Copertura avviata
Che cos'è la copertura avviata?
La copertura avviata è una frase usata nei media finanziari per annunciare che un intermediario o un analista emette il suo primo rating su un determinato titolo. Inizialmente queste valutazioni erano "compra", "vendi" e "tieni"; tuttavia, con il passare del tempo, si sono espansi per includere altri come " vendita forte ", " acquisto forte ", "underperform" e "outperform", tra gli altri .
L'inizio della copertura dell'analista su un titolo è significativo per i trader e i gestori di fondi perché indica una maggiore attenzione e il volume degli scambi risultante probabilmente seguirà perché un analista pubblica continuamente sull'argomento in futuro.
Comprensione della copertura avviata
La copertura avviata spesso avviene dopo che una società altamente visibile è diventata pubblica di recente o dopo che il titolo è stato disponibile per un po' e ha avuto un successo sufficiente affinché gli investitori istituzionali si prendano cura dei dettagli di quella società e della sua attività. Prima dell'inizio della copertura degli analisti, è probabile che la società non abbia ricevuto alcuna valutazione ufficiale da parte degli analisti, sebbene di solito molta stampa abbia circondato l'azienda nelle sue fasi di crescita successive e nei round di investimenti di capitale di rischio o di private equity.
Quando viene avviata la copertura, i media di solito forniscono un avviso agli investitori prima dell'evento, comprese speculazioni su quale potrebbero essere i rating. Molti analisti di investimento lato vendita pubblicano contemporaneamente un rapporto di "copertura iniziale", seguito da aggiornamenti periodici. Alcuni siti di media come Marketwatch e Bloomberg del The Wall Street Journal aggregheranno queste valutazioni iniziali in una "stima dell'analista" media.
A differenza di molti rapporti degli analisti regolari, i rapporti avviati dalla copertura non sempre coincidono con gli utili di un'azienda.
Copertura avviata e ruolo dell'analista
Molti analisti che lavorano per le aziende sell-side lavorano ore faticose. Durante i primi anni di carriera di un analista, può aspettarsi di concentrarsi sulla raccolta di dati rilevanti, sull'aggiornamento di fogli di calcolo di confronto e modelli finanziari e sulla lettura di notizie e pubblicazioni di settore rilevanti, il tutto costruendo una solida comprensione fondamentale di un particolare business, settore o industria .
Alcune aziende richiederanno che gli analisti superino un altro livello dell'esame CFA per avanzare, insieme alle loro licenze Serie 7 e Serie 63 .
Copertura avviata e prezzo target
In generale, un analista arriverà a un obiettivo di prezzo specifico nel suo report. Un analista ricava questo numero utilizzando alcuni fattori chiave come le vendite. In un modello di discounted cash flow (DCF), l'analista inizierà proiettando i futuri flussi di cassa liberi di un'azienda. Da lì li sconteranno, utilizzando un tasso annuo richiesto, per arrivare a una stima del valore attuale.
A sua volta, questa stima del valore attuale diventa l'obiettivo del prezzo. Se il valore a cui l'analista arriva attraverso l'analisi DCF è superiore al prezzo corrente delle azioni della società, contrassegnerà il titolo come sottovalutato e potenzialmente emetterà un rating "buy"; se la stima del valore attuale è inferiore al prezzo di mercato, potrebbero avviare la copertura con una "vendita" e contrassegnare il titolo come sopravvalutato.
Mette in risalto
La copertura si riferisce al lavoro in corso degli analisti di revisione e rendicontazione sull'attività di un'azienda e di fornire una raccomandazione come l'acquisto o la vendita.
L'inizio della copertura su un titolo solitamente coincide con un aumento del volume degli scambi e dell'interesse degli investitori.
La copertura avviata indica che uno o più analisti azionari inizieranno a fornire ricerche lato vendita su un titolo e formuleranno raccomandazioni di investimento di conseguenza.
