Stock

Hvað er hlutabréf?

Hlutabréf (einnig þekkt sem hlutafé) er verðbréf sem táknar eignarhald á hluta hlutafélags. Þetta veitir eiganda hlutabréfanna rétt á hlutfalli af eignum og hagnaði fyrirtækisins sem jafngildir því hversu mikið hlutabréf þeir eiga. Hlutabréfaeiningar eru kallaðar "hlutabréf."

Hlutabréf eru aðallega keypt og seld í kauphöllum (þó það geti líka verið einkasala) og eru grunnurinn að eignasafni einstakra fjárfesta. Þessi viðskipti verða að vera í samræmi við reglugerðir stjórnvalda sem eiga að vernda fjárfesta fyrir sviksamlegum vinnubrögðum. Sögulega hafa þær staðið sig betur en flestar aðrar fjárfestingar til lengri tíma litið. Þessar fjárfestingar er hægt að kaupa frá flestum verðbréfamiðlurum á netinu.

Að skilja hlutabréf

Fyrirtæki gefa út (selja) hlutabréf til að afla fjár til að reka fyrirtæki sín. Eigandi hlutabréfa (hluthafi) kaupir hluta af fyrirtækinu og, eftir því hvers konar hlutabréf eru í vörslu, getur hann átt tilkall til hluta af eignum þess og tekjum. Með öðrum orðum, hluthafi er nú eigandi útgáfufélagsins. Eignarhald ræðst af fjölda hluta sem einstaklingur á miðað við fjölda útistandandi hluta. Til dæmis, ef fyrirtæki á 1.000 hluti af hlutabréfum útistandandi og einn aðili á 100 hluti, myndi sá aðili eiga og eiga tilkall til 10% af eignum og tekjum fyrirtækisins.

Hluthafar eiga ekki fyrirtæki; þeir eiga hlutabréf útgefin af fyrirtækjum. En fyrirtæki eru sérstök tegund stofnana vegna þess að lögin meðhöndla þau sem lögaðila. Með öðrum orðum, fyrirtæki leggja fram skatta, geta tekið lán, geta átt eignir, hægt er að höfða mál, osfrv. Hugmyndin um að fyrirtæki sé „persóna“ þýðir að fyrirtækið eigi eigin eignir. Fyrirtækjaskrifstofa full af stólum og borðum tilheyrir hlutafélaginu og ekki hluthöfunum.

Þessi aðgreining er mikilvæg vegna þess að fyrirtækjaeign er lagalega aðskilin frá eignum hluthafa, sem takmarkar ábyrgð bæði hlutafélagsins og hluthafans. Ef fyrirtækið verður gjaldþrota getur dómari dæmt allar eignir þess seldar - en persónulegar eignir þínar eru ekki í hættu. Dómstóllinn getur ekki einu sinni þvingað þig til að selja hlutabréf þín, þó að verðmæti hlutabréfa þinna hafi lækkað verulega. Sömuleiðis, ef stór hluthafi verður gjaldþrota, geta þeir ekki selt eignir félagsins til að greiða upp kröfuhafa sína.

Hluthafar og hlutafjáreign

Það sem hluthafar eiga í raun eru hlutabréf útgefin af fyrirtækinu og fyrirtækið á eignirnar í eigu fyrirtækis. Þannig að ef þú átt 33% hlutafjár í fyrirtæki er rangt að halda því fram að þú eigir þriðjung í því fyrirtæki; þess í stað er rétt að taka fram að þú eigir 100% af þriðjungi hlutafjár í félaginu. Hluthafar geta ekki gert það sem þeir vilja við fyrirtæki eða eignir þess. Hluthafi getur ekki gengið út með stól vegna þess að fyrirtækið á þann stól, ekki hluthafinn. Þetta er þekkt sem „aðskilnaður eignarhalds og eftirlits.

