Commissione sui valori mobiliari e sui cambi (SEC)
Cos'è la SEC? Che cosa fa?
L'obiettivo della Securities and Exchange Commission, popolarmente nota come SEC, è di avere un impatto positivo sull'economia statunitense promuovendo un ambiente di mercato finanziario affidabile attraverso la regolamentazione e l'applicazione delle leggi federali sui titoli.
Lo fa in tre modi:
Protegge gli investitori dalle frodi sugli investimenti indagando sulla cattiva condotta aziendale.
Assicura che i mercati mobiliari operino in modo equo ed efficiente.
Pubblica le informazioni aziendali, compresi i rendiconti finanziari annuali e le relazioni trimestrali, per aiutare il pubblico a compiere scelte di investimento valide.
Come è strutturata la SEC? Chi è la sua sedia?
La SEC ha sede a Washington, DC e ha uffici regionali in 11 città:
Atlanta
Boston
Chicago
Denver
Fort Worth
Los Angeles
Miami
New York
Filadelfia
Città del Lago Salato
San Francisco
La SEC è composta da cinque commissari nominati dal presidente degli Stati Uniti. Tra i cinque commissari, il Presidente nomina anche un presidente. L'attuale presidente della SEC è Gerry Gensler. Il suo mandato scade nel giugno 2026.
Al fine di evitare azioni di matrice politica, non più di tre commissari possono essere affiliati allo stesso partito politico. Ogni commissario ha un mandato di cinque anni.
La SEC è un'agenzia governativa?
La SEC è un'agenzia indipendente che non è finanziata a livello federale, sebbene sia considerata parte del governo degli Stati Uniti. Riceve i suoi finanziamenti dalle commissioni di transazione che il Tesoro degli Stati Uniti richiede alle borse valori e ai broker-dealer da pagare.
Perché la SEC è importante? In che modo aiuta il pubblico?
Per dirla semplicemente, il lavoro svolto dalla SEC aiuta gli investitori a mantenere la fiducia nei mercati azionari. A causa dei suoi regolamenti e mandati, la SEC richiede alle società di fornire trasparenza agli investitori, che a loro volta possono valutare se i titoli di queste società sono o meno gli investimenti giusti per loro.
La SEC fornisce anche la supervisione di borse valori,. broker-dealer, consulenti di investimento e fondi comuni di investimento. È questo flusso di conoscenza coerente e condiviso che consente agli investitori di fidarsi dei mercati finanziari.
In che modo la SEC è collegata al mercato azionario?
La SEC controlla quasi 82 trilioni di dollari in titoli scambiati sui mercati finanziari statunitensi ogni anno. Inoltre, regola borse come la Borsa di New York,. il Nasdaq e i sistemi di negoziazione alternativi.
Monitora inoltre le attività di oltre 25.000 società di investimento autorizzate, fondi comuni di investimento e broker-dealer, che impiegano quasi 1 milione di professionisti finanziari. Infine, la SEC fornisce al pubblico informazioni finanziarie critiche attraverso il suo database EDGAR in modo che gli investitori diligenti possano prendere le migliori decisioni possibili.
In che modo la SEC protegge gli investitori?
La SEC afferma che la sua missione numero uno è "proteggere gli investitori". La SEC intraprende azioni esecutive civili contro individui e società che intraprendono pratiche illegali come insider trading, frode contabile o fornendo false dichiarazioni su titoli. Tipicamente penalizza una media di 500 aziende e privati ogni anno.
Quando è stata fondata la SEC? Perché è stata creata la SEC?
È interessante notare che il crollo del 1929 e la successiva Grande Depressione portarono alla formazione della SEC perché, dopo il devastante crollo del mercato azionario, gli investitori persero fiducia nei mercati finanziari.
Prima dell'istituzione della SEC, il commercio di titoli era regolato da una serie di leggi specifiche dello stato note come leggi del cielo blu, ma erano ampiamente inefficaci: ad esempio, i commercianti potevano sfuggire alle giurisdizioni statali semplicemente inviando offerte di titoli altrove.
Il Congresso degli Stati Uniti tenne udienze per affrontare la questione e approvò il Securities Act del 1933, che richiedeva che ogni vendita di titoli fosse registrata pubblicamente. L'anno successivo approvò il Securities Exchange Act del 1934, che stabiliva procedure per la regolamentazione dei mercati finanziari e creò quella che oggi è conosciuta come la SEC. Il presidente Franklin Delano Roosevelt nominò Joseph Kennedy come primo presidente della SEC.
La SEC è ancora in circolazione oggi?
Istituita dopo il crollo del mercato azionario del 1929 per ripristinare la fiducia del pubblico nei mercati finanziari, la SEC opera da oltre 85 anni. Oggi continua a svolgere la sua missione originaria di proteggere gli investitori attraverso la regolamentazione e l'applicazione delle leggi sui titoli.
Come ci si registra alla SEC?
Tutte le aziende che lavorano con il governo federale devono registrarsi presso la SEC. Per registrarsi, devono visitare www.sec.gov e creare un account nel sistema SAM, che sta per System for Award Management.
I consulenti per gli investimenti devono inoltre registrarsi presso la SEC se soddisfano uno dei seguenti criteri:
Hanno più di $ 100 milioni di asset in gestione.
Sono consulenti solo online.
Operano in più di 15 stati.
La loro azienda ha sede a New York City con oltre $ 25 milioni di asset in gestione.
Forniscono consulenza a una società di investimento, secondo le linee guida stabilite nell'Investment Company Act del 1940.
Per diventare un consulente per gli investimenti registrato con licenza SEC, o RIA, un professionista degli investimenti deve prima ottenere la licenza nel proprio stato di residenza. Il passo successivo è sostenere un esame di qualificazione amministrato dalla FINRA e quindi creare un account tramite il suo depositario per la registrazione di consulenti per gli investimenti. La preparazione delle domande richiede circa un mese e la SEC in genere fornisce i risultati entro 45 giorni dal ricevimento della domanda.
Mette in risalto
La Securities and Exchange Commission (SEC) è un'agenzia di supervisione del governo statunitense responsabile della regolamentazione dei mercati mobiliari e della protezione degli investitori.
La SEC è stata istituita con l'approvazione dello US Securities Act del 1933 e del Securities and Exchange Act del 1934, in gran parte in risposta al crollo del mercato azionario del 1929 che portò alla Grande Depressione.
La SEC stessa può intentare azioni civili contro i trasgressori e collabora anche con il Dipartimento di Giustizia sui procedimenti penali.
FAQ
La SEC è la stessa della FINRA?
No. La SEC è un'organizzazione governativa che stabilisce norme e regolamenti riguardanti l'emissione, la commercializzazione e la negoziazione di titoli. La SEC ha anche il compito di proteggere gli investitori. FINRA (ex NASD) è un'organizzazione di autoregolamentazione senza scopo di lucro che supervisiona i broker-dealer e rilascia licenze ai professionisti dei titoli.
A chi è responsabile la SEC?
La SEC è un'agenzia federale indipendente guidata da una commissione bipartisan di cinque membri, composta dal Presidente e quattro Commissari, nominati dal Presidente e confermati dal Senato degli Stati Uniti. La SEC è responsabile dinanzi al Congresso in quanto opera sotto l'autorità delle leggi federali tra cui il Securities Act del 1933, il Securities Exchange Act del 1934, l'Investment Company Act del 1940, l'Investment Advisers Act del 1940 e il Sarbanes-Oxley Act di 2002 (Sarbanes-Oxley Act), tra gli altri.
In che modo la SEC stabilisce nuove regole?
Una nuova regola SEC inizia con un concept release, che porta a una proposta. Sia il concept release che la successiva proposta vengono pubblicati per la revisione e il commento pubblici. La SEC considera il contributo del pubblico alla proposta mentre determina i suoi prossimi passi. La SEC si riunirà quindi per prendere in considerazione il contributo del pubblico e verranno presi in considerazione esperti dell'industria o di altri argomenti. Quindi votano per adottare la regola.
