Capital-risque
Qu'est-ce que le capital-risque ?
Le capital-risque est un investissement temporaire en quasi-fonds propres ou en fonds propres fourni aux petites entreprises et aux entreprises en démarrage qui devraient connaître une croissance à long terme. Les investissements conventionnels dans les entreprises se font par le biais du marché boursier, les entreprises recevant les finances via les actionnaires. Mais pour les startups et les petites entreprises qui n'ont pas accès aux marchés des capitaux, le capital-risque devient une source de financement essentielle.
Définition plus approfondie
L'une des principales caractéristiques de ce type d'investissement est le risque élevé. La plupart des investissements en capital-risque sont effectués auprès d'entreprises et de secteurs industriels qui sont nouveaux et ne disposent donc pas de données historiques et de rendement. Il est difficile d'estimer la probabilité de succès de telles entreprises. Le manque d'informations sur les startups rend également difficile l'évaluation de leur valeur marchande actuelle.
Les propriétaires d'entreprise ont aussi des risques. Ils peuvent perdre le contrôle de leur entreprise, les investisseurs finissant par posséder l'entreprise ou avoir leur mot à dire dans les décisions cruciales.
Pour minimiser les risques de l'investissement, les institutions de capital-risque s'assurent d'évaluer correctement la start-up avant de lui prêter de l'argent. L'évaluation est généralement similaire aux évaluations de projet que les banques commerciales font avant de prêter de l'argent.
Le financement par capital-risque d'une organisation comporte différentes étapes. Ceux-ci sont:
Le stade d'amorçage. Les fonds investis à ce stade sont utilisés pour les études de marché et le développement de produits.
Le stade précoce est le financement des opérations qui précèdent la production commerciale.
L'étape de financement formatif est le financement du financement de la phase de démarrage et d'amorçage.
Le financement de stade ultérieur est le financement accordé avant une offre publique initiale, ou introduction en bourse.
Le financement par capital-risque est généralement un engagement à long terme. Les fonds de capital-risque sont généralement censés être détenus pendant quelques années. Pour cette raison, le financement par capital-risque ne donne généralement pas aux investisseurs la possibilité d'encaisser à court terme. Les financiers ne peuvent désinvestir d'une entreprise qu'en rachetant ou par le biais d'introductions en bourse.
Une autre caractéristique commune de cette forme de capital est que les financements apportés par les investisseurs se présentent généralement sous la forme d'obligations ou de prêts inconvertibles afin de leur assurer un rendement fixe.
Exemple de capital-risque
L'un des plus grands avantages du financement en capital est qu'il favorise les idées d'entreprises et les entrepreneurs viables. La majorité des entreprises basées sur des idées originales sont lancées par des entreprises qui n'ont pas de financement pour pousser leurs projets au niveau supérieur. Cependant, grâce au financement par capital-risque, les entrepreneurs ont la possibilité de concrétiser leurs idées.
En promouvant les startups et les petites entreprises, les institutions de capital-risque favorisent le travail indépendant et contribuent ainsi à réduire les taux de chômage. Soutenir les startups, c'est soutenir l'invention et l'innovation. Par conséquent, les institutions de capital-risque jouent un rôle important pour maintenir les marchés vivants et compétitifs en soutenant de nouveaux produits et entreprises.
Points forts
Les fonds de capital-risque gèrent des investissements groupés dans des opportunités à forte croissance dans des startups et d'autres entreprises en démarrage et ne sont généralement ouverts qu'aux investisseurs accrédités.
Le capital-risque est passé d'une activité de niche à la fin de la Seconde Guerre mondiale à une industrie sophistiquée avec de multiples acteurs qui jouent un rôle important dans la stimulation de l'innovation.
Le financement par capital-risque est un financement accordé aux entreprises et aux entrepreneurs. Il peut être fourni à différents stades de leur évolution, bien qu'il implique souvent un financement initial et un financement d'amorçage.
FAQ
Pourquoi le capital-risque est-il important ?
L'innovation et l'entrepreneuriat sont les noyaux d'une économie capitaliste. Cependant, les nouvelles entreprises sont souvent des entreprises très risquées et coûteuses. En conséquence, des capitaux externes sont souvent recherchés pour répartir le risque d'échec. En contrepartie de la prise de ce risque par l'investissement, les investisseurs dans de nouvelles entreprises peuvent obtenir des actions et des droits de vote pour des cents sur le dollar potentiel. Le capital-risque permet donc aux startups de démarrer et aux fondateurs de réaliser leur vision.
À quel point un investissement en capital-risque est-il risqué ?
Les nouvelles entreprises ne réussissent souvent pas, ce qui signifie que les premiers investisseurs peuvent perdre tout l'argent qu'ils y ont investi. Une règle générale est que pour 10 startups, trois ou quatre échoueront complètement. Trois ou quatre autres perdent de l'argent ou retournent simplement l'investissement initial, et un ou deux produisent des rendements substantiels.
Quel pourcentage d'une entreprise les capital-risqueurs prennent-ils ?
Selon le stade de l'entreprise, ses perspectives, le montant des investissements et la relation entre les investisseurs et les fondateurs, les VC prendront généralement entre 25 et 50 % de la propriété d'une nouvelle entreprise.
Quelle est la différence entre le capital-risque et le capital-investissement ?
Le capital-risque est un sous-ensemble du capital-investissement. Outre le capital-risque, le capital-investissement comprend également les rachats par emprunt, le financement mezzanine et les placements privés.
En quoi un VC diffère-t-il d'un investisseur providentiel ?
Bien que les deux fournissent de l'argent aux entreprises en démarrage, les investisseurs en capital-risque sont généralement des investisseurs professionnels qui investissent dans un large portefeuille de nouvelles entreprises et fournissent des conseils pratiques et tirent parti de leurs réseaux professionnels pour aider la nouvelle entreprise. Les investisseurs providentiels, en revanche, ont tendance à être des personnes fortunées qui aiment investir dans de nouvelles entreprises davantage comme un passe-temps ou un projet parallèle et peuvent ne pas fournir les mêmes conseils d'expert. Les investisseurs providentiels ont également tendance à investir en premier et sont ensuite suivis par les VC.