Að eiga hlutabréf gefur þér atkvæðisrétt á hluthafafundum, fá arð (sem er hagnaður félagsins) ef og þegar þeim er úthlutað og það gefur þér rétt til að selja hlutabréfin þín til einhvers annars.

Ef þú átt meirihluta hlutafjár eykst atkvæðamagn þitt þannig að þú getur óbeint stjórnað stefnu fyrirtækis með því að skipa stjórn þess. Þetta kemur best í ljós þegar eitt fyrirtæki kaupir annað: Yfirtökufyrirtækið gengur ekki um og kaupir upp bygginguna, stólana og starfsmennina; það kaupir allt hlutafé. Stjórnin ber ábyrgð á því að auka verðmæti fyrirtækisins og gerir það oft með því að ráða faglega stjórnendur, eða yfirmenn, svo sem forstjóra eða forstjóra.

Fyrir flesta venjulega hluthafa er það ekki svo mikið mál að geta ekki stjórnað fyrirtækinu. Mikilvægi þess að vera hluthafi er að þú eigir rétt á hluta af hagnaði fyrirtækisins, sem, eins og við munum sjá, er grunnurinn að verðmæti hlutabréfa. Því fleiri hlutabréf sem þú átt, því stærri hluti af hagnaðinum færðu. Mörg hlutabréf greiða hins vegar ekki út arð og í staðinn endurfjárfesta hagnaðinn aftur í að vaxa fyrirtækið. Þessar óráðnu tekjur endurspeglast þó enn í verðmæti hlutabréfa.

Algengt á móti forgangshlutabréfi

Það eru tvær megingerðir af hlutabréfum: algengar og æskilegar. Almenn hlutabréf veita eigandanum venjulega rétt til að greiða atkvæði á hluthafafundum og fá hvers kyns arð greiddan af félaginu. Valdir hluthafar hafa almennt ekki atkvæðisrétt,. þó þeir eigi hærri kröfu á eignir og tekjur en almennir hluthafar. Til dæmis fá eigendur forgangshlutabréfa arð á undan almennum hluthöfum og hafa forgang ef fyrirtæki verður gjaldþrota og slitið.

Fyrsta almenna hlutabréfið sem gefið var út var af hollenska Austur-Indlandi félaginu árið 1602.

Fyrirtæki geta gefið út nýja hluti hvenær sem þörf er á að afla aukafjár. Þetta ferli þynnir út eignarhald og réttindi núverandi hluthafa (að því tilskildu að þeir kaupi ekkert af nýju útboðunum). Fyrirtæki geta einnig tekið þátt í uppkaupum á hlutabréfum, sem gagnast núverandi hluthöfum vegna þess að hlutabréf þeirra hækka í verði.

Hlutabréf á móti skuldabréfum

Hlutabréf eru gefin út af fyrirtækjum til að afla hlutafjár,. innborgaðs eða hluta, til að efla starfsemina eða takast á við ný verkefni. Mikilvægur greinarmunur er á því hvort einhver kaupir hlutabréf beint af fyrirtækinu þegar það gefur út þau (á aðalmarkaði ) eða frá öðrum hluthafa (á eftirmarkaði ). Þegar fyrirtækið gefur út hlutabréf gerir það það í staðinn fyrir peninga.

Skuldabréf eru í grundvallaratriðum frábrugðin hlutabréfum á margan hátt. Í fyrsta lagi eru skuldabréfaeigendur kröfuhafar félagsins og eiga rétt á vöxtum sem og endurgreiðslu höfuðstóls. Kröfuhafar hafa lagalegan forgang fram yfir aðra hagsmunaaðila við gjaldþrot og verða gerðir heilir fyrst ef fyrirtæki neyðist til að selja eignir til að endurgreiða þær. Hluthafar eru aftur á móti síðastir í röðinni og fá oft ekkert, eða bara smáaura á dollar, komi til gjaldþrots. Þetta gefur til kynna að hlutabréf séu í eðli sínu áhættusamari fjárfestingar en skuldabréf.

