Prix moyen
Qu'est-ce qu'un prix moyen ?
Le prix moyen est le prix moyen d'un actif ou d'un titre observé sur une certaine période de temps. Il est calculé en trouvant la moyenne arithmétique simple des cours de clôture sur une période de temps spécifiée. Lorsqu'il est ajusté en fonction du volume des transactions, le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) peut être dérivé sur une base intrajournalière.
Le prix moyen d'un bien, tel qu'un gallon d'essence ordinaire, peut également être calculé en interrogeant les vendeurs ou les producteurs sur une période de temps spécifique.
Bien qu'il soit souvent lié, le prix moyen ne doit pas être confondu avec le rendement moyen.
Comprendre les prix moyens
En mathématiques de base, le prix moyen est une mesure représentative d'une fourchette de prix. Il est calculé en prenant la somme des valeurs et en la divisant par le nombre de prix examinés. Le prix moyen réduit la fourchette en une valeur unique, qui peut ensuite être comparée à tout autre point pour déterminer si la valeur est supérieure ou inférieure à ce à quoi on pourrait s'attendre.
Dans les situations où il existe une gamme de prix, il peut être utile de calculer le prix moyen pour simplifier une gamme de nombres en une seule valeur. Par exemple, si, sur une période de quatre mois, vous gagnez 104 $, 105 $, 110 $ et 115 $ de vos placements, le rendement moyen de votre portefeuille sera de (104 $ + 105 $ + 110 $ + 115 $) / 4 = 108,50 $.
Médiane vs Moyenne
La médiane d'un ensemble de valeurs est la valeur où la moitié des valeurs de l'ensemble sont inférieures et la moitié des valeurs de l'ensemble sont supérieures. La moyenne d'un ensemble de valeurs est le total de ces valeurs divisé par le nombre d'éléments dans cet ensemble.
Le prix moyen d'une obligation est calculé en ajoutant sa valeur nominale au prix payé et en divisant la somme par deux. Le prix moyen est parfois utilisé pour déterminer le rendement à l'échéance (YTM) d'une obligation, où le prix moyen remplace le prix d'achat dans le calcul YTM.
Exemple de prix moyen des obligations : YTM
Dans le secteur financier, le prix moyen est principalement utilisé dans le contexte des prix des obligations. Les détenteurs d'obligations qui souhaitent connaître le taux de rendement total d'une obligation détenue jusqu'à l'échéance peuvent calculer une mesure connue sous le nom de rendement à l'échéance (YTM). Une estimation du YTM peut être calculée en utilisant le taux moyen jusqu'à l'échéance de l'obligation (ARTM). L'ARTM détermine le rendement en mesurant la proportion du rendement moyen par année par rapport au prix moyen de l'obligation.
Pour une obligation à coupon,. le YTM moyen peut être calculé comme suit :
Prenons l'exemple d'un investisseur qui a acheté une obligation d'entreprise avec un taux de coupon annuel de 5 % et une échéance de six ans à une prime de 1 100 $. Les paiements de coupons annuels, ou les flux de trésorerie reçus, seront donc de 5 % x 1 000 $ de valeur nominale de l'obligation de société = 50 $. Son YTM peut être calculé comme suit :
50 $ + [(1 000 $ - 1 100 $) / 6] ÷ (1 000 $ + 1 100 $) / 2
33,33 $ / 1 050 $ = 3,17 %
La logique derrière la formule est que le montant de la prime au-dessus du pair (F - P = 1 000 $ - 1 100 $ = -100 $) est divisé sur le nombre d'années jusqu'à l'échéance. Par conséquent, -100 $/6 = -16,67 $ est le montant qui réduit le paiement du coupon par an.
Ainsi, même si l'investisseur reçoit un coupon de 50 $ par an, son rendement réel ou moyen est de 33,33 $ par an (50 $ - 16,67 $ = 33,33 $) car l'obligation a été achetée à un prix supérieur au pair. La division du rendement moyen par le prix médian ou moyen est le YTM du détenteur d'obligations.
Bien que le prix moyen d'une obligation ne soit pas la méthode la plus précise pour trouver son rendement à l'échéance (YTM), il donne aux investisseurs une jauge approximative et simple pour savoir ce que vaut une obligation.
