Amministratori di titoli canadesi (CSA)
Che cosa sono gli amministratori di titoli canadesi (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) è un forum di settore che comprende tutti i canadesi
regolatori mobiliari territoriali e provinciali. L'obiettivo principale dell'organizzazione è collaborare alla creazione e all'armonizzazione delle normative sui titoli in tutto il Canada. Il CSA può essere confrontato con organizzazioni di controparti negli Stati Uniti come la Securities and Exchange Commission (SEC) o FINRA.
Comprensione degli amministratori di titoli canadesi (CSA)
Gli amministratori di titoli canadesi cercano di coltivare un accordo sulle politiche che incidono sui mercati dei capitali canadesi, sul panorama degli investimenti e sui partecipanti al mercato. Allo stesso modo, la CSA si sforza di attuare i programmi di regolamentazione del Canada, che implicano principalmente la distribuzione di prospetti e altri documenti di divulgazione alle masse.
Al di là delle sue funzioni di regolamentazione, la CSA cerca di educare e informare il pubblico su tutti gli aspetti dei mercati mobiliari canadesi. Nel 2021, la CSA era rappresentata da 13 diverse autorità di regolamentazione dei valori mobiliari, che comprendevano dieci province canadesi e tre territori canadesi .
La CSA supervisiona i programmi e le preoccupazioni a livello nazionale del Canada, mentre le autorità di regolamentazione territoriale/provinciale gestiscono i reclami a livello più locale. Questo paradigma ha un buon senso logistico perché quest'ultimo gruppo ha una più intima familiarità con i partecipanti al mercato a loro vicini. L'applicazione delle normative di sicurezza avviene all'interno di ciascuna area locale, caso per caso.
Il CSA gestisce anche il System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), che è un database accessibile al pubblico che contiene tutti i documenti richiesti relativi alle società canadesi quotate in borsa. SEDAR è l'equivalente canadese dell'EDGAR della SEC , il sistema elettronico statunitense per l'archiviazione di informazioni sui titoli.
In quanto organismo più informale, il CSA originariamente funzionava principalmente attraverso riunioni, teleconferenze e collaborazioni quotidiane con le varie autorità di regolamentazione dei titoli territoriali e provinciali. Nel 2003, la CSA è stata ristrutturata per diventare un'organizzazione più formale, in cui il presidente e il vicepresidente sono stati eletti dai membri per un mandato di due anni.
Negli ultimi anni, la CSA ha sviluppato il "sistema dei passaporti" attraverso il quale un operatore di mercato può accedere ai mercati in tutte le giurisdizioni dei passaporti trattando solo con il suo regolatore principale e rispettando un insieme di leggi .
Missione CSA
La missione prevalente del CSA è riunire le autorità di regolamentazione dei titoli provinciali e territoriali per condividere idee e progettare in modo collaborativo politiche e regolamenti volti a promuovere operazioni senza intoppi nell'industria mobiliare nazionale canadese. Lavorando insieme per coltivare regole, regolamenti e altri programmi, il CSA elimina la ridondanza semplificando al contempo il processo normativo per le aziende che cercano di raccogliere capitali di investimento.
Il CSA gestisce un sito Web completo che fornisce strumenti agli investitori, che coprono argomenti come la definizione di obiettivi di investimento personali, strategie di mitigazione del rischio, selezione di consulenti finanziari e altri temi di investimento essenziali.
Sotto il suo silo "Risorse industriali", il sito web copre argomenti vasti e vari, come le misure legislative canadesi volte ad eliminare il finanziamento del terrorismo. Discute inoltre della sua campagna per combattere l'insider trading offrendo informazioni di mercato trasparenti relative all'attività di trading di amministratori, alti funzionari e azionisti significativi.
Esempio di azione normativa CSA
Come esempio del ruolo della CSA come autorità di regolamentazione, durante l'anno fiscale 2018-19, la CSA ha segnalato un'ampia fascia di cattiva condotta, come evidenziato dai seguenti dati :
Ha emesso più di 100 ordini di blocco dei beni e cessate il commercio.
Ha vietato a 63 persone di investire nei mercati dei capitali canadesi.
Ha facilitato le indagini su numerosi procedimenti penali, in cui almeno una dozzina di colpevoli sono state condannate a pene detentive per un totale di 36 anni.
Ha allertato il pubblico di illeciti aziendali in 46 diverse occasioni.
Mette in risalto
I tre mandati principali del CSA includono: proteggere gli investitori; promuovere mercati equi, trasparenti ed efficienti; e la riduzione del rischio sistemico.
Il CSA coordina e armonizza la regolamentazione dei titoli che viene applicata individualmente dalle 10 province e 3 territori del Canada.
The Canadian Securities Administrators (CSA) è un'organizzazione di regolamentazione ombrello che serve i mercati canadesi, gli emittenti di titoli e gli investitori.
