Innspýting fjármagns

Hvað er fjármagnsinnspýting?

Fjármagnsinnspýting er fjárfesting fjármagns í verkefni, fyrirtæki eða fjárfestingu, venjulega í formi reiðufjár, hlutafjár eða skulda. Orðið innspýting gefur oft til kynna að fyrirtækið eða stofnunin sem fær fjármögnun gæti verið í fjárhagsvandræðum. Hins vegar getur hugtakið einnig vísað víðar til alls konar einskiptis fjármagnsfjárfestinga, þar með talið þær sem gerðar eru í sprotafyrirtæki eða vaxandi fyrirtæki.

Fjármagnssprautun útskýrð

Fjármagnsinnspýtingar í einkageiranum eru venjulega í skiptum fyrir hlutafé í fyrirtækinu sem fjárfestirinn fjárfestir í. Fjármagnsinnspýting getur átt sér stað á hinum ýmsu lífsferlum fyrirtækja. Til dæmis getur fjármögnun í formi fjármagnsgjafa opnað frælotu frá vinum, fjölskyldu og handvöldum englafjárfestum.

Í staðinn fá fjárfestarnir hluta af eignarhaldi félagsins. Ef einkafyrirtæki í vaxtarskeiði vill fjármagna skriðþunga sinn getur það fyrirtæki opnað fjárfestingarlotu í röð A eða það getur tekið á sig skuldir, sem hvort tveggja er innspýting fjármagns. Ef þroskað fyrirtæki ákveður að fara á markað eru peningarnir sem aflað er með útgáfu hlutabréfa einnig fjármagnsinnspýting.

Það eru aðrar leiðir til að fyrirtæki eða stofnun geti fengið innspýtingu fjármagns. Stundum munu stjórnvöld dæla fjármagni inn í erfiðar greinar til að koma á stöðugleika í þágu almennings. Ríkið getur samið um hlutafé í viðtakandi fyrirtækjum eða stofnunum eða farið með fjármagnsframlög sem skuldbindingu.

Dæmi um innspýting fjármagns

Til dæmis, í kjölfar fjármálakreppunnar 2008, dældu bandarísk stjórnvöld, sem og önnur stjórnvöld um allan heim, hundruðum milljarða dollara inn í fjármálageira sína. Þessar fjármagnsinnspýtingar voru tilraun til að stöðva eldgosið sem ógnaði að gleypa heimshagkerfið.

Frá og með febrúar 2019 hefur bandaríska ríkið fengið 740 milljarða dala frá innstreymi björgunarsjóða, sem nær yfir heildarútgjöld til björgunaraðgerða upp á 632 milljarða dala, með hagnaði upp á 107 milljarða dala.

Sumar alþjóðlegar fjármálastofnanir hafa aldrei náð sér eftir kreppuna 2008 og þurfa stöðuga innspýtingu fjármagns til að halda sér á floti. Til dæmis hefur Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, elsti viðskiptabanki Ítalíu, staðið frammi fyrir margvíslegum fjárhagsvandræðum. Bankinn sem var að flækjast varð fyrir barðinu á því að Bretland kaus að yfirgefa Evrópusambandið í júní 2016 og framkvæmdastjórn Evrópusambandsins brást við með því að heimila ítölskum stjórnvöldum að veita Monte Paschi innspýtingu. Björgunaraðgerðin mistókst.

Samkvæmt Bloomberg tilkynnti bankinn í janúar 2019 að hann myndi leita eftir fjármagni með sölu sértryggðra skuldabréfa. Bankinn hafði síðast óskað eftir ríkisaðstoð árið 2017. Þá tók ítalska ríkið á sig 68% eignarhald gegn 5,4 milljarða evra innspýtingu og sem hluti af 8,3 milljarða evra endurfjármögnun. Hlutabréf bankans hafa tapað 70% af verðmæti sínu frá október 2017 til janúar 2019.

Hápunktar

• Þegar ríkið býður upp á björgunaraðgerðir fyrir fjármagnsinnspýtingu veitir það veikum atvinnugreinum eða áberandi fyrirtækjum fjármagn með skattpeningum til að greiða fyrir fjárfestinguna en fjármögnunin er venjulega uppbyggð sem annað hvort láns- eða hlutabréfafjárfesting sem skilar ávöxtun til langs tíma.

• Fjármagnsinnspýting er eingreiðslufjárfesting, venjulega í formi reiðufjár, en getur einnig samanstendur af eigin fé eða skuldum.

• Hægt er að fá fjármagnsinnspýtingu í margvíslegum tilgangi, þar á meðal stofnfjármögnun, vexti, frumútboðum, neyð eða björgunarfjármögnun.