Notez que, si l'obligation a été achetée avec une décote par rapport au pair,. le rendement annuel moyen de l'investisseur sera supérieur au paiement du coupon. De plus, si un investisseur a acheté l'obligation au pair,. le rendement moyen par an sera égal au taux du coupon. Dans ce cas, le YTM sera également égal au taux du coupon après avoir divisé le rendement moyen par an par le prix moyen de l'obligation.
Prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est une référence commerciale utilisée par les traders qui révèle le prix moyen auquel un titre s'est négocié tout au long de la journée, en fonction à la fois du volume et du prix. Il est important car il fournit aux traders un aperçu à la fois de la tendance et de la valeur d'un titre.
Les grands acheteurs institutionnels et les fonds communs de placement utilisent le ratio VWAP pour aider à entrer ou sortir des actions avec le plus petit impact sur le marché. Par conséquent, lorsque cela est possible, les institutions essaieront d'acheter en dessous du VWAP ou de vendre au-dessus. De cette façon, leurs actions ramènent le prix vers la moyenne, au lieu de s'en éloigner.
Les commerçants de détail ont tendance à utiliser VWAP davantage comme un outil de confirmation de tendance, similaire à une moyenne mobile (MA). Lorsque le prix est supérieur au VWAP, ils ne cherchent qu'à initier des positions longues et lorsque le prix est inférieur au VWAP, ils ne cherchent qu'à initier des positions courtes.
Le VWAP est calculé en additionnant les dollars échangés pour chaque transaction (prix multiplié par le nombre d'actions échangées), puis en divisant par le nombre total d'actions échangées.
FAQ sur le prix moyen
Comment calculez-vous le cours moyen d'une action ?
Étant donné que le prix d'achat des actions ordinaires change généralement tous les jours en raison des forces du marché, les actions ordinaires achetées à différents moments dans le temps coûteront des sommes d'argent différentes. Pour calculer le coût moyen, divisez le montant total de l'achat par le nombre d'actions achetées pour calculer le coût moyen par action.
Qu'est-ce qu'une moyenne mobile simple ?
Une moyenne mobile simple (SMA) calcule la moyenne d'une gamme sélectionnée de prix, généralement les cours de clôture d'un titre, par le nombre de périodes dans cette gamme.
Comment trouvez-vous le prix moyen ?
Le prix moyen est calculé en prenant la somme des valeurs et en la divisant par le nombre de prix examinés.
Comment calculez-vous le coût moyen ?
Le coût total moyen est calculé en divisant le coût total de production par le nombre total d'unités produites.
Quelle est la différence entre le prix médian et le prix moyen ?
Le prix médian est le point médian des prix. Ce n'est pas le même que le prix moyen. Le prix médian est le prix au milieu d'un ensemble de données, avec exactement la moitié de l'ensemble de données dont le prix est inférieur au prix médian et l'autre moitié de l'ensemble de données dont le prix est supérieur au prix médian . Le prix moyen additionne tous les prix et les divise par le nombre total de valeurs dans un ensemble de données.
Que signifie le prix unitaire moyen ?
Le prix unitaire moyen est le prix moyen auquel un article est vendu au cours d'une période donnée. Le prix unitaire moyen est calculé en divisant le revenu total ou le montant des ventes nettes par le nombre d'articles vendus.
Qu'est-ce que le prix moyen négocié ?
Le prix moyen négocié est ce que les acheteurs ont payé en moyenne pour une action, au cours d'une période donnée. Le prix moyen négocié est également appelé prix moyen pondéré en fonction du volume.
Points forts
Le prix moyen est le prix moyen d'un actif ou d'un titre observé sur une certaine période de temps.
Le prix moyen d'une obligation est calculé à partir de sa valeur nominale et de son prix de marché et est utilisé pour en déduire son rendement à l'échéance (YTM).
Dans les situations où il existe une gamme de prix, il peut être utile de calculer le prix moyen pour simplifier une gamme de nombres en une seule valeur.
Pour les traders techniques, les moyennes mobiles (MM) sont utilisées pour une variété d'indicateurs de tendance et d'inversion.
Pour les moyennes intrajournalières, le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est une mesure importante pour les commerçants et les investisseurs.
