लक्ष्य दिनांक निधि

टारगेट-डेट फंड क्या है?

टारगेट-डेट फंड म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) होते हैं, जिन्हें एक विशिष्ट समय सीमा के लिए अनुकूलित तरीके से संपत्ति विकसित करने के लिए संरचित किया जाता है। इन फंडों की संरचना भविष्य की किसी तारीख में निवेशक की पूंजी की जरूरतों को पूरा करती है- इसलिए, नाम "लक्ष्य तिथि" है। इसलिए टारगेट-डेट फंड एक प्रकार का जीवनचक्र फंड है,. जिससे पोर्टफोलियो का आवंटन समय के साथ तेजी से रूढ़िवादी हो जाता है।

अक्सर, निवेशक सेवानिवृत्ति की शुरुआत के लिए आवेदन करने के लिए लक्ष्य-तिथि निधि का उपयोग करेंगे। हालांकि, भविष्य के खर्च के लिए काम करने वाले निवेशकों द्वारा लक्ष्य-तिथि निधि का अधिक बार उपयोग किया जा रहा है, जैसे कि बच्चे के कॉलेज ट्यूशन।

टारगेट-डेट फंड कैसे काम करता है

टारगेट डेट फंड निवेश रिटर्न के उद्देश्य को पूरा करने के लिए फंड की अवधि में परिसंपत्ति आवंटन को लक्षित करने के लिए एक पारंपरिक पोर्टफोलियो प्रबंधन पद्धति का उपयोग करते हैं। उस वर्ष के नाम पर जिसमें निवेशक संपत्ति का उपयोग शुरू करने की योजना बना रहा है, लक्ष्य-तिथि निधि को अत्यंत दीर्घकालिक निवेश माना जाता है। उदाहरण के लिए, जुलाई 2017 में, वेंगार्ड ने अपने लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2065 उत्पादों को लॉन्च किया। यह देखते हुए कि फंड की लक्षित उपयोग तिथि 2065 है जो उन्हें 48 वर्षों का समय क्षितिज देता है।

एक फंड के पोर्टफोलियो प्रबंधक इस पूर्व निर्धारित समय सीमा का उपयोग अपनी निवेश रणनीति बनाने के लिए करते हैं, जो आमतौर पर पारंपरिक परिसंपत्ति आवंटन मॉडल पर आधारित होता है। फंड मैनेजर लक्ष्य तिथि का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए भी करते हैं कि फंड किस जोखिम को उठाने के लिए तैयार है। लक्ष्य-तिथि पोर्टफोलियो प्रबंधक आमतौर पर सालाना पोर्टफोलियो जोखिम स्तरों को समायोजित करते हैं।

विशेष ध्यान

प्रारंभिक लॉन्च के बाद, लक्ष्य-तिथि फंड में जोखिम के लिए उच्च सहनशीलता होती है और इसलिए उच्च प्रदर्शन करने वाली लेकिन सट्टा संपत्तियों की ओर अधिक भारित होती है। वार्षिक समायोजन पर, पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश श्रेणियों के आवंटन को रीसेट करेंगे।

लक्ष्य-तिथि फंड का पोर्टफोलियो मिश्रण संपत्ति और जोखिम की डिग्री अधिक रूढ़िवादी हो जाता है क्योंकि यह अपने उद्देश्य लक्ष्य तिथि तक पहुंचता है। उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो निवेश में आमतौर पर घरेलू और वैश्विक इक्विटी शामिल होते हैं। लक्ष्य-तिथि पोर्टफोलियो के कम जोखिम वाले हिस्से में आम तौर पर निश्चित आय वाले निवेश जैसे बांड और नकद समकक्ष शामिल होते हैं ।

अधिकांश फंड मार्केटिंग सामग्री पूरे निवेश समय क्षितिज में आवंटन ग्लाइड पथ -अर्थात संपत्तियों की शिफ्ट-दिखाती है। निर्दिष्ट लक्ष्य तिथि पर सबसे रूढ़िवादी आवंटन प्राप्त करने के लिए फंड अपनी ग्लाइड दर की संरचना करते हैं।

कुछ लक्ष्य-तिथि निधि, जिन्हें (निधि के लिए) के रूप में जाना जाता है, लक्ष्य तिथि से पहले एक निर्दिष्ट परिसंपत्ति आवंटन के लिए धन का प्रबंधन भी करेंगे। लक्ष्य तिथि से आगे के वर्षों में, आवंटन कम जोखिम, निश्चित आय वाले निवेशों की ओर अधिक भारित होते हैं। कुछ लक्ष्य-तिथि निधि, जिन्हें "के माध्यम से" निधि के रूप में जाना जाता है, लक्ष्य तिथि से पहले एक निर्दिष्ट परिसंपत्ति आवंटन के लिए धन का प्रबंधन भी करेंगे। यह अन्य लक्ष्य-तिथि निधि के विपरीत है, जिसे "निधि के लिए" के रूप में जाना जाता है, जो लक्ष्य तिथि तक पहुंचने के बाद परिसंपत्ति आवंटन में किसी भी संशोधन को रोक देगा।

आज, टारगेट-डेट फंड केवल म्यूचुअल फंड के रूप में पेश किए जाते हैं। इस समय कोई समकक्ष ईटीएफ सूचीबद्ध नहीं हैं।

टारगेट-डेट फंड के फायदे और नुकसान

फायदे

लक्ष्य-तिथि फंड 401 (के) योजना निवेशकों के साथ लोकप्रिय हैं। एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए कई निवेशों को चुनने के बजाय, जो उन्हें अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद करेगा, निवेशक अपने समय के क्षितिज से मेल खाने के लिए एकल लक्ष्य-तिथि फंड चुनते हैं। उदाहरण के लिए, 2065 में सेवानिवृत्त होने की उम्मीद करने वाला एक युवा कार्यकर्ता लक्ष्य-तिथि 2065 फंड का चयन करेगा, जबकि 2025 में सेवानिवृत्त होने की उम्मीद करने वाला एक पुराना कार्यकर्ता लक्ष्य-तिथि 2025 फंड का चयन करेगा।

ये फंड अन्य परिसंपत्तियों की आवश्यकता को कम करते हैं। कुछ वित्तीय पेशेवर सलाह देते हैं कि यदि आप किसी एक में निवेश करते हैं, तो यह आपकी योजना में एकमात्र निवेश होना चाहिए। यह एक और किया हुआ दृष्टिकोण है क्योंकि अतिरिक्त निवेश आपके समग्र पोर्टफोलियो आवंटन को कम कर सकते हैं। हालांकि, एक फंड चुनने के बाद, आपके पास अंतिम निवेश है और भूल जाओ।

नुकसान

बेशक, लक्ष्य-तिथि निधि की ऑटोपायलट प्रकृति दोनों तरीकों से कटौती कर सकती है। पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों का पूर्व निर्धारित स्थानांतरण किसी व्यक्ति के बदलते लक्ष्यों और जरूरतों के अनुरूप नहीं हो सकता है। लोग बढ़ते हैं और बदलते हैं, और इसी तरह उनकी ज़रूरतें भी।

क्या होगा यदि आपको लक्ष्य तिथि से काफी पहले सेवानिवृत्त होना है - या यह तय करना है कि आप अधिक समय तक काम करना चाहते हैं? साथ ही, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि फंड की कमाई महंगाई के साथ बनी रहेगी। वास्तव में, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि फंड एक निश्चित मात्रा में आय या लाभ अर्जित करेगा। टारगेट-डेट फंड एक निवेश है, वार्षिकी नहीं। सभी निवेशों की तरह, ये फंड जोखिम और अंडरपरफॉर्मेंस के अधीन हैं।

इसके अलावा, जैसे-जैसे निवेश बढ़ता है, लक्ष्य-तिथि वाले फंड महंगे हो सकते हैं। वे तकनीकी रूप से एक फंड ऑफ फंड (एफओएफ) हैं - एक ऐसा फंड जो अन्य म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करता है - जिसका अर्थ है कि आपको उन अंतर्निहित परिसंपत्तियों के व्यय अनुपात का भुगतान करना होगा, साथ ही लक्ष्य-तिथि फंड की फीस भी। .