Aðalatriðið

Hlutabréf táknar hluta eignarhalds á eigin fé í stofnun. Það er frábrugðið skuldabréfi, sem er meira eins og lán sem kröfuhafar veita fyrirtækinu í staðinn fyrir reglubundnar greiðslur. Fyrirtæki gefur út hlutabréf til að afla fjár frá fjárfestum til nýrra verkefna eða til að auka starfsemi sína. Það eru tvær tegundir hlutabréfa: almenn hlutabréf og forgangshlutabréf. Það fer eftir tegund hlutabréfa sem þeir eiga, eigandi hlutabréfa hefur ákveðin réttindi. Sameiginlegur hluthafi getur greitt atkvæði á hluthafafundum og fengið arð af hagnaði fyrirtækisins, en forgangshluthafi fær arð og forgang fram yfir sameiginlega hluthafa meðan á gjaldþrotaskiptum stendur.

Hápunktar

• Hlutabréf eru aðallega keypt og seld í kauphöllum, þó það geti líka verið einkasala, og þau eru grunnurinn að næstum hverju eignasafni.

• Hlutabréf er form öryggis sem gefur til kynna að handhafi hafi hlutfallslega eignarrétt í útgáfufyrirtækinu.

• Sögulega hafa þær staðið sig betur en flestar aðrar fjárfestingar til lengri tíma litið.

• Fyrirtæki gefa út (selja) hlutabréf til að afla fjár til að reka fyrirtæki sín. Það eru tvær megingerðir af hlutabréfum: algengar og æskilegar.

Algengar spurningar

Hvernig kaupir þú hlutabréf?

Oftast eru hlutabréf keypt og seld í kauphöllum, svo sem Nasdaq eða New York Stock Exchange (NYSE). Eftir að fyrirtæki hefur farið opinberlega í gegnum opinbert útboð (IPO) verða hlutabréf þess aðgengileg fyrir fjárfesta til að kaupa og selja í kauphöll. Venjulega munu fjárfestar nota verðbréfareikning til að kaupa hlutabréf í kauphöllinni, sem mun skrá inn kaupverð (tilboðið) eða söluverð (tilboðið). Verð hlutabréfa er meðal annars undir áhrifum af framboðs- og eftirspurnarþáttum á markaðnum.

Hverjar eru tegundir hlutabréfa?

Í stórum dráttum eru tvær megingerðir hlutabréfa, algengar og æskilegar. Almennir hluthafar hafa rétt til að fá arð og greiða atkvæði á hluthafafundum, en forgangshluthafar hafa takmarkaðan eða engan atkvæðisrétt. Æskilegir hluthafar fá venjulega hærri arðgreiðslur og ef um gjaldþrotaskipti er að ræða er meiri krafa á eignir en almennir hluthafar munu gera.

Hvers vegna gefa fyrirtæki út hlutabréf?

Fyrirtæki gefa út hlutabréf til að afla fjármagns til að auka starfsemi sína eða til að takast á við ný verkefni. Hlutabréfaútgáfa á opinberum mörkuðum hjálpar einnig snemma fjárfestum í fyrirtækinu að greiða út og hagnast á stöðu sinni í fyrirtækinu.

Hver er munurinn á hlutabréfum og skuldabréfi?

Þegar fyrirtæki aflar fjármagns með útgáfu hlutabréfa veitir það rétt til eignarhlutdeildar í fyrirtækinu. Aftur á móti, þegar fyrirtæki aflar fjár fyrir fyrirtækið með því að selja skuldabréf, tákna þessi skuldabréf lán frá skuldabréfaeiganda til fyrirtækisins. Skuldabréf hafa skilmála sem krefjast þess að fyrirtækið eða einingin greiði til baka höfuðstólinn ásamt vöxtum í skiptum fyrir þetta lán. Að auki fá skuldabréfaeigendur forgang fram yfir hluthafa við gjaldþrot, en hluthafar falla venjulega síðastir í kröfu um eignir.