Investissement d'impact
L'investissement d'impact est une stratégie d'investissement qui vise à générer des effets sociaux ou environnementaux bénéfiques spécifiques en plus des gains financiers. Les investissements d'impact peuvent prendre la forme de nombreuses classes d'actifs et peuvent aboutir à de nombreux résultats spécifiques. Le but de l'investissement d'impact est d'utiliser l'argent et le capital d'investissement pour des résultats sociaux positifs.
Comprendre l'investissement d'impact
Le terme investissement d'impact a été inventé pour la première fois en 2007, mais la pratique a été développée des années plus tôt. L'un des objectifs fondamentaux de l'investissement d'impact est de contribuer à réduire les effets négatifs de l'activité commerciale sur l'environnement social. C'est pourquoi l'investissement d'impact peut parfois être considéré comme une extension de la philanthropie.
Les investisseurs qui utilisent l'investissement d'impact comme stratégie considèrent l'engagement d'une entreprise envers la responsabilité sociale des entreprises (RSE) ou le sens du devoir de servir positivement la société dans son ensemble avant de s'impliquer dans cette entreprise. Le type d'impact qui peut découler de l'investissement à impact varie en fonction de l'industrie et de l'entreprise spécifique au sein de cette industrie, mais certains exemples courants incluent redonner à la communauté en aidant les moins fortunés ou investir dans des pratiques énergétiques durables pour aider à sauver notre planète.
Cette stratégie cherche activement à avoir un impact positif en investissant, par exemple, dans des organisations à but non lucratif qui profitent à la communauté ou dans des entreprises de technologies propres qui profitent à l'environnement.
La majeure partie de l'investissement d'impact est réalisée par des investisseurs institutionnels,. notamment des fonds spéculatifs, des fondations privées, des banques, des fonds de pension et d'autres gestionnaires de fonds.
Cependant, une gamme de sociétés de services financiers socialement responsables, de plateformes d'investissement en ligne et de réseaux d'investisseurs offrent désormais aux particuliers la possibilité de participer également. Les prêts de microfinance,. qui fournissent aux propriétaires de petites entreprises des pays émergents un capital de démarrage ou d'expansion, constituent l'un des principaux débouchés. Les femmes sont souvent les bénéficiaires de ces prêts.
Types d'investissements à impact
Les investissements d'impact se présentent sous de nombreuses formes différentes de véhicules de capital et d'investissement. Comme tout autre type de classe d'investissement, les investissements d'impact offrent aux investisseurs un éventail de possibilités en matière de rendement. Mais le plus important est que ces investissements offrent à la fois un rendement financier et sont conformes à la conscience de l'investisseur.
67%
Selon une enquête réalisée en 2020 par le Global Impact Investing Network (GIIN), la majorité des investisseurs qui choisissent l'impact investing recherchent des rendements au taux du marché.
Les opportunités d'investissements à impact varient et les investisseurs peuvent choisir de placer leur argent dans les marchés émergents (ME) ou les économies développées. Les investissements d'impact couvrent plusieurs secteurs, notamment :
Soins de santé
Éducation
L'énergie, en particulier l'énergie propre et renouvelable
Agriculture
Environnement, social et gouvernance (ESG)
critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) font référence aux pratiques d'un investissement qui peuvent avoir un impact significatif sur la performance de cet investissement. L'intégration des facteurs ESG est utilisée pour améliorer l'analyse financière traditionnelle en identifiant les risques potentiels et les opportunités au-delà des valorisations techniques. Bien qu'il y ait une superposition de conscience sociale, l'objectif principal de l'évaluation ESG reste la performance financière.
Investissement socialement responsable (ISR)
L'investissement socialement responsable (ISR) va plus loin que l'ESG en éliminant ou en sélectionnant activement des investissements selon des directives éthiques spécifiques. Le motif sous-jacent peut être la religion, les valeurs personnelles ou les convictions politiques. Contrairement à l'analyse ESG qui façonne les valorisations, l'ISR utilise des facteurs ESG pour appliquer des filtres négatifs ou positifs sur l'univers d'investissement.
