Fondo de fecha objetivo
¿Qué es un fondo con fecha objetivo?
Los fondos con fecha objetivo son fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) estructurados para hacer crecer los activos de una manera optimizada para un marco de tiempo específico. La estructuración de estos fondos aborda las necesidades de capital de un inversionista en una fecha futura, de ahí el nombre de "fecha objetivo". Por lo tanto, un fondo de fecha objetivo es un tipo de fondo de ciclo de vida,. en el que la asignación de la cartera se vuelve cada vez más conservadora con el tiempo.
La mayoría de las veces, los inversores utilizarán un fondo de fecha objetivo para aplicar al inicio de su jubilación. Sin embargo, los fondos de fecha objetivo son utilizados con mayor frecuencia por inversores que trabajan para un gasto futuro, como la matrícula universitaria de un niño.
Cómo funciona un fondo de fecha objetivo
Los fondos con fecha objetivo utilizan una metodología de gestión de cartera tradicional para orientar la asignación de activos durante el plazo del fondo para cumplir con el objetivo de rendimiento de la inversión. Nombrados por el año en el que el inversionista planea comenzar a utilizar los activos, los fondos con fecha objetivo se consideran inversiones a muy largo plazo. Por ejemplo, en julio de 2017, Vanguard lanzó sus productos Target Retirement 2065. Dado que los fondos tienen una fecha de utilización prevista de 2065 que les otorga un horizonte temporal de 48 años.
Los gestores de cartera de un fondo utilizan este horizonte de tiempo predeterminado para diseñar su estrategia de inversión, generalmente basada en modelos tradicionales de asignación de activos. Los administradores de fondos también utilizan la fecha objetivo para determinar el grado de riesgo que el fondo está dispuesto a asumir. Los gestores de cartera con fecha objetivo suelen reajustar los niveles de riesgo de la cartera anualmente.
Consideraciones Especiales
Después del lanzamiento inicial, un fondo con fecha objetivo tiene una alta tolerancia al riesgo y, por lo tanto, está más inclinado hacia activos especulativos pero de alto rendimiento. En el ajuste anual, los administradores de cartera restablecerán la asignación de categorías de inversión.
La combinación de activos y el grado de riesgo de la cartera de un fondo con fecha objetivo se vuelven más conservadores a medida que se acerca a su fecha objetivo objetivo. Las inversiones de cartera de mayor riesgo suelen incluir acciones nacionales e internacionales. Las porciones de menor riesgo de una cartera con fecha objetivo suelen incluir inversiones de renta fija, como bonos y equivalentes de efectivo.
La mayoría de los materiales de marketing de fondos muestran la ruta de deslizamiento de la asignación,. es decir, el cambio de activos, a lo largo de todo el horizonte temporal de la inversión. Los fondos estructuran su tasa de deslizamiento para lograr la asignación más conservadora justo en la fecha objetivo especificada.
Algunos fondos con fecha objetivo, conocidos como (A fondos) también administrarán fondos para una asignación de activos específica después de la fecha objetivo. En los años posteriores a la fecha objetivo, las asignaciones se inclinan más hacia inversiones de renta fija de bajo riesgo. Algunos fondos con fecha objetivo, conocidos como fondos "a través",. también administrarán fondos para una asignación de activos específica después de la fecha objetivo. Esto contrasta con otros fondos con fecha objetivo, conocidos como "a fondos", que dejarán de realizar modificaciones en la asignación de activos una vez que se alcance la fecha objetivo.
Hoy en día, los fondos con fecha objetivo solo se ofrecen como fondos mutuos. No hay ETF equivalentes listados en este momento.
Ventajas y desventajas de los fondos con fecha objetivo
Ventajas
Los fondos con fecha objetivo son populares entre los inversionistas del plan 401(k). En lugar de tener que elegir varias inversiones para crear una cartera que les ayude a alcanzar sus objetivos de jubilación, los inversores eligen un único fondo con fecha objetivo que coincida con su horizonte temporal. Por ejemplo, un trabajador más joven que espera jubilarse en 2065 elegiría un fondo con fecha objetivo de 2065, mientras que un trabajador mayor que espera jubilarse en 2025 elegiría un fondo con fecha objetivo de 2025.
Estos fondos mitigan la necesidad de otros activos. Algunos profesionales financieros aconsejan que si invierte en uno, debe ser la única inversión en su plan. Este enfoque único se debe a que las inversiones adicionales podrían sesgar la asignación general de su cartera. Sin embargo, después de elegir un fondo, tiene la mejor inversión para configurarlo y olvidarlo.
Desventajas
Por supuesto, la naturaleza de piloto automático de los fondos con fecha objetivo puede funcionar en ambos sentidos. El cambio predeterminado de los activos de la cartera puede no adaptarse a los objetivos y necesidades cambiantes de un individuo. Las personas crecen y cambian, al igual que sus necesidades.
¿Qué sucede si tiene que jubilarse sustancialmente antes de la fecha límite o si decide que quiere seguir trabajando más tiempo? Además, no hay garantía de que las ganancias del fondo se mantengan al ritmo de la inflación. De hecho, no hay garantías de que el fondo genere una cierta cantidad de ingresos o ganancias. Un fondo de fecha objetivo es una inversión, no una anualidad. Como ocurre con todas las inversiones, estos fondos están sujetos a riesgo y bajo rendimiento.
Además, a medida que avanzan las inversiones, los fondos con fecha objetivo pueden ser costosos. Son técnicamente un fondo de fondos (FoF), un fondo que invierte en otros fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa, lo que significa que debe pagar los índices de gastos de esos activos subyacentes, así como las tarifas del fondo de fecha objetivo. .
Por supuesto, una cantidad cada vez mayor de fondos son sin cargo y, en general, las tarifas de las tarifas han ido disminuyendo. Aún así, es algo a tener en cuenta, especialmente si su fondo invierte en muchos vehículos administrados pasivamente. ¿Por qué pagar tarifas dobles en fondos indexados, cuando podría comprarlos y mantenerlos por su cuenta?
Además, vale la pena tener en cuenta que los fondos de fecha objetivo con nombres similares no son los mismos o, más específicamente, sus activos no son los mismos. Sí, todos los fondos con fecha objetivo de 2045 estarán muy inclinados hacia las acciones, pero algunos podrían optar por acciones nacionales, mientras que otros buscarán acciones internacionales. Algunos podrían optar por bonos de grado de inversión y otros elegir instrumentos de deuda de grado inferior de alto rendimiento. Asegúrese de que la cartera de activos del fondo se ajuste a su nivel de comodidad y a su propio apetito por el riesgo.
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Ejemplo de fondos con fecha objetivo
Vanguard es un administrador de inversiones que ofrece una serie integral de fondos con fecha objetivo. A continuación comparamos las características del fondo Vanguard 2065 (VLXVX) con las características del fondo Vanguard 2025 (VTTVX).
El Vanguard Target Retirement 2065 Fund (VLXVX) tiene un índice de gastos del 0,15 %. A partir del segundo trimestre de 2022, la asignación de la cartera fue del 90,5 % en acciones y del 9,5 % en bonos. Mantiene otros fondos mutuos de Vanguard para lograr sus objetivos. Tenía el 53,8 % invertido en el Vanguard Total Stock Market Index, el 36,6 % invertido en el Vanguard Total International Stock Index Fund, el 6,7 % invertido en el Vanguard Total Bond Market II Index Fund y el 2,9 % invertido en el Vanguard Total International Bond Index Fund .
El Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) tiene un índice de gastos del 0,08 %. Porque
vence" 20 años antes que el fondo de 2065, es más conservador. A partir del segundo trimestre de 2022, su cartera está ponderada en un 57,5 % en acciones y un 42,5 % en bonos. Ha asignado el 34,7 % de los activos al Vanguard Total Stock Market Index Fund. , 27,6 % al Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 22,7 % al Vanguard Total International Stock Index Fund, 12,2 % al Vanguard Total International Bond Index Fund y 2,80 % al Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund .
Ambos fondos invierten en los mismos activos. Sin embargo, el Fondo 2065 está más inclinado hacia las acciones, con un porcentaje relativamente menor de bonos y equivalentes de efectivo. El Fondo 2025 tiene mayor peso en renta fija y menos acciones, por lo que es menos volátil y más probable que contenga los activos que el inversor necesita para empezar a realizar retiros en 2025.
En los años posteriores a la fecha objetivo, ambos fondos con fecha objetivo de Vanguard mantendrán una combinación de asignación de activos de aproximadamente 20 % en acciones estadounidenses, 10 % en acciones internacionales, 40 % en bonos estadounidenses, 10 % en bonos internacionales y alrededor de 20 % en TIPS a corto plazo.
Reflejos
Un fondo con fecha objetivo es una clase de fondos mutuos o ETF que reequilibra periódicamente las ponderaciones de las clases de activos para optimizar el riesgo y los rendimientos durante un período de tiempo predeterminado.
La asignación de activos de un fondo con fecha objetivo generalmente está diseñada para cambiar gradualmente a un perfil más conservador a fin de minimizar el riesgo cuando se acerca la fecha objetivo.
Si bien son relativamente más costosos que otros tipos de fondos mutuos, los índices de gastos de los fondos con fecha límite se han reducido significativamente en los últimos años.
Los fondos con fecha objetivo generalmente vencen en intervalos de 5 años, como 2035, 2040 y 2045.
El atractivo de los fondos con fecha objetivo es que ofrecen a los inversores la comodidad de poner sus actividades de inversión en piloto automático en un solo vehículo.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Son caros los fondos con fecha objetivo?
En general, un fondo de fecha objetivo tendrá proporciones de gastos algo más altas en comparación con un fondo mutuo estándar. Esto se debe a que el fondo con fecha objetivo, incluso si es un fondo indexado con fecha objetivo, es esencialmente un fondo de fondos que invierte en otros fondos mutuos. Además, el fondo tiene que reequilibrar su cartera con regularidad para que coincida con la senda de planeo, de modo que sea más activo que un fondo indexado estándar. Dicho esto, muchos fondos indexados con fecha objetivo disponibles en la actualidad tienen índices de gastos bajos del 0,10 % o menos.
¿Puedo mantener un fondo con fecha objetivo después de la fecha objetivo?
Sí. Sin embargo, puede comportarse de manera diferente según el tipo de fondo de fecha objetivo que tenga. Un " fondo directo " seguirá ajustando su asignación de activos hacia participaciones más conservadoras a medida que pasa el tiempo; un "a fondo" retendrá su asignación final de activos a partir de su fecha de vencimiento indefinidamente.
¿Puedo usar un fondo de fecha objetivo en mi cuenta de jubilación individual o 401(k)?
Sí. La mayoría de los proveedores de planes hoy en día ofrecen acceso a fondos con fecha objetivo. Sin embargo, para que estos funcionen correctamente, tenga cuidado de usar solo un fondo de fecha objetivo para casi todas sus asignaciones. Esto se debe a que si asigna dinero a otras inversiones, puede anular el propósito de la vía de acceso proporcionada en el fondo de fecha objetivo.
¿Qué fondo de fecha objetivo debo elegir si planeo jubilarme en un año que no termina en -5 o -0?
La mayoría de los fondos con fecha objetivo se establecen en intervalos de 5 años (por ejemplo, con vencimiento en 2030, 2035, 2040, 2045, etc.). No hay una regla establecida si planea jubilarse, por ejemplo, en 2033. Puede redondear al fondo de 2035 o, si tiene una tolerancia al riesgo más baja, usar el de 2030 a más corto plazo. También puede optar por poner algo así como el 60 % de su asignación en el fondo de 2035 y el 40 % en el fondo de 2030.
