Raccolta, analisi e recupero di dati elettronici (EDGAR)

Che cos'è la raccolta, l'analisi e il recupero dei dati elettronici (EDGAR)?

EDGAR—Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval—è il sistema di archiviazione elettronica creato dalla Securities and Exchange Commission per aumentare l'efficienza e l'accessibilità degli archivi aziendali. Il sistema è utilizzato da tutte le società quotate in borsa quando presentano i documenti richiesti alla SEC. I documenti aziendali sono sensibili al fattore tempo e la creazione di EDGAR ha notevolmente ridotto il tempo necessario affinché i documenti aziendali diventino disponibili al pubblico.

Capire EDGAR

Ai sensi del Securities Act del 1933, le società pubbliche sono tenute a pubblicare i propri dati finanziari ogni tre mesi. Sebbene queste informazioni fossero teoricamente disponibili per tutti gli investitori, era difficile accedervi nell'era della comunicazione cartacea.

La SEC ha iniziato a sviluppare un sistema di segnalazione elettronica all'inizio degli anni '80, lanciando il primo progetto pilota nel 1984. Il primo sistema EDGAR operativo è stato lanciato nel 1992, ma all'epoca la segnalazione elettronica era ancora volontaria. A partire dal 1993, la commissione ha iniziato a introdurre gradualmente l'obbligo di archiviazione elettronica.

I documenti aziendali depositati presso la SEC tramite EDGAR includono dichiarazioni annuali e trimestrali,. informazioni sulle partecipazioni di investitori istituzionali e molti altri moduli. Questi documenti includono alcune delle informazioni più importanti utilizzate da investitori e analisti. Alcune società pubbliche possono essere esentate dal deposito se scendono al di sotto di determinate "soglie".

Il Securities Act del 1933 impone a tutte le società pubbliche di divulgare determinati dati finanziari. EDGAR rende queste informazioni più accessibili agli investitori al dettaglio.

Utilizzo del sistema EDGAR

EDGAR è costituito da un database ricercabile con più di vent'anni di archivi elettronici. Gli utenti possono eseguire ricerche nel database allo stesso modo di una ricerca online, utilizzando il nome di un'azienda o di un individuo. I risultati della ricerca possono essere ulteriormente circoscritti per data, ubicazione degli uffici direzionali dell'azienda o tipo di file ricercato.

Oltre ai dati aziendali, EDGAR può essere utilizzato anche per la ricerca di fondi comuni di investimento, prodotti assicurativi variabili o ordini di trattamento riservato. Si tratta di ordini che limitano l'accesso ai dati che altrimenti devono essere archiviati.

Vantaggi e svantaggi di EDGAR

Uno svantaggio del sistema EDGAR è che i documenti sono molto ridotti e spesso difficili da leggere rispetto ai rapporti annuali ricevuti dagli azionisti. Tutte le informazioni sono contenute negli archivi, ma i dettagli possono essere difficili da trovare in un enorme file di testo. Tuttavia, le informazioni sono sempre strutturate allo stesso modo indipendentemente dall'azienda che ha archiviato le informazioni.

Ad esempio, se un analista è interessato a sapere se una società ha apportato modifiche ai suoi metodi contabili, l'investitore troverà tali informazioni nella Parte II, Punto 9, nella relazione annuale (o 10-K ).

A causa del maggiore accesso a Internet, la maggior parte dei rapporti su EDGAR può essere trovata sui siti Web dell'azienda che li ha segnalati. Questa può essere un'esperienza utente più semplice rispetto al database EDGAR, in cui gli utenti potrebbero dover setacciare molti rapporti di aziende con nomi simili per trovare il documento che desiderano.

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Documenti a cui è possibile accedere da EDGAR

I documenti a cui si accede utilizzando EDGAR e archiviati presso la SEC includono relazioni aziendali e rendiconti finanziari trimestrali e annuali. I rapporti annuali (modulo 10-K) includono la storia dell'azienda, i rendiconti finanziari sottoposti a revisione, una descrizione di prodotti e servizi e una revisione annuale dell'organizzazione, delle sue operazioni e dei mercati dell'azienda. Le relazioni trimestrali ( Modulo 10-Q ) includono rendiconti finanziari non certificati e informazioni sulle operazioni della società nei tre mesi precedenti.

I documenti depositati prima del 1995 potrebbero non essere disponibili su EDGAR ma possono essere richiesti tramite il Freedom of Information Act.

Altri rapporti che vengono spesso ricercati dagli investitori sono le dichiarazioni di registrazione, che sono richieste prima che le azioni possano essere vendute al pubblico; Modulo 8-K,. che rivela eventi importanti come il fallimento; Moduli 3 e 4, che contengono informazioni sulla proprietà; e il modulo 5, che riporta le operazioni non riportate nel modulo 4.

La linea di fondo

EDGAR è un modo conveniente per accedere ai rapporti elettronici di qualsiasi società pubblica negli Stati Uniti. Tuttavia, la funzione di ricerca può essere goffa ed è tutt'altro che intuitiva. Nell'era di Internet, molti di questi dati possono essere trovati altrettanto facilmente su una pagina web aziendale.

Mette in risalto

• Oltre alle informazioni sull'equità, EDGAR può anche essere utilizzato per cercare documenti pubblici di fondi comuni di investimento, prodotti assicurativi variabili o altri tipi di titoli.

• Oggi, EDGAR può essere utilizzato per trovare rapporti annuali o trimestrali per aziende pubbliche fin dal 1995 o addirittura dal 1994.

• EDGAR è stato lanciato nel 1992, ma l'archiviazione elettronica non è diventata obbligatoria fino al 1995.

• Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR) è un database online di archivi pubblici gestito dalla Securities and Exchange Commission.

• Ai sensi del Securities Act del 1933, le società pubbliche sono tenute a divulgare determinate informazioni al pubblico.

FAQ

Quanto indietro va il database EDGAR?

I documenti EDGAR sono disponibili fin dal 1995 o 1994. I documenti cartacei di date precedenti possono essere disponibili attraverso il Freedom of Information Act.

In che modo gli hacker hanno avuto accesso a EDGAR?

Nel 2016, un hacker ucraino ha utilizzato le credenziali di accesso rubate per accedere ai file sul sistema EDGAR che non erano ancora stati rilasciati. Queste informazioni sono state quindi trasmesse ai trader, che sono stati in grado di negoziare sulla base della conoscenza anticipata dei dati di rendicontazione dell'azienda prima che fossero pubblicati.

Come si trova un documento proxy nel database EDGAR?

È possibile trovare un archivio proxy, o qualsiasi altro archivio pubblico, effettuando una ricerca nel database EDGAR in base al nome dell'azienda. Potrebbe essere necessario perfezionare i risultati della ricerca con specifiche aggiuntive come la data di archiviazione o la categoria. Le dichiarazioni di delega sono depositate sotto il modulo 14K.

Che cos'è la gestione del filer EDGAR?

Edgar Filer Management è un portale per aziende e privati che desiderano presentare archivi elettronici alla SEC. Questo è più complicato della ricerca nel database EDGAR e richiede ai filer di inviare un ID modulo per l'autorizzazione al fine di creare un codice di accesso.

Qual è la versione canadese di EDGAR?

Il System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR) è uno strumento di segnalazione elettronica utilizzato dalle società pubbliche canadesi e dagli emittenti di titoli. Questo è l'equivalente canadese di EDGAR, gestito dalla Canadian Securities Authority (CSA).