Philanthropie de risque
Qu'est-ce que la philanthropie de risque ?
La philanthropie de risque est l'application ou la redirection des principes du financement traditionnel par capital-risque (VC) pour réaliser des projets philanthropiques. Souvent, il est exercé dans le contexte de startups caritatives, d'entreprises vertes ou de sociétés B, car les investisseurs en capital-risque offrant des financements à ces types d'entreprises auront la plus grande expérience dans ces domaines.
Comprendre la philanthropie de risque
La philanthropie de risque applique la plupart des principes du financement par capital-risque pour investir dans des entreprises sociales en démarrage, en croissance ou à risque. Elle n'est pas explicitement intéressée par le profit, mais plutôt par des investissements qui favorisent une sorte de bien social, comme des investissements socialement responsables (ISR) pour répondre à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG ). Il s'agit d'un terme générique qui peut être utilisé pour désigner de manière abrégée de nombreux types d'investissements philanthropiques, mais il se distingue notamment de l'investissement d'impact,. qui met davantage l'accent sur la réalisation de bénéfices tout en investissant dans des entreprises qui répondent à des préoccupations sociales.
La philanthropie de risque se caractérise par un degré élevé de surveillance et d'engagement des investisseurs, en plus de plans de financement qui sont adaptés très spécifiquement aux besoins de renforcement des capacités d'une entreprise ou d'une organisation. Souvent, les principaux donateurs siègent aux conseils d'administration des organisations qu'ils soutiennent et ils sont généralement étroitement impliqués dans les aspects opérationnels ou de gestion de l'entreprise.
Les entreprises de philanthropie de risque se concentrent généralement sur la constitution de capital et l'échelle
Autres considérations
Ces VC fourniront également un soutien non financier, comme offrir des conseils aux dirigeants, commercialiser les initiatives à l'aide de leurs propres plateformes et mesurer les performances. Stratégiquement, la plupart de ces pratiques sont tirées d'initiatives de capital-risque réussies, mais jugent l'efficacité de l'organisation sur des normes telles que l'impact social global,. qui s'écartent des normes habituelles d'un investissement en capital-risque réussi en se concentrant uniquement sur le profit économique.
Ce type d'investissement prend plusieurs formes. Il s'agit notamment de fondations privées détenues ou soutenues par des personnes fortunées (comme la Fondation Bill & Melinda Gates), de subventions gouvernementales ou universitaires conçues pour soutenir des efforts philanthropiques, des branches d'investissement philanthropiques de grandes institutions d'investissement ou d'organismes de bienfaisance qui encouragent les dons importants ou institutionnels. Aux États-Unis, la plupart des investissements sont basés sur des subventions. Cela se traduit généralement par des subventions pluriannuelles sélectives et soigneusement choisies, dont la forte concurrence est censée encourager l'innovation.
Origines de la philanthropie de risque
Le terme "philosophie d'entreprise" est souvent attribué à John D. Rockefeller III en 1969, qui l'a décrit comme "une approche aventureuse du financement de causes sociales impopulaires". La Fondation Rockefeller reste un débouché majeur pour les investissements socialement adaptés. La philanthropie de risque est née en grande partie du fait que le public a de plus en plus l'impression que les mécanismes de financement traditionnels (investissements, subventions gouvernementales ou universitaires,. etc.) aident rarement les organisations à but non lucratif ou d'autres industries socialement bénéfiques à constituer des capitaux.
La philanthropie de risque a augmenté à mesure que la sensibilisation au changement climatique et à la dégradation de l'environnement est passée au premier plan des préoccupations du public. Cependant, il a montré des signes de cession de domination dans la sphère de l'investissement philanthropique à l'investissement d'impact, qui se préoccupe de faire du profit tout en étant socialement responsable. Les marchés de plafonnement et d'échange des émissions de carbone ou les subventions accordées aux entreprises durables ont tenté de combler le fossé entre la recherche de profit du marché et le souci philanthropique de pratiques commerciales socialement responsables.
Points forts
En plus de l'investissement direct, les capitalistes devenus philanthropes peuvent offrir un soutien sous d'autres formes, telles que le coaching de dirigeants ou la gestion de conseils d'administration.
Les capital-risqueurs utilisent parfois leurs ressources pour des projets philanthropiques. C'est ce qu'on appelle la philanthropie de risque.
Ces investisseurs sont dans une position idéale pour inspirer et diriger le changement, car il est relativement facile de faire migrer leurs systèmes d'activités capitalistes vers des activités philanthropiques.
