Eignir í stýringu (AUM)

Hvað eru eignir í stjórnun (AUM)?

Eignir í stýringu (AUM) er heildarmarkaðsvirði þeirra fjárfestinga sem einstaklingur eða aðili stjórnar fyrir hönd viðskiptavina. Eignir undir stjórnunarskilgreiningum og formúlum eru mismunandi eftir fyrirtækjum.

Við útreikning á AUM hafa sumar fjármálastofnanir bankainnstæður, verðbréfasjóði og reiðufé með í útreikningum sínum. Aðrir takmarka það við sjóði sem eru undir geðþóttastjórnun, þar sem fjárfestirinn úthlutar félaginu heimild til að eiga viðskipti fyrir þeirra hönd.

Á heildina litið er AUM aðeins einn þáttur sem notaður er við mat á fyrirtæki eða fjárfestingu. Það er líka venjulega skoðað í tengslum við stjórnunarframmistöðu og stjórnunarreynslu. Hins vegar líta fjárfestar oft á hærra fjárfestingarinnstreymi og hærra AUM samanburð sem jákvæða vísbendingu um gæði og stjórnunarreynslu.

Skilningur á eignum í stýringu

Eignir í stýringu vísar til þess hversu mikið fé vogunarsjóður eða fjármálastofnun hefur umsjón með fyrir viðskiptavini sína. AUM er summan af markaðsvirði allra fjárfestinga sem stýrt er af sjóði eða fjölskyldu sjóða, áhættufjármagnsfyrirtæki, verðbréfafyrirtæki eða einstaklingur skráður sem fjárfestingarráðgjafi eða eignasafnsstjóri.

Notað til að gefa til kynna stærð eða magn, AUM er hægt að aðgreina á marga vegu. Það getur átt við heildarfjárhæð eigna sem stýrt er fyrir alla viðskiptavini, eða það getur átt við heildareignir sem stýrt er fyrir tiltekinn viðskiptavin. AUM felur í sér það fjármagn sem stjórnandinn getur notað til að gera viðskipti fyrir einn eða alla viðskiptavini, venjulega eftir geðþótta.

Til dæmis, ef fjárfestir hefur $ 50.000 fjárfest í verðbréfasjóði, verða þeir sjóðir hluti af heildar AUM - fjársjóðnum. Sjóðstjóri getur keypt og selt hlutabréf í samræmi við fjárfestingarmarkmið sjóðsins með því að nota alla fjármuni sem fjárfestir eru án þess að fá sérstakar heimildir.

Innan auðstýringariðnaðarins geta sumir fjárfestingarstjórar haft kröfur sem byggjast á AUM. Með öðrum orðum, fjárfestir gæti þurft lágmarksupphæð persónulegs AUM til að sá fjárfestir geti verið hæfur fyrir ákveðna tegund fjárfestingar, svo sem vogunarsjóði. Auðlindastjórar vilja tryggja að viðskiptavinurinn geti staðist óhagstæðar markaði án þess að verða fyrir of miklum fjárhagslegum áföllum. Einstök AUM fjárfestis getur einnig verið þáttur í því að ákvarða tegund þjónustu sem berast frá fjármálaráðgjafa eða verðbréfafyrirtæki. Í sumum tilfellum geta einstakar eignir í stýringu einnig fallið saman við hreina eign einstaklings.

Útreikningur á eignum í stýringu

Aðferðir við að reikna eignir í stýringu eru mismunandi eftir fyrirtækjum. Eignir í stýringu eru háðar flæði fjárfestafjár inn og út úr tilteknum sjóði og geta þar af leiðandi sveiflast daglega. Einnig mun afkoma eigna , hækkun fjármagns og endurfjárfestur arður allt auka AUM sjóðs. Einnig geta heildareignir í stýringu aukist þegar nýir viðskiptavinir og eignir þeirra eru aflað.

