Kapitalspritze
Was ist eine Kapitalspritze?
Eine Kapitalzuführung ist eine Investition von Kapital in ein Projekt, Unternehmen oder eine Investition, typischerweise in Form von Bargeld, Eigenkapital oder Fremdkapital. Oft impliziert das Wort Spritze, dass sich das Unternehmen oder die Organisation, die eine Finanzierung erhält, möglicherweise in einer finanziellen Notlage befindet. Der Begriff kann sich jedoch auch allgemeiner auf alle Arten von einmaligen Kapitalinvestitionen beziehen, einschließlich solcher, die in ein Startup oder ein wachsendes Unternehmen getätigt werden.
Kapitalspritze erklärt
Kapitalzuführungen im Privatsektor erfolgen in der Regel im Austausch gegen eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen, aus dem der Investor investiert. Kapitalzuführungen können während der verschiedenen Lebenszyklen eines Unternehmens erfolgen. Beispielsweise kann eine Finanzierung in Form einer Kapitalspritze eine Seed-Runde von Freunden, Familie und handverlesenen Angel- Investoren eröffnen.
Im Gegenzug erhalten die Investoren einen Anteil am Unternehmen. Wenn ein Privatunternehmen in einer Wachstumsphase seine Dynamik finanzieren möchte, kann dieses Unternehmen eine Investitionsrunde der Serie A eröffnen oder Schulden aufnehmen, die beide Kapitalspritzen sind. Entscheidet sich ein reifes Unternehmen für den Börsengang, ist das durch die Ausgabe von Aktien verdiente Geld auch eine Kapitalspritze.
Es gibt andere Möglichkeiten, wie ein Unternehmen oder eine Organisation eine Kapitalspritze erhalten kann. Manchmal spritzen Regierungen Kapital in angeschlagene Sektoren, um sie zum Wohle der Allgemeinheit zu stabilisieren. Die Regierung kann eine Kapitalbeteiligung an den begünstigten Unternehmen oder Institutionen aushandeln oder die Kapitalzufuhr als Schuldverpflichtung behandeln.
Beispiele für Kapitalspritzen
Beispielsweise haben die US-Regierung sowie andere Regierungen auf der ganzen Welt nach der Finanzkrise von 2008 Hunderte von Milliarden Dollar in ihre Finanzsektoren gespritzt. Diese Kapitalspritzen waren ein Versuch, den Flächenbrand zu stoppen, der die Weltwirtschaft zu verschlingen drohte.
Bis Februar 2019 hat die US-Regierung 740 Milliarden US-Dollar aus Rettungspaketen erhalten, was die gesamten Rettungsausgaben von 632 Milliarden US-Dollar mit einem Gewinn von 107 Milliarden US-Dollar abdeckt.
Einige internationale Finanzinstitute haben sich nie von der Krise von 2008 erholt und benötigen konsequente Kapitalspritzen, um über Wasser zu bleiben. Beispielsweise war die Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Italiens älteste Geschäftsbank, mehrfach mit finanziellen Schwierigkeiten konfrontiert. Die ins Stocken geratene Bank wurde in Mitleidenschaft gezogen, nachdem das Vereinigte Königreich im Juni 2016 für den Austritt aus der Europäischen Union gestimmt hatte und die Europäische Kommission daraufhin die italienische Regierung ermächtigte, Monte Paschi eine Kapitalspritze zu gewähren. Die Rettungsaktion ist gescheitert.
Laut Bloomberg kündigte die Bank im Januar 2019 an, Kapital durch einen Covered Bond-Verkauf zu suchen. Zuletzt hatte die Bank im Jahr 2017 Staatshilfen beantragt. Damals übernahm der italienische Staat gegen eine 5,4-Milliarden-Euro-Spritze und im Rahmen einer 8,3-Milliarden-Euro- Rekapitalisierung 68 Prozent der Anteile. Die Aktien der Bank haben von Oktober 2017 bis Januar 2019 70 % ihres Wertes verloren.
Höhepunkte
Wenn die Regierung eine Rettungsaktion mit Kapitalspritzen anbietet, stellt sie einer angeschlagenen Industrie oder prominenten Unternehmen Kapital mit Steuergeldern zur Verfügung, um die Investition zu bezahlen, aber die Finanzierung ist normalerweise entweder als Darlehen oder als Eigenkapitalinvestition strukturiert, die langfristig eine Rendite abwirft.
Eine Kapitalzuführung ist eine Kapitalanlage, typischerweise in Form von Barmitteln, kann aber auch aus Eigenkapital oder Fremdkapital bestehen.
Kapitalspritzen können für eine Vielzahl von Zwecken erhalten werden, darunter Startfinanzierung, Wachstum, Börsengang, Not- oder Rettungsfinanzierung.