Considérations particulières
Les pratiques socialement et écologiquement responsables ont tendance à attirer les investisseurs d'impact, ce qui signifie que les entreprises peuvent bénéficier financièrement de leur engagement à adopter des pratiques socialement responsables. L'investissement d'impact attire en grande partie les jeunes générations, telles que la génération Y,. qui souhaitent redonner à la société. Cette tendance est donc susceptible de s'étendre à mesure que ces investisseurs gagnent en influence sur le marché.
Les investisseurs ont également tendance à profiter. Une enquête réalisée en 2020 par le Global Impact Investing Network a révélé que plus de 88 % des investisseurs à impact ont déclaré que leurs investissements répondaient ou dépassaient leurs attentes financières.
En s'engageant dans l'investissement d'impact, les individus ou les entités déclarent essentiellement qu'ils soutiennent le message et la mission de l'entreprise dans laquelle ils investissent, et qu'ils ont un intérêt dans le bien-être de l'entreprise. À mesure que de plus en plus de personnes réalisent les avantages sociaux et financiers de l'investissement d'impact, de plus en plus d'entreprises s'engageront dans la responsabilité sociale.
Bien que l'argent ne soit pas tout, dans une enquête menée en 2020 auprès d'investisseurs à impact, plus de 88 % des personnes interrogées ont déclaré que leurs investissements répondaient ou dépassaient les attentes financières.
Investissement d'impact vs investissement socialement responsable (ISR)
L'ISR, parfois appelé investissement durable ou socialement responsable ou, lorsqu'il est axé sur des causes environnementales, investissement vert,. est une forme d'investissement à impact. Alors que la définition de l'ISR englobe l'évitement des dommages, l'investissement d'impact suggère également un impact positif via ses investissements.
Les investisseurs qui pratiquent l'ISR ont tendance à croire et à choisir des entreprises qui souscrivent à leurs opinions concernant les droits de l'homme, la protection de l'environnement et le sens des responsabilités envers les consommateurs. Par exemple, certains investisseurs peuvent choisir de ne pas investir dans des entreprises qui fabriquent, distribuent ou promeuvent des cigarettes en raison de leur effet négatif global sur la santé des personnes.
De nombreuses sociétés de gestion d'actifs, banques et autres sociétés d'investissement proposent désormais des fonds spécifiquement adaptés aux investisseurs socialement responsables.
Exemples d'investissement d'impact
La Fondation Gates
L'un des fonds d'investissement à impact les plus connus est la Fondation Bill & Melinda Gates, lancée par le célèbre pionnier de Windows avec une dotation totale de près de 50 milliards de dollars. Alors que la majeure partie de la Fondation Gates est engagée dans la philanthropie, elle dispose également d'un fonds d'investissement stratégique avec 2,5 milliards de dollars sous gestion, qui est investi dans des entreprises qui s'alignent sur les objectifs de la Fondation d'améliorer la santé, l'éducation et l'égalité des sexes. Comme expliqué sur le site Internet du fonds, le fonds d'investissement stratégique soutient "des organisations ou des projets qui profitent aux plus pauvres du monde et sont souvent négligés par les investisseurs traditionnels".
Fonds de développement économique Soros
Le Soros Economic Development Fund fait partie des Open Society Foundations, lancées par le philanthrope milliardaire George Soros. Soros a versé environ 18 milliards de dollars aux Open Society Foundations, dont 90 millions de dollars sont activement investis dans des entreprises à impact. Comme son nom l'indique, la Fondation cherche à soutenir les "sociétés ouvertes" en promouvant la démocratie, les réformes juridiques, l'enseignement supérieur et le journalisme, ainsi que d'autres domaines.
La Fondation Ford
La Fondation Ford a été lancée en 1936 par Edsel et Henry Ford, avec une dotation initiale de 25 000 $. Aujourd'hui, il possède l'un des plus grands fonds de dotation privés au monde, avec 16 milliards de dollars sous gestion. La majeure partie de cet argent est accordée sous forme de subventions pour soutenir des causes alignées sur les valeurs de la fondation; cependant, en 2017, la Fondation Ford a annoncé son intention d'investir 1 milliard de dollars dans des entreprises commerciales alignées sur sa mission.
