Dana Tarikh Sasaran
Apakah Dana Tarikh Sasaran?
Dana tarikh sasaran ialah dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF) yang distrukturkan untuk mengembangkan aset dengan cara yang dioptimumkan untuk jangka masa tertentu. Penstrukturan dana ini menangani keperluan modal pelabur pada suatu tarikh masa hadapan—oleh itu, nama "tarikh sasaran." Oleh itu, dana tarikh sasaran ialah sejenis dana kitaran hayat,. yang mana peruntukan portfolio menjadi semakin konservatif dari semasa ke semasa.
Selalunya, pelabur akan menggunakan dana tarikh sasaran untuk memohon pada permulaan persaraan mereka. Walau bagaimanapun, dana tarikh sasaran lebih kerap digunakan oleh pelabur yang berusaha untuk perbelanjaan masa depan, seperti tuisyen kolej kanak-kanak.
Bagaimana Dana Tarikh Sasaran Berfungsi
Dana tarikh sasaran menggunakan metodologi pengurusan portfolio tradisional untuk menyasarkan peruntukan aset sepanjang tempoh dana untuk memenuhi objektif pulangan pelaburan. Dinamakan mengikut tahun di mana pelabur merancang untuk mula menggunakan aset tersebut, dana tarikh sasaran dianggap sebagai pelaburan jangka panjang yang sangat tinggi. Contohnya, pada Julai 2017, Vanguard melancarkan produk Target Retirement 2065. Memandangkan dana tersebut mempunyai tarikh penggunaan yang disasarkan pada 2065 yang memberikan jangka masa 48 tahun.
Pengurus portfolio dana menggunakan ufuk masa yang telah ditetapkan ini untuk membentuk strategi pelaburan mereka, secara amnya berdasarkan model peruntukan aset tradisional. Pengurus dana juga menggunakan tarikh sasaran untuk menentukan tahap risiko yang sanggup dilakukan oleh dana. Pengurus portfolio tarikh sasaran biasanya menyesuaikan semula tahap risiko portfolio setiap tahun.
Pertimbangan Khas
Berikutan pelancaran awal, dana tarikh sasaran mempunyai toleransi yang tinggi terhadap risiko dan oleh itu lebih berat ditimbang ke arah aset berprestasi tinggi tetapi spekulatif. Pada pelarasan tahunan, pengurus portfolio akan menetapkan semula peruntukan kategori pelaburan.
Campuran portfolio aset dan tahap risiko dana tarikh sasaran menjadi lebih konservatif apabila ia menghampiri tarikh sasaran objektifnya. Pelaburan portfolio berisiko tinggi biasanya termasuk ekuiti domestik dan global. Bahagian risiko rendah portfolio tarikh sasaran biasanya termasuk pelaburan pendapatan tetap seperti bon dan setara tunai.
laluan luncuran peruntukan —iaitu, peralihan aset—merentasi keseluruhan ufuk masa pelaburan. Dana menstrukturkan kadar luncurannya untuk mencapai peruntukan paling konservatif tepat pada tarikh sasaran yang ditetapkan.
Sesetengah dana tarikh sasaran, yang dikenali sebagai (Kepada dana) juga akan mengurus dana kepada peruntukan aset tertentu melepasi tarikh sasaran. Pada tahun-tahun melangkaui tarikh sasaran, peruntukan lebih berat ditimbang ke arah pelaburan berisiko rendah, pendapatan tetap. Sesetengah dana tarikh sasaran, dikenali sebagai dana "melalui",. juga akan mengurus dana kepada peruntukan aset tertentu melepasi tarikh sasaran. Ini berbeza dengan dana tarikh sasaran lain, yang dikenali sebagai "kepada dana", yang akan menghentikan sebarang pengubahsuaian kepada peruntukan aset sebaik sahaja tarikh sasaran dicapai.
Hari ini, dana tarikh sasaran hanya ditawarkan sebagai dana bersama. Tiada ETF setara yang disenaraikan pada masa ini.
Kelebihan dan Kelemahan Dana-Tarikh Sasaran
Kelebihan
Dana tarikh sasaran popular dengan pelabur pelan 401(k). Daripada perlu memilih beberapa pelaburan untuk mencipta portfolio yang akan membantu mereka mencapai matlamat persaraan mereka, pelabur memilih satu dana tarikh sasaran untuk memadankan ufuk masa mereka. Sebagai contoh, pekerja muda yang berharap untuk bersara pada tahun 2065 akan memilih dana tarikh sasaran 2065, manakala pekerja tua yang berharap untuk bersara pada tahun 2025 akan memilih dana tarikh sasaran 2025.
Dana ini mengurangkan keperluan untuk aset lain. Sesetengah profesional kewangan menasihatkan bahawa jika anda melabur dalam satu, ia sepatutnya menjadi satu-satunya pelaburan dalam pelan anda. Pendekatan satu-dan-selesai ini adalah kerana pelaburan tambahan boleh memesongkan keseluruhan peruntukan portfolio anda. Walau bagaimanapun, selepas anda memilih dana, anda mempunyai pelaburan set-it-and-forget-it yang muktamad.
Kelemahan
Sudah tentu, sifat autopilot dana tarikh sasaran boleh mengurangkan kedua-dua cara. Peralihan aset portfolio yang telah ditetapkan mungkin tidak sesuai dengan matlamat dan keperluan individu yang berubah. Orang ramai berkembang dan berubah, begitu juga dengan keperluan mereka.
Bagaimana jika anda perlu bersara lebih awal daripada tarikh sasaran—atau memutuskan anda mahu terus bekerja lebih lama? Selain itu, tiada jaminan bahawa pendapatan dana akan bersaing dengan inflasi. Malah, tiada jaminan bahawa dana itu akan menjana sejumlah pendapatan atau keuntungan sama sekali. Dana tarikh sasaran ialah pelaburan, bukan anuiti. Seperti semua pelaburan, dana ini tertakluk kepada risiko dan prestasi yang kurang baik.
Tambahan pula, apabila pelaburan berjalan, dana tarikh sasaran boleh menjadi mahal. Mereka secara teknikalnya adalah dana dana (FoF)—sebuah dana yang melabur dalam dana bersama lain atau dana dagangan bursa—yang bermakna anda perlu membayar nisbah perbelanjaan aset pendasar tersebut, serta yuran dana tarikh sasaran .
Sudah tentu, peningkatan jumlah dana tanpa beban, dan secara keseluruhan, kadar yuran telah menurun. Namun, ia adalah sesuatu yang perlu diberi perhatian, terutamanya jika dana anda melabur dalam banyak kenderaan yang diuruskan secara pasif. Mengapa membayar yuran berganda untuk dana indeks, sedangkan anda boleh membeli dan menahannya sendiri?
Selain itu, perlu diingat bahawa dana tarikh sasaran yang dinamakan serupa adalah tidak sama—atau, lebih khusus lagi, aset mereka tidak sama. Ya, semua dana tarikh sasaran 2045 akan sangat ditimbang ke arah ekuiti, tetapi sesetengah mungkin memilih saham domestik, manakala yang lain melihat kepada saham antarabangsa. Sesetengah mungkin menggunakan bon gred pelaburan, dan yang lain memilih instrumen hutang yang menghasilkan hasil tinggi dan gred rendah. Pastikan portfolio aset dana sesuai dengan tahap keselesaan anda dan selera risiko anda sendiri.
TTT
Contoh Dana-Tarikh Sasaran
Vanguard ialah seorang pengurus pelaburan yang menawarkan siri komprehensif dana tarikh sasaran. Di bawah ini kami membandingkan ciri-ciri dana Vanguard 2065 (VLXVX) dengan ciri-ciri dana Vanguard 2025 (VTTVX).
Dana Vanguard Target Retirement 2065 (VLXVX) mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.15%. Sehingga S2 2022, peruntukan portfolio adalah 90.5% dalam stok dan 9.5% dalam bon. Ia memegang dana bersama Vanguard lain untuk mencapai matlamatnya. Ia mempunyai 53.8% melabur dalam Indeks Pasaran Saham Vanguard Total, 36.6% melabur dalam Dana Indeks Saham Antarabangsa Vanguard Total, 6.7% melabur dalam Dana Indeks Pasaran Bon Vanguard Total II dan 2.9% melabur dalam Dana Indeks Bon Antarabangsa Vanguard Total .
Dana Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.08%. Kerana ia
matang" 20 tahun lebih awal daripada dana 2065, ia lebih konservatif. Sehingga S2 2022, portfolionya ditimbang 57.5% dalam saham dan 42.5% dalam bon. Ia telah memperuntukkan 34.7% aset kepada Vanguard Total Stock Market Index Fund , 27.6% kepada Dana Indeks Pasaran Bon Vanguard Total II, 22.7% kepada Dana Indeks Saham Antarabangsa Vanguard Total, 12.2% kepada Dana Indeks Bon Antarabangsa Vanguard Total dan 2.80% kepada Dana Indeks Sekuriti Terlindung Inflasi Jangka Pendek Vanguard .
Kedua-dua dana melabur dalam aset yang sama. Walau bagaimanapun, Dana 2065 lebih berwajaran lebih berat terhadap saham, dengan peratusan bon dan kesetaraan tunai yang agak kecil. Dana 2025 mempunyai wajaran yang lebih besar dalam pendapatan tetap dan lebih sedikit stok, jadi ia kurang tidak menentu dan lebih berkemungkinan mengandungi aset yang pelabur perlukan untuk mula membuat pengeluaran pada 2025.
Pada tahun-tahun selepas tarikh sasaran, kedua-dua dana tarikh sasaran Vanguard akan mengekalkan campuran peruntukan aset kira-kira 20% dalam ekuiti AS, 10% dalam ekuiti antarabangsa, 40% dalam bon AS, 10% dalam bon antarabangsa dan kira-kira 20% dalam TIPS jangka pendek.
##Sorotan
Dana tarikh sasaran ialah kelas dana bersama atau ETF yang mengimbangi semula wajaran kelas aset secara berkala untuk mengoptimumkan risiko dan pulangan untuk jangka masa yang telah ditetapkan.
Peruntukan aset dana tarikh sasaran biasanya direka bentuk untuk beralih secara beransur-ansur kepada profil yang lebih konservatif untuk meminimumkan risiko apabila tarikh sasaran menghampiri.
Walaupun secara relatifnya lebih mahal daripada jenis dana bersama yang lain, nisbah perbelanjaan pada dana tarikh sasaran telah menurun dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Dana tarikh sasaran biasanya matang dalam selang 5 tahun, seperti 2035, 2040 dan 2045.
Daya tarikan dana tarikh sasaran ialah mereka menawarkan kemudahan kepada pelabur untuk meletakkan aktiviti pelaburan mereka secara autopilot dalam satu kenderaan.
##Soalan Lazim
Adakah Dana Tarikh Sasaran Mahal?
Secara umum, dana tarikh sasaran akan mempunyai nisbah perbelanjaan yang agak tinggi berbanding dana bersama standard. Ini kerana dana tarikh sasaran, walaupun ia adalah dana tarikh sasaran indeks, pada asasnya adalah dana dana yang melabur dalam dana bersama lain. Selain itu, dana perlu mengimbangi semula portfolionya dengan kerap untuk memadankan laluan luncuran supaya ia lebih aktif daripada dana indeks standard. Yang berkata, banyak dana indeks tarikh sasaran yang tersedia hari ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0.10% atau lebih rendah.
Bolehkah saya Memegang Dana Tarikh Sasaran Selepas Tarikh Sasaran?
ya. Walau bagaimanapun, ia mungkin berkelakuan berbeza bergantung pada jenis dana tarikh sasaran yang anda miliki. A " melalui dana " akan terus menyesuaikan peruntukan asetnya ke arah pegangan yang lebih konservatif apabila masa berlalu; "untuk membiayai" akan mengekalkan peruntukan aset terakhirnya pada tarikh matangnya selama-lamanya.
Bolehkah saya Menggunakan Dana Tarikh Sasaran dalam Akaun Persaraan 401(k) atau Individu Saya?
ya. Kebanyakan penyedia pelan hari ini menawarkan akses kepada dana tarikh sasaran. Walau bagaimanapun, agar ini berfungsi dengan betul, berhati-hati untuk hanya menggunakan dana tarikh sasaran untuk hampir semua peruntukan anda. Ini kerana jika anda memperuntukkan wang kepada pelaburan lain, ia mungkin menggagalkan tujuan laluan meluncur yang disediakan dalam dana tarikh sasaran.
Apakah Dana Tarikh Sasaran Yang Perlu Saya Pilih Jika Saya Bercadang untuk Bersara dalam Setahun Tidak Berakhir dengan -5 atau -0?
Kebanyakan dana tarikh sasaran ditubuhkan dalam selang 5 tahun (cth matang pada 2030, 2035, 2040, 2045, dan seterusnya). Tiada peraturan ditetapkan jika anda bercadang untuk bersara pada katakan, 2033. Anda boleh membulatkan ke dana 2035, atau jika anda mempunyai toleransi risiko yang lebih rendah, gunakan dana 2030 yang lebih dekat. Anda juga boleh memilih untuk meletakkan kira-kira 60% daripada peruntukan anda dalam dana 2035 dan 40% dalam dana 2030.