बेशक, धन की बढ़ती संख्या नो-लोड है, और कुल मिलाकर, शुल्क दरें घट रही हैं। फिर भी, यह देखने वाली बात है, खासकर यदि आपका फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित कई वाहनों में निवेश करता है। इंडेक्स फंड पर डबल फीस क्यों दें, जब आप उन्हें खुद खरीद और पकड़ सकते थे?

साथ ही, यह ध्यान में रखने योग्य है कि इसी तरह नामित लक्ष्य-तिथि निधि समान नहीं हैं- या, अधिक विशेष रूप से, उनकी संपत्ति समान नहीं है। हां, सभी 2045 लक्ष्य-तिथि वाले फंड इक्विटी की ओर भारी भारित होंगे, लेकिन कुछ घरेलू शेयरों का विकल्प चुन सकते हैं, जबकि अन्य अंतरराष्ट्रीय शेयरों को देखते हैं। कुछ निवेश-ग्रेड बांड के लिए जा सकते हैं, और अन्य उच्च-उपज, निम्न-श्रेणी के ऋण साधन चुनते हैं। सुनिश्चित करें कि फंड की संपत्ति का पोर्टफोलियो आपके आराम के स्तर और जोखिम के लिए खुद की भूख के अनुकूल हो।

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लक्ष्य-तिथि निधि का उदाहरण

मोहरा एक निवेश प्रबंधक है जो लक्ष्य-तिथि निधियों की एक व्यापक श्रृंखला की पेशकश करता है। नीचे हम वेंगार्ड 2065 (वीएलएक्सवीएक्स) फंड की विशेषताओं की तुलना वेंगार्ड 2025 फंड (वीटीटीवीएक्स) की विशेषताओं से करते हैं।

मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2065 फंड (VLXVX) का व्यय अनुपात 0.15% है। Q2 2022 तक, पोर्टफोलियो आवंटन स्टॉक में 90.5% और बॉन्ड में 9.5% था। यह अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अन्य मोहरा म्यूचुअल फंड रखता है। इसने मोहरा टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स में 53.8% निवेश किया था, 36.6% ने वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड में निवेश किया था, 6.7% ने वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड में निवेश किया था, और 2.9% ने वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स फंड में निवेश किया था। .

मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2025 फंड (VTTVX) का व्यय अनुपात 0.08% है। क्योंकि यह

मेच्योर" 2065 फंड से 20 साल पहले, यह अधिक रूढ़िवादी है। Q2 2022 तक, इसके पोर्टफोलियो का भार स्टॉक में 57.5% और बॉन्ड में 42.5% है। इसने 34.7% संपत्ति को वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड में आवंटित किया है। , वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड में 27.6%, वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड को 22.7%, वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स फंड को 12.2% और वेंगार्ड शॉर्ट-टर्म इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज इंडेक्स फंड को 2.80%। .

दोनों फंड एक ही एसेट में निवेश करते हैं। हालाँकि, 2065 का फंड शेयरों की ओर अधिक भारित है, जिसमें अपेक्षाकृत कम प्रतिशत बांड और नकद समकक्ष हैं। 2025 फंड का निश्चित आय और कम स्टॉक में अधिक वजन है, इसलिए यह कम अस्थिर है और निवेशकों को 2025 में निकासी शुरू करने के लिए आवश्यक संपत्ति रखने की अधिक संभावना है।

लक्ष्य तिथि से आगे के वर्षों में, दोनों वेंगार्ड लक्ष्य-तिथि फंड यूएस इक्विटी में लगभग 20%, अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी में 10%, यूएस बॉन्ड में 40%, अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड में 10% और लगभग 20% के परिसंपत्ति आवंटन मिश्रण को संरक्षित करेंगे। शॉर्ट टर्म टिप्स में।

##हाइलाइट

• टारगेट-डेट फंड म्यूचुअल फंड या ईटीएफ का एक वर्ग है जो समय-समय पर पूर्व निर्धारित समय सीमा के लिए जोखिम और रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए परिसंपत्ति वर्ग के भार को पुन: संतुलित करता है।

• लक्ष्य-तिथि निधि का परिसंपत्ति आवंटन आम तौर पर धीरे-धीरे एक अधिक रूढ़िवादी प्रोफ़ाइल में स्थानांतरित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है ताकि लक्ष्य तिथि आने पर जोखिम को कम किया जा सके।

• जबकि अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक महंगा है, हाल के वर्षों में लक्ष्य-तिथि फंड पर व्यय अनुपात में काफी कमी आई है।

• टारगेट-डेट फंड आमतौर पर 5 साल के अंतराल में परिपक्व होते हैं, जैसे कि 2035, 2040 और 2045।

• टारगेट-डेट फंड्स की अपील यह है कि वे निवेशकों को अपनी निवेश गतिविधियों को एक वाहन में ऑटोपायलट पर रखने की सुविधा प्रदान करते हैं।

##सामान्य प्रश्न

क्या टारगेट-डेट फंड महंगे हैं?

सामान्य तौर पर, एक मानक म्युचुअल फंड की तुलना में लक्ष्य-तिथि फंड में कुछ हद तक अधिक व्यय अनुपात होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि टारगेट-डेट फंड, भले ही वह इंडेक्स टारगेट-डेट फंड हो, अनिवार्य रूप से एक फंड-ऑफ-फंड है जो अन्य म्यूचुअल फंड में निवेश करता है। इसके अलावा, फंड को ग्लाइड पथ से मेल खाने के लिए नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना पड़ता है, इसलिए यह एक मानक इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक सक्रिय है। उस ने कहा, आज उपलब्ध कई लक्ष्य-तिथि इंडेक्स फंडों में कम व्यय अनुपात 0.10% या उससे कम है।

क्या मैं टारगेट डेट के बाद टारगेट-डेट फंड पर होल्ड कर सकता हूं?

हाँ। हालाँकि, यह आपके लक्ष्य-तिथि निधि के प्रकार के आधार पर अलग तरह से व्यवहार कर सकता है। एक " फंड के माध्यम से " समय बीतने के साथ अपने परिसंपत्ति आवंटन को अधिक रूढ़िवादी होल्डिंग्स के लिए समायोजित करना जारी रखेगा; एक "टू-फंड" अपनी परिपक्वता तिथि के अनुसार अपने अंतिम परिसंपत्ति आवंटन को अनिश्चित काल तक बनाए रखेगा।

क्या मैं अपने 401 (के) या व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते में लक्ष्य-तिथि निधि का उपयोग कर सकता हूं?

हाँ। अधिकांश योजना प्रदाता आज लक्ष्य-तिथि निधि तक पहुंच प्रदान करते हैं। हालांकि, इन्हें ठीक से काम करने के लिए अपने लगभग सभी आवंटनों के लिए केवल लक्ष्य-तिथि निधि का उपयोग करने के लिए सावधान रहें। ऐसा इसलिए है क्योंकि यदि आप अन्य निवेशों के लिए धन आवंटित करते हैं तो यह लक्ष्य-तिथि निधि में प्रदान किए गए ग्लाइड पथ के उद्देश्य को विफल कर सकता है।

अगर मैं -5 या -0 में समाप्त नहीं होने वाले एक वर्ष में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहा हूं तो मुझे कौन सा लक्ष्य-तिथि फंड चुनना चाहिए?

अधिकांश लक्ष्य-तिथि निधि 5-वर्ष के अंतराल में स्थापित की जाती हैं (उदाहरण के लिए 2030, 2035, 2040, 2045, और इसी तरह परिपक्व)। यदि आप 2033 में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं तो कोई निर्धारित नियम नहीं है। आप 2035 फंड तक राउंड अप कर सकते हैं, या यदि आपके पास कम जोखिम सहनशीलता है, तो निकट अवधि 2030 का उपयोग करें। आप अपने आवंटन का 60% 2035 फंड में और 40% 2030 फंड में डाल सकते हैं।