Qu'est-ce que l'investissement axé sur l'impact ?
L'investissement axé sur l'impact, ou simplement l'investissement d'impact, est une stratégie d'investissement qui cherche à atteindre des objectifs sociaux ou environnementaux, ainsi qu'à générer des bénéfices. Contrairement aux efforts philanthropiques, les investisseurs d'impact s'attendent généralement à un retour sur leur investissement, bien que cela puisse être une considération secondaire.
L'investissement d'impact fonctionne-t-il ?
La plupart des investisseurs à impact recherchent des rendements comparables aux taux du marché, et certains fonds à impact peuvent même surperformer le marché. De manière générale, les rendements de l'investissement à impact ont tendance à être légèrement inférieurs à la moyenne du marché. Dans une étude de l'Université de Californie, le fonds d'impact médian avait un taux de rendement interne médian de 6,4 %, contre 7,4 % pour les fonds sans impact.
Quelle est la différence entre l'ESG et l'investissement à impact ?
L'investissement d'impact est souvent associé à l'environnement, au social et à la gouvernance (ESG) en tant que pratiques commerciales socialement responsables qui attirent de plus en plus l'attention dans le monde des affaires. Bien qu'ils aient de nombreuses caractéristiques en commun, ils renvoient à des pratiques distinctes.
Les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance font référence aux décisions commerciales qui pourraient affecter les rendements de cette entreprise. Par exemple, une entreprise qui emploie sciemment des enfants ou pratique la discrimination pourrait être désavantagée sur le plan de la concurrence, en particulier lorsqu'elle commercialise auprès de consommateurs socialement responsables.
L'investissement d'impact, en revanche, consiste à rechercher des investissements qui optimisent spécifiquement un objectif autre que les bénéfices. Cela peut inclure des investissements dans l'énergie propre, l'éducation ou la microfinance.
Qu'est-ce qu'une entreprise d'investissement à impact ?
Une entreprise d'investissement à impact est un fonds d'investissement qui cherche spécifiquement à soutenir des résultats sociaux ou environnementaux bénéfiques, en plus de générer des rendements financiers. Certains fonds d'impact investissent dans des causes qui, selon eux, généreront de solides rendements ; d'autres considèrent les profits comme une considération secondaire.
Qu'est-ce qu'une stratégie d'investissement à impact ?
Une stratégie d'investissement à impact est une stratégie d'investissement qui cible des entreprises ou des industries qui produisent des avantages sociaux ou environnementaux. Par exemple, certains investisseurs d'impact cherchent à soutenir les énergies renouvelables, les voitures électriques, la microfinance, l'agriculture durable ou d'autres causes qu'ils jugent valables.
L'essentiel
L'investissement d'impact fait partie d'une tendance croissante de pratiques socialement responsables qui cherchent à réduire certaines des conséquences négatives des activités commerciales traditionnelles. En soutenant les entreprises et les industries dans des causes valables, l'investissement d'impact peut produire des avantages sociaux ou environnementaux tout en réalisant un profit.
Points forts
Des études montrent que le fonds à impact médian a réalisé un rendement de 6,4 %, contre 7,4 % pour les fonds sans impact.
Les investisseurs qui suivent l'investissement d'impact considèrent l'engagement d'une entreprise envers la responsabilité sociale des entreprises ou le devoir de servir positivement la société dans son ensemble.
Selon le Global Impact Investing Network, plus de 88 % des investisseurs à impact ont déclaré que leurs investissements répondaient ou dépassaient leurs attentes.
L'investissement socialement responsable (ISR) et l'investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) sont deux approches de l'investissement d'impact, bien qu'il existe encore un certain désaccord sur la terminologie dans la communauté des investisseurs.
L'investissement d'impact est une stratégie d'investissement générale qui cherche à générer des rendements financiers tout en créant un impact social ou environnemental positif.
