Tavoitepäivärahasto

Mikä on tavoitepäivärahasto?

Tavoitepäivärahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssissä noteerattuja rahastoja (ETF), jotka on suunniteltu kasvattamaan omaisuutta tietylle ajanjaksolle optimoidulla tavalla. Näiden rahastojen strukturointi vastaa sijoittajan pääomatarpeisiin jonakin tulevana ajankohtana – tästä syystä nimitys "tavoitepäivä". Tavoitepäivärahasto on siis eräänlainen elinkaarirahasto,. jossa salkun allokaatio muuttuu ajan myötä yhä konservatiivisemmaksi.

Useimmiten sijoittajat käyttävät tavoitepäivärahastoa hakeakseen eläkkeelle jäämisen alkamista. Tavoitteena olevia varoja käyttävät kuitenkin useammin sijoittajat, jotka pyrkivät hankkimaan tulevaisuuden kuluja, kuten lapsen korkeakouluopetusta.

Kuinka tavoitepäivärahasto toimii

Tavoitepäivärahastot käyttävät perinteistä salkunhoitomenetelmää kohdistaakseen varojen allokoinnin rahaston toimiajalle sijoituksen tuottotavoitteen saavuttamiseksi. Tavoitepäivärahastot, jotka on nimetty sen vuoden mukaan, jona sijoittaja aikoo aloittaa varojen käytön, katsotaan erittäin pitkäaikaisiksi sijoituksiksi. Esimerkiksi heinäkuussa 2017 Vanguard lanseerasi Target Retirement 2065 -tuotteensa. Kun otetaan huomioon, että rahastoilla on tavoitekäyttöpäivä 2065, mikä antaa niille 48 vuoden aikahorisontin.

Rahaston salkunhoitajat käyttävät tätä ennalta määrättyä aikahorisonttia sijoitusstrategiansa suunnittelussa, joka perustuu yleensä perinteisiin varojen allokaatiomalleihin. Rahastonhoitajat käyttävät tavoitepäivää myös määrittääkseen riskin, jonka rahasto on valmis ottamaan. Tavoitteena olevat salkunhoitajat säätävät salkun riskitasoa tyypillisesti vuosittain.

Erityisiä huomioita

Alkuperäisen lanseerauksen jälkeen kohdepäivärahastolla on korkea riskinsietokyky, ja siksi se painotetaan enemmän tuottaviin mutta spekulatiivisiin omaisuuseriin. Vuosittaisessa tarkistuksessa salkunhoitajat nollaavat sijoitusluokkien allokoinnin.

Tavoitepäivärahaston salkun omaisuusyhdistelmä ja riskiaste muuttuvat konservatiivisemmiksi, kun se lähestyy tavoitepäivämääräänsä. Korkeamman riskin arvopaperisijoitukset sisältävät tyypillisesti kotimaisia ja kansainvälisiä osakkeita. Tavoitepäiväsalkun alhaisemman riskin osat sisältävät tyypillisesti korkosijoituksia, kuten joukkovelkakirjalainoja ja käteisvaroja.

Useimmat rahastojen markkinointimateriaalit näyttävät allokoinnin liukupolun eli varojen siirtymisen koko sijoitusaikahorisontin ajan. Rahastot rakentuvat luistokorkeutensa saavuttaakseen konservatiivisimman allokoinnin määritettynä tavoitepäivänä.

Jotkut tavoitepäivän rahastot, jotka tunnetaan nimellä (rahastoihin), hallinnoivat myös varoja tiettyyn omaisuusallokaatioon tavoitepäivän jälkeen. Tavoitepäivän jälkeisinä vuosina allokaatiot painotetaan enemmän matalariskisiin korkosijoituksiin. Jotkut tavoitepäivän rahastot, joita kutsutaan "kautta" rahastoiksi,. myös hallinnoivat varoja tiettyyn omaisuusallokaatioon tavoitepäivän jälkeen. Tämä on toisin kuin muut tavoitepäivän rahastot, jotka tunnetaan nimellä "rahastoihin", jotka lopettavat varojen allokoinnin muutokset, kun tavoitepäivä on saavutettu.

Nykyään kohdepäivärahastoja tarjotaan vain sijoitusrahastoina. Vastaavia ETF:itä ei ole tällä hetkellä listalla.

Tavoitepäivärahastojen edut ja haitat

Edut

Tavoitepäivärahastot ovat suosittuja 401(k)-suunnitelman sijoittajien keskuudessa. Sen sijaan, että heidän olisi valittava useita sijoituksia luodakseen salkun, joka auttaa heitä saavuttamaan eläketavoitteensa, sijoittajat valitsevat yhden kohdepäivärahaston aikahorisonttinsa mukaan. Esimerkiksi nuorempi työntekijä, joka toivoo jäävänsä eläkkeelle vuonna 2065, valitsisi tavoitepäivän 2065 rahaston, kun taas vanhempi työntekijä, joka toivoo jäävänsä eläkkeelle vuonna 2025, valitsisi tavoitepäivän 2025 rahaston.

Nämä varat vähentävät muun omaisuuden tarvetta. Jotkut rahoitusalan ammattilaiset neuvovat, että jos sijoitat yhteen, sen pitäisi olla suunnitelmasi ainoa sijoitus. Tämä yksittäinen lähestymistapa johtuu siitä, että lisäsijoitukset voivat vääristää salkun kokonaisallokaatiota. Kuitenkin, kun olet valinnut rahaston, sinulla on lopullinen aseta se ja unohda -sijoitus.

Haitat

Tietenkin kohdepäivärahastojen automaattinen luonne voi leikata molempiin suuntiin. Ennalta määrätty salkun varojen siirtäminen ei välttämättä sovi yksilön muuttuviin tavoitteisiin ja tarpeisiin. Ihmiset kasvavat ja muuttuvat, samoin heidän tarpeensa.

Entä jos joudut jäämään eläkkeelle huomattavasti tavoitepäivää aikaisemmin – tai päätät jatkaa työssä pidempään? Ei myöskään ole takeita siitä, että rahaston tuotto pysyy inflaation tahdissa. Itse asiassa ei ole takeita siitä, että rahasto tuottaa tietyn määrän tuloja tai voittoja ollenkaan. Tavoitepäivärahasto on sijoitus, ei annuiteetti. Kuten kaikki sijoitukset, nämä rahastot ovat alttiina riskeille ja alituotteille.

Lisäksi sijoitusten edetessä kohdepäivärahastot voivat olla kalliita. Ne ovat teknisesti rahastojen rahasto (FoF) - rahasto, joka sijoittaa muihin sijoitusrahastoihin tai pörssinoteerattuihin rahastoihin - mikä tarkoittaa, että sinun on maksettava näiden kohde-etuuksien kulusuhteet sekä kohdepäivärahaston palkkiot. .

Tietenkin yhä useammat rahastot ovat tyhjiä, ja kaiken kaikkiaan palkkiot ovat laskeneet. Silti sitä kannattaa varoa, varsinkin jos rahastosi sijoittaa moniin passiivisesti hallinnoituihin ajoneuvoihin. Miksi maksaa kaksinkertaista maksua indeksirahastoista, kun niitä voi ostaa ja pitää itse?

On myös syytä pitää mielessä, että samalla tavalla nimetyt kohdepäivärahastot eivät ole samoja – tai tarkemmin sanottuna, niiden varat eivät ole samat. Kyllä, kaikki vuoden 2045 tavoitepäivän rahastot painotetaan voimakkaasti osakkeisiin, mutta jotkut saattavat valita kotimaiset osakkeet, kun taas toiset etsivät kansainvälisiä osakkeita. Jotkut saattavat hakea investointiluokan joukkovelkakirjoja, ja toiset valitsevat korkeatuottoiset, alhaisemman luokan velkainstrumentit. Varmista, että rahaston omaisuussalkku vastaa mukavuustasoasi ja omaa riskinhaluasi.

TTT

Esimerkki kohdepäivärahastoista

Vanguard on yksi sijoitusjohtaja, joka tarjoaa kattavan sarjan kohdepäivärahastoja. Alla vertaamme Vanguard 2065 (VLXVX) -rahaston ominaisuuksia Vanguard 2025 -rahaston (VTTVX) ominaisuuksiin.

Vanguard Target Retirement 2065 Fundin (VLXVX) kulusuhde on 0,15 %. Vuoden 2022 toisella neljänneksellä salkun allokaatio oli 90,5 % osakkeissa ja 9,5 % joukkovelkakirjalainoissa. Sillä on muita Vanguard-sijoitusrahastoja tavoitteidensa saavuttamiseksi. Se oli sijoittanut 53,8 % Vanguard Total Stock Market -indeksiin, 36,6 % Vanguard Total International Stock Market -rahastoon, 6,7 % Vanguard Total Bond Market II -indeksirahastoon ja 2,9 % Vanguard Total International Bond Index Fundiin. .

Vanguard Target Retirement 2025 Fundin (VTTVX) kulusuhde on 0,08 %. Koska se

erääntyy" 20 vuotta ennen 2065-rahastoa, se on konservatiivisempi. Vuoden 2022 toisella neljänneksellä sen salkku on painotettu 57,5 % osakkeisiin ja 42,5 % joukkovelkakirjalainoihin. Se on allokoinut 34,7 % varoista Vanguard Total Stock Market Index Fund -rahastoon , 27,6 % Vanguard Total Bond Market II -indeksirahastoon, 22,7 % Vanguard Total International Stock Index Fund -rahastoon, 12,2 % Vanguard Total International Bond -indeksirahastoon ja 2,80 % Vanguard Short-Term Inflation Protected Securities -indeksirahastoon .

Molemmat rahastot sijoittavat samaan omaisuuteen. Vuoden 2065 rahasto on kuitenkin painotettu voimakkaammin osakkeisiin, ja joukkovelkakirjalainojen ja käteisvarojen osuus on suhteellisen pienempi. Vuoden 2025 rahastolla on suurempi paino korkotuloissa ja vähemmän osakkeita, joten se on vähemmän epävakaa ja sisältää todennäköisemmin varoja, joita sijoittaja tarvitsee aloittaakseen nostojen tekemisen vuonna 2025.

Tavoitepäivämäärän jälkeisinä vuosina molemmat Vanguardin tavoitepäivän rahastot säilyttävät varojen allokaatioyhdistelmän, joka on noin 20 % yhdysvaltalaisissa osakkeissa, 10 % kansainvälisissä osakkeissa, 40 % Yhdysvaltain joukkolainoissa, 10 % kansainvälisissä joukkolainoissa ja noin 20 %. lyhyen aikavälin VINKKEJÄ.

Kohokohdat

• Tavoitepäivärahasto on sijoitusrahastojen tai ETF:ien luokka, joka ajoittain tasapainottaa omaisuusluokkien painoja riskin ja tuoton optimoimiseksi ennalta määrätylle ajanjaksolle.

• Tavoitepäivärahaston varojen allokaatio suunnitellaan tyypillisesti siirtymään asteittain konservatiivisempaan profiiliin riskin minimoimiseksi tavoitepäivän lähestyessä.

• Vaikka tavoitepäivärahastot ovat suhteellisen kalliimpia kuin muut sijoitusrahastot, niiden kulusuhteet ovat laskeneet merkittävästi viime vuosina.

• Tavoitepäivärahastot erääntyvät yleensä 5 vuoden välein, kuten 2035, 2040 ja 2045.

• Kohdepäivärahastojen vetovoima on siinä, että ne tarjoavat sijoittajalle mahdollisuuden laittaa sijoitustoimintansa autopilotille yhdessä ajoneuvossa.

UKK

Ovatko tavoitepäivän varat kalliita?

Yleensä tavoitepäivärahastolla on jonkin verran korkeammat kulusuhteet verrattuna tavalliseen sijoitusrahastoon. Tämä johtuu siitä, että kohdepäivärahasto, vaikka se olisi indeksin kohdepäivärahasto, on pohjimmiltaan rahastojen rahasto, joka sijoittaa muihin sijoitusrahastoihin. Lisäksi rahaston on tasapainotettava salkkunsa säännöllisesti liukupolun mukaiseksi, jotta se on aktiivisempi kuin tavallinen indeksirahasto. Monilla nykyään saatavilla olevilla tavoitepäiväindeksirahastoilla on kuitenkin alhaiset kulusuhteet, 0,10 % tai vähemmän.

Voinko pitää tavoitepäivärahastosta tavoitepäivän jälkeen?

Joo. Se voi kuitenkin käyttäytyä eri tavalla riippuen siitä, minkä tyyppistä kohdepäivärahastoa sinulla on. " Läpivientirahasto " jatkaa omaisuusallokaationsa mukauttamista kohti konservatiivisempia omistuksia ajan kuluessa; "rahastoon" säilyttää lopullisen omaisuusallokaationsa erääntymispäivästä lähtien määräämättömän ajan.

Voinko käyttää tavoitepäivärahastoa 401(k)- tai henkilökohtaisella eläketililläni?

Joo. Useimmat suunnitelman tarjoajat tarjoavat nykyään pääsyn kohdepäivärahastoihin. Kuitenkin, jotta nämä toimivat oikein, ole varovainen, että käytät vain tavoitepäivämäärärahastoa lähes kaikkiin allokaatioihisi. Tämä johtuu siitä, että jos kohdistat rahaa muihin sijoituksiin, se voi tehdä tyhjäksi kohdepäivärahastossa tarjotun liukupolun tarkoituksen.

Mikä tavoitepäivärahasto minun pitäisi valita, jos aion jäädä eläkkeelle vuonna, joka ei pääty -5:een tai -0:aan?

Suurin osa tavoitepäivärahastoista perustetaan 5 vuoden välein (esim. erääntyvät 2030, 2035, 2040, 2045 ja niin edelleen). Ei ole mitään sääntöä, jos aiot jäädä eläkkeelle esimerkiksi vuonna 2033. Voit pyöristää ylöspäin vuoden 2035 rahastoon, tai jos sinulla on pienempi riskinsietokyky, käytä lähimmän vuoden 2030 rahastoa. Voit myös sijoittaa 60 % allokaatiostasi 2035 rahastoon ja 40 % vuoden 2030 rahastoon.