Relazione annuale
Che cos'è un rapporto annuale?
Una relazione annuale è un documento che le società pubbliche devono fornire annualmente agli azionisti che descrive le loro operazioni e condizioni finanziarie. La parte anteriore del rapporto contiene spesso un'impressionante combinazione di grafica, foto e una narrativa di accompagnamento, che raccontano tutte le attività dell'azienda nell'ultimo anno e possono anche fare previsioni sul futuro dell'azienda. La parte posteriore della relazione contiene informazioni finanziarie e operative dettagliate.
Capire i rapporti annuali
Le relazioni annuali sono diventate un requisito normativo per le società pubbliche in seguito al crollo del mercato azionario del 1929, quando i legislatori hanno imposto una rendicontazione finanziaria aziendale standardizzata. L'intento della relazione annuale richiesta è fornire la divulgazione pubblica delle attività operative e finanziarie di una società nell'ultimo anno. Il report viene generalmente rilasciato agli azionisti e ad altri stakeholder che lo utilizzano per valutare la performance finanziaria dell'azienda e per prendere decisioni di investimento.
Tipicamente, una relazione annuale conterrà le seguenti sezioni:
Informazioni aziendali generali
Highlight operativi e finanziari
Lettera agli azionisti dell'Amministratore Delegato
Testo narrativo, grafica e foto
Bilancio, comprensivo di stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario
Note al bilancio
Relazione del revisore dei conti
Riepilogo dei dati finanziari
Politiche contabili
Investitori attuali e potenziali, dipendenti, creditori, analisti e qualsiasi altra parte interessata analizzeranno un'azienda utilizzando il suo rapporto annuale.
Negli Stati Uniti, una versione più dettagliata della relazione annuale è denominata Modulo 10-K e viene presentata alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Le aziende possono presentare i loro rapporti annuali elettronicamente tramite il database EDGAR della SEC. Le società segnalanti devono inviare relazioni annuali ai propri azionisti quando tengono riunioni annuali per eleggere gli amministratori. In base alle regole di delega, le società segnalanti sono tenute a pubblicare i loro materiali di delega, inclusi i loro rapporti annuali, sui siti Web della loro società.
Considerazioni speciali
La relazione annuale contiene informazioni chiave sulla posizione finanziaria di un'azienda che possono essere utilizzate per misurare:
La capacità di un'azienda di pagare i propri debiti alla scadenza
Se una società ha realizzato un profitto o una perdita nell'anno fiscale precedente
La crescita di un'azienda in un certo numero di anni
Quanta parte dei guadagni viene trattenuta da un'azienda per far crescere le sue operazioni
La proporzione tra le spese operative e le entrate generate
La relazione annuale determina anche se le informazioni sono conformi ai principi contabili generalmente accettati (GAAP). Tale conferma sarà evidenziata come “ giudizio senza riserve ” nella sezione della relazione di revisione.
Gli analisti fondamentali cercano anche di comprendere la direzione futura di un'azienda analizzando i dettagli forniti nel suo rapporto annuale.
Rapporti annuali sui fondi comuni
Nel caso dei fondi comuni di investimento, la relazione annuale è un documento obbligatorio che viene messo a disposizione degli azionisti di un fondo in base all'anno fiscale. Rivela alcuni aspetti delle operazioni e delle condizioni finanziarie di un fondo comune di investimento. A differenza delle relazioni annuali aziendali, le relazioni annuali dei fondi comuni di investimento sono meglio descritte come "plain vanilla" in termini di presentazione.
Una relazione annuale del fondo comune,. insieme al prospetto di un fondo e alla dichiarazione di informazioni aggiuntive, è una fonte di dati e prestazioni pluriennali del fondo, che viene messa a disposizione degli azionisti del fondo e dei potenziali investitori del fondo. Sfortunatamente, la maggior parte delle informazioni è quantitativa piuttosto che qualitativa, il che riguarda le informazioni contabili obbligatorie richieste ai fondi comuni di investimento.
Tutti i fondi comuni di investimento registrati presso la SEC sono tenuti a inviare un rapporto completo a tutti gli azionisti ogni anno. Il rapporto mostra come è andato bene il fondo durante l'anno fiscale. Le informazioni che possono essere trovate nella relazione annuale includono:
Tabella, grafico o grafico delle partecipazioni per categoria (ad es. tipo di titolo, settore industriale, area geografica, qualità del credito o scadenza)
Rendiconti finanziari certificati, incluso un elenco completo o riepilogativo (top 50) delle partecipazioni
Bilancio abbreviato
Tabella che mostra i rendimenti del fondo per periodi di 1, 5 e 10 anni
Discussione del management sulla performance del fondo
Informazioni sulla gestione di direttori e funzionari, come nome, età e incarico
Remunerazione o compenso corrisposto ad amministratori, funzionari e altri
La linea di fondo
Le società pubbliche devono produrre relazioni annuali per mostrare le loro attuali condizioni finanziarie e operazioni. Le relazioni annuali possono essere utilizzate per esaminare la posizione finanziaria di un'azienda ed, eventualmente, capire in quale direzione si muoverà in futuro. Questi rapporti funzionano in modo diverso per i fondi comuni di investimento; in questo caso vengono messi a disposizione ogni anno fiscale e sono tipicamente più semplici.
Mette in risalto
Fu solo quando la legislazione fu promulgata dopo il crollo del mercato azionario del 1929 che la relazione annuale divenne una componente regolare della rendicontazione finanziaria aziendale.
Una relazione annuale è un documento aziendale diffuso agli azionisti che illustra la situazione finanziaria e le operazioni della società nell'anno precedente.
I fondi comuni di investimento registrati devono anche distribuire ogni anno una relazione annuale completa ai propri azionisti.
FAQ
Un rapporto annuale è lo stesso di un deposito 10-K?
In generale, un rapporto annuale è simile al deposito 10-K in quanto entrambi riferiscono sulla performance dell'azienda per l'anno. Entrambi sono considerati l'ultimo deposito finanziario dell'anno e riassumono come ha fatto la società per quel periodo. I rapporti annuali sono molto più visivamente amichevoli. Sono progettati bene e contengono immagini e grafica. Il deposito 10-K riporta solo numeri e altre informazioni qualitative senza alcun elemento di design o stile aggiuntivo.
Come si scrive un rapporto annuale?
Un rapporto annuale ha alcune sezioni e passaggi che devono trasmettere una certa quantità di informazioni, molte delle quali sono obbligatorie per legge per le società pubbliche. La maggior parte delle società pubbliche assume società di revisione per redigere le proprie relazioni annuali. Un rapporto annuale inizia con una lettera agli azionisti, quindi una breve descrizione dell'attività e dell'industria. Successivamente, la relazione dovrebbe includere i rendiconti finanziari sottoposti a revisione: stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario. L'ultima parte sarà in genere note al bilancio, che spiegano alcuni fatti e cifre.
Che cos'è un deposito 10-Q?
Un deposito 10-Q è un modulo depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che riporta i guadagni trimestrali di un'azienda. La maggior parte delle società pubbliche deve presentare un 10-Q alla SEC per segnalare la propria posizione finanziaria per il trimestre.
