Вливание капитала

Что такое вливание капитала?

Вливание капитала — это вложение капитала в проект, компанию или инвестиции, как правило, в форме наличных средств, капитала или долга. Часто слово инъекция подразумевает, что компания или организация, получающая финансирование, могут испытывать финансовые затруднения. Однако этот термин может также относиться в более широком смысле ко всем типам разовых капитальных вложений, в том числе вложенным в стартап или растущую компанию.

Объяснение вливания капитала

Вливание капитала в частный сектор обычно осуществляется в обмен на долю в капитале компании, из которой инвестирует инвестор. Инъекции капитала могут происходить на протяжении различных жизненных циклов бизнеса. Например, финансирование в форме вливания капитала может открыть посевной раунд от друзей, семьи и отобранных вручную бизнес- ангелов.

Взамен инвесторы получают часть собственности компании. Если частная компания в фазе роста хочет финансировать свой импульс, эта компания может открыть инвестиционный раунд серии А или взять на себя долг, оба из которых являются вливаниями капитала. Если зрелая компания решает стать публичной, деньги, полученные от выпуска акций, также являются вливанием капитала.

Есть и другие способы, которыми компания или организация могут получить вливание капитала. Иногда правительства будут вкладывать капитал в испытывающие трудности отрасли, чтобы стабилизировать их на благо общества. Правительство может договориться о доле участия в компаниях или учреждениях-получателях или может рассматривать вливание капитала как долговое обязательство.

Примеры вливаний капитала

Например, после финансового кризиса 2008 года правительство США, а также правительства других стран мира вложили сотни миллиардов долларов в свои финансовые секторы. Эти вливания капитала были попыткой остановить пожар, угрожавший поглотить мировую экономику.

По состоянию на февраль 2019 года правительство США получило 740 миллиардов долларов США от притока помощи, покрывая общие расходы на помощь в размере 632 миллиардов долларов, с прибылью в 107 миллиардов долларов.

Некоторые международные финансовые институты так и не оправились от кризиса 2008 года и нуждаются в постоянных вливаниях капитала, чтобы оставаться на плаву. Например, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, старейший коммерческий банк Италии, неоднократно сталкивался с финансовыми трудностями. Барахтающийся банк пострадал после того, как Соединенное Королевство проголосовало за выход из Европейского Союза в июне 2016 года, и Европейская комиссия отреагировала, разрешив итальянскому правительству сделать Монте-Паски вливание капитала. Спасение не удалось.

По данным Bloomberg, в январе 2019 года банк объявил, что будет искать капитал за счет продажи облигаций с покрытием. В последний раз банк запрашивал государственную помощь в 2017 году. В то время итальянское правительство приняло на себя 68% акций в обмен на вливание в размере 5,4 млрд евро и в рамках рекапитализации в размере 8,3 млрд евро. Акции банка потеряли 70% своей стоимости с октября 2017 года по январь 2019 года.

Особенности

• Когда правительство предлагает помощь в виде вливания капитала, оно предоставляет капитал больной отрасли или известным компаниям с налоговыми долларами для оплаты инвестиций, но финансирование обычно структурировано либо в виде кредита, либо вложения в акционерный капитал, которые обеспечивают доход в долгосрочной перспективе.

• Вливание капитала представляет собой единовременную инвестицию, как правило, в форме наличных денег, но может также состоять из капитала или долга.

• Инъекции капитала могут быть получены для различных целей, включая финансирование стартапов, рост, первичное публичное размещение акций, кризисное или экстренное финансирование.