Þættir sem valda lækkun á AUM eru meðal annars lækkun á markaðsvirði vegna taps á afkomu fjárfestinga, lokun sjóða og minnkunar á fjárfestaflæði. Eignir í stýringu geta verið takmarkaðar við allt fjárfestafjármagnið sem fjárfest er í öllum vörum fyrirtækisins, eða það getur falið í sér fjármagn í eigu stjórnenda fjárfestingarfélagsins.

Í Bandaríkjunum hefur Securities and Exchange Commission (SEC) kröfur um AUM fyrir sjóði og fjárfestingarfyrirtæki þar sem þau verða að skrá sig hjá SEC. SEC ber ábyrgð á að stjórna fjármálamörkuðum til að tryggja að þeir starfi á sanngjarnan og skipulegan hátt. SEC krafan um skráningu getur verið á bilinu $25 milljónir til $110 milljónir í AUM, allt eftir nokkrum þáttum, þar á meðal stærð og staðsetningu fyrirtækisins.

Hvers vegna AUM skiptir máli

Stjórnendur fyrirtækja munu fylgjast með AUM þar sem það tengist fjárfestingarstefnu og vöruflæði fjárfesta við að ákvarða styrk félagsins. Fjárfestingarfyrirtæki nota einnig eignir í stýringu sem markaðstæki til að laða að nýja fjárfesta. AUM getur hjálpað fjárfestum að fá vísbendingu um stærð starfsemi fyrirtækis miðað við keppinauta þess.

AUM getur einnig verið mikilvægt atriði við útreikning gjalda. Margar fjárfestingarvörur rukka umsýslugjöld sem eru fast hlutfall af eignum í stýringu. Einnig rukka margir fjármálaráðgjafar og persónulegir peningastjórar viðskiptavini um hlutfall af heildareignum þeirra í stýringu. Venjulega lækkar þetta hlutfall eftir því sem AUM eykst; á þennan hátt geta þessir fjármálasérfræðingar laðað til sín ríka fjárfesta.

Raunveruleg dæmi um eignir í stýringu

Þegar tiltekinn sjóður er metinn líta fjárfestar oft á AUM hans þar sem það virkar sem vísbending um stærð sjóðsins. Venjulega hafa fjárfestingarvörur með háa AUM hærra markaðsviðskiptamagn sem gerir þær seljanlegri,. sem þýðir að fjárfestar geta keypt og selt sjóðinn með auðveldum hætti.

###Njósnari

Til dæmis er SPDR S&P 500 ETF (SPY) einn stærsti hlutabréfasjóðurinn á markaðnum. ETF er sjóður sem inniheldur fjölda hlutabréfa eða verðbréfa sem passa við eða spegla vísitölu, eins og S&P 500. SPY hefur öll 500 hlutabréfin í S&P 500 vísitölunni.

Frá og með mars. 11, 2022, hafði SPY eignir í stýringu upp á 380,7 milljarða dala með að meðaltali daglegu viðskiptamagni upp á 113 milljónir hluta. Hátt viðskiptamagn þýðir að lausafé er ekki þáttur fyrir fjárfesta þegar þeir leitast við að kaupa eða selja hlutabréf sín í ETF.

###EDOW

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) fylgist með 30 hlutabréfum í Dow Jones Industrial Average (DJIA). Frá og með mars. 11, 2022, var EDOW með eignir í stýringu upp á 130 milljónir dala og mun lægra viðskiptamagn miðað við SPY, að meðaltali um 53.000 hluti á dag. Lausafjárstaða fyrir þennan sjóð gæti verið íhugun fyrir fjárfesta, sem þýðir að það gæti verið erfitt að kaupa og selja hlutabréf á ákveðnum tímum dags eða viku.

##Hápunktar

Eignir í stýringu (AUM) er heildarmarkaðsvirði þeirra fjárfestinga sem einstaklingur eða aðili annast fyrir hönd fjárfesta.
Sjóðir með stærra AUM eiga auðveldara með að eiga viðskipti.
AUM sveiflast daglega, sem endurspeglar flæði peninga inn og út úr tilteknum sjóði og verðframmistöðu eignanna.
Stjórnunargjöld og gjöld sjóðs eru oft reiknuð sem hlutfall af AUM.