Pääomainjektio

Mikä on pääomasijoitus?

Pääomanlisäys on pääoman sijoittaminen hankkeeseen, yritykseen tai sijoitukseen, tyypillisesti käteisenä, pääomana tai velan muodossa. Usein sana injektio tarkoittaa, että rahoitusta saava yritys tai organisaatio voi olla taloudellisissa vaikeuksissa. Termi voi kuitenkin tarkoittaa myös laajemmin kaikentyyppisiä kertaluonteisia pääomasijoituksia, mukaan lukien startup- tai kasvavaan yritykseen tehdyt sijoitukset.

Pääoman lisäys selitetty

Pääomasijoitukset yksityisellä sektorilla ovat yleensä vastineeksi osakkeista yhtiössä, josta sijoittaja sijoittaa. Pääomasijoituksia voi tapahtua yrityksen eri elinkaaren aikana. Esimerkiksi pääomasijoituksen muodossa oleva rahoitus voi avata siemenkierroksen ystävien, perheen ja käsin valittujen enkelisijoittajien keskuudessa.

Vastineeksi sijoittajat saavat osan yhtiön omistuksesta. Jos kasvuvaiheessa oleva yksityinen yritys haluaa rahoittaa vauhtiaan, yritys voi avata A-sarjan sijoituskierroksen tai ottaa velkaa, jotka molemmat ovat pääomasijoituksia. Jos kypsä yritys päättää mennä pörssiin, osakeannista ansaitut rahat ovat myös pääomasijoitusta.

On muitakin tapoja, joilla yritys tai organisaatio voi saada pääomasijoituksen. Joskus hallitukset lisäävät pääomaa vaikeuksissa oleville sektoreille vakauttaakseen niitä yleisen edun vuoksi. Valtio voi neuvotella osakeosuuden vastaanottavista yrityksistä tai laitoksista tai se voi käsitellä pääomanlisäystä velkasitoumuksena.

Esimerkkejä pääomasijoituksista

Esimerkiksi vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen Yhdysvaltain hallitus, samoin kuin muut hallitukset ympäri maailmaa, sijoittivat satoja miljardeja dollareita rahoitussektorilleen. Näillä pääomasijoituksilla yritettiin pysäyttää tulipalo, joka uhkasi niellä maailmantalouden.

Helmikuussa 2019 Yhdysvaltain hallitus on saanut 740 miljardia dollaria pelastustoimista, mikä kattaa 632 miljardin dollarin pelastusmenot ja 107 miljardin dollarin voiton.

Jotkut kansainväliset rahoituslaitokset eivät ole koskaan toipuneet vuoden 2008 kriisistä ja vaativat johdonmukaisia pääomasijoituksia pysyäkseen pystyssä. Esimerkiksi Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Italian vanhin liikepankki, on kohdannut useita taloudellisia vaikeuksia. Huijaava pankki joutui tappiolle sen jälkeen, kun Iso-Britannia äänesti eron puolesta Euroopan unionista kesäkuussa 2016, ja Euroopan komissio vastasi valtuuttamalla Italian hallituksen antamaan Monte Paschille pääomasijoituksen. Pelastustoimi epäonnistui.

Bloombergin mukaan pankki ilmoitti tammikuussa 2019 hakevansa pääomaa katetun joukkovelkakirjalainan myynnin kautta. Pankki oli viimeksi hakenut valtiontukea vuonna 2017. Tuolloin Italian hallitus otti 68 prosentin omistusosuuden vastineeksi 5,4 miljardin euron pääomasijoituksesta ja osana 8,3 miljardin euron pääomapohjaa. Pankin osakkeet ovat menettäneet arvostaan 70 % lokakuusta 2017 tammikuuhun 2019.

Kohokohdat

• Kun hallitus tarjoaa pääomanlisäystä, se tarjoaa pääomaa vaikeuksissa olevalle toimialalle tai merkittäville yrityksille verodollareilla sijoituksen maksamiseen, mutta rahoitus on tyypillisesti strukturoitu joko laina- tai osakesijoitukseksi, joka tarjoaa tuoton pitkällä aikavälillä.

• Pääomasijoitus on kiinteämääräinen sijoitus, tyypillisesti käteisenä, mutta se voi koostua myös omasta pääomasta tai velasta.

• Pääomasijoituksia voidaan hankkia useisiin eri tarkoituksiin, mukaan lukien startup-rahoitus, kasvu, listautumisanti, hätä- tai pelastusrahoitus.