bulle n'a pas de valeur économique claire. Des cycles similaires ont été observés dans le prix des Beanie Babies, des cartes de baseball, des jetons non fongibles (NFT) et des stocks d'expédition.

Un parallèle notable s'est produit lors de la bulle Internet du début des années 2000, lorsque les investisseurs ont investi de l'argent dans le secteur de la technologie. En raison de la promesse mystérieuse et mal comprise d'Internet, ces investisseurs se sont retrouvés à investir dans des entreprises sans flux de revenus et sans modèle commercial clair.

Un autre exemple est la bulle des produits dérivés qui a précédé la crise financière mondiale de 2008. En raison de la complexité des marchés des produits dérivés, les fonds spéculatifs et les banques ont sous-estimé leur exposition au risque, provoquant l'effondrement du marché lorsque les dettes sous-jacentes ont fait défaut.

Certains affirment que les prix élevés du bitcoin et d'autres crypto -monnaies présentent des similitudes avec une bulle en forme de tulipe.

FAQ Tulipmania

Pourquoi Tulipmania n'a-t-il pas créé de récession ?

Certains historiens pensent que les récits populaires de Tulipmania ont été exagérés par des récits ultérieurs et que l'étendue réelle de la spéculation sur les tulipes était beaucoup plus limitée qu'on ne le pensait à l'origine. Cela expliquerait pourquoi la bulle n'a pas créé d'effets d'entraînement plus importants.

Quel impact le commerce extérieur a-t-il eu sur Tulipmania ?

Les tulipes sont arrivées pour la première fois aux Pays-Bas en provenance de Turquie dans les années 1500. Si les Pays-Bas n'avaient pas eu une économie commerciale aussi robuste, il est peu probable que les petites fleurs aient eu un impact économique aussi important.

Quel est le lien entre Tulipmania et Bitcoin ?

Le marché du bitcoin est fréquemment comparé à Tulipmania, dans la mesure où les deux ont suscité des prix hautement spéculatifs pour un produit avec peu d'utilité claire. Les prix du bitcoin ont tendance à s'effondrer après des gains importants, présentant de nombreux signes d'une bulle classique.

Qu'est-il arrivé aux tulipes après Tulipmania ?

Après que les prix des tulipes aient atteint un sommet en février 1637, le prix est rapidement revenu aux prix d'avant la bulle. En mai de cette année-là, les tulipes se négociaient à nouveau à des prix normaux.

Points forts

• Tulipmania reflète le cycle général d'une bulle, depuis les préjugés irrationnels et les mentalités de groupe qui poussent les prix d'un actif à un niveau insoutenable, jusqu'à l'effondrement éventuel de ces prix gonflés.

• Tulipmania est l'histoire d'une bulle spéculative, qui a eu lieu au 17ème siècle lorsque des investisseurs néerlandais ont acheté des tulipes, poussant leurs prix à des sommets sans précédent.

• Certains historiens ont soutenu que la véritable bulle de tulipes était assez petite, mais exagérée par des récits ultérieurs.

• Pendant Tulipmania, le prix moyen d'une seule fleur dépassait le revenu annuel d'un ouvrier qualifié et coûtait plus cher que certaines maisons à l'époque.

• L'exemple de Tulipmania est maintenant utilisé comme parabole pour d'autres actifs spéculatifs, tels que les crypto-monnaies ou les actions dot-com.