Bilancio d'esercizio

Cosa sono i rendiconti finanziari?

I rendiconti finanziari sono documenti scritti che trasmettono le attività commerciali e le prestazioni finanziarie di un'azienda. I rendiconti finanziari sono spesso verificati da agenzie governative, contabili, aziende, ecc. Per garantire l'accuratezza e per scopi fiscali, finanziari o di investimento. I rendiconti finanziari includono il

• Bilancio

• Conto economico

• Rendiconto di cassa

Comprensione dei rendiconti finanziari

Investitori e analisti finanziari si affidano ai dati finanziari per analizzare le prestazioni di una società e fare previsioni sulla direzione futura del prezzo delle azioni della società. Una delle risorse più importanti di dati finanziari affidabili e controllati è la relazione annuale, che contiene i rendiconti finanziari dell'azienda.

I rendiconti finanziari vengono utilizzati da investitori, analisti di mercato e creditori per valutare la salute finanziaria e il potenziale di guadagno di un'azienda. I tre principali rapporti di bilancio sono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.

Bilancio

Il bilancio fornisce una panoramica delle attività, delle passività e del patrimonio netto di una società come un'istantanea nel tempo. La data nella parte superiore del bilancio indica quando è stata scattata l'istantanea, che generalmente coincide con la fine del periodo di riferimento. Di seguito il dettaglio delle voci di uno stato patrimoniale.

Risorse

• Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono attività liquide, che possono comprendere buoni del Tesoro e certificati di deposito.

• I crediti commerciali sono l'importo di denaro dovuto all'azienda dai suoi clienti per la vendita del suo prodotto e servizio.

• Inventario

Responsabilità

• Debito compreso il debito a lungo termine

• Salario da pagare

• Dividendi pagabili

Patrimonio netto

• Il patrimonio netto è il totale delle attività di una società meno le sue passività totali. Il patrimonio netto rappresenta la quantità di denaro che verrebbe restituita agli azionisti se tutte le attività fossero liquidate e tutto il debito della società fosse estinto.

• Gli utili portati a nuovo fanno parte del patrimonio netto e sono l'importo degli utili netti che non sono stati pagati agli azionisti come dividendi.

Esempio di bilancio

Di seguito è riportata una parte del bilancio di ExxonMobil Corporation (XOM) per l'anno fiscale 2021, riportato al 31 dicembre 2021.

• Il patrimonio totale è stato di 338,9 miliardi di dollari.

• Le passività totali erano di 163,2 miliardi di dollari.

• Il patrimonio netto totale è stato di 175,7 miliardi di dollari.

• Il totale delle passività e del patrimonio netto è stato di $ 338,9 miliardi, che equivale al totale delle attività per il periodo.

Dichiarazione dei redditi

A differenza del bilancio, il conto economico copre un arco temporale, che è un anno per il bilancio annuale e un trimestre per il bilancio trimestrale. Il conto economico fornisce una panoramica dei ricavi, delle spese, dell'utile netto e dell'utile per azione.

Reddito

I ricavi operativi sono i ricavi guadagnati dalla vendita di prodotti o servizi di un'azienda. I ricavi operativi per una casa automobilistica sarebbero realizzati attraverso la produzione e la vendita di automobili. I ricavi operativi sono generati dalle attività principali di un'azienda.

I ricavi non operativi sono i proventi guadagnati da attività non core business. Questi ricavi esulano dalla funzione primaria dell'impresa. Alcuni esempi di entrate non operative includono:

• Interessi guadagnati sui contanti in banca

• Reddito da locazione di un immobile

• Reddito da partnership strategiche come le ricevute di pagamento delle royalty

• Reddito da un display pubblicitario situato nella proprietà dell'azienda

Le altre entrate sono le entrate ottenute da altre attività. Altre entrate potrebbero includere guadagni dalla vendita di attività a lungo termine come terreni, veicoli o una controllata.

Spese

Le spese primarie sono sostenute durante il processo di guadagno dall'attività principale dell'azienda. Le spese includono il costo delle merci vendute (COGS), le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), l'ammortamento e la ricerca e sviluppo (R&S).

Le spese tipiche includono i salari dei dipendenti, le commissioni di vendita e le utenze come elettricità e trasporti.

Le spese legate ad attività secondarie comprendono gli interessi pagati su prestiti o debiti. Sono rilevate come spese anche le perdite derivanti dalla vendita di un bene.

Lo scopo principale del conto economico è quello di trasmettere il dettaglio della redditività e dei risultati finanziari dell'attività d'impresa; tuttavia, può essere molto efficace nel mostrare se le vendite o i ricavi stanno aumentando se confrontati su più periodi.

Gli investitori possono anche vedere quanto bene la direzione di un'azienda stia controllando le spese per determinare se gli sforzi di un'azienda per ridurre il costo delle vendite potrebbero aumentare i profitti nel tempo.

Esempio di conto economico

Di seguito è riportata una parte del conto economico di ExxonMobil Corporation per l'anno fiscale 2021, riportato al 31 dicembre 2021.

• Il ricavo totale è stato di 276,7 miliardi di dollari.

• I costi totali sono stati di $ 254,4 miliardi.

• L'utile o l'utile netto è stato di $ 23 miliardi.

Rendiconto di cassa

Il rendiconto finanziario (CFS) misura quanto bene un'azienda genera liquidità per pagare i propri obblighi di debito, finanziare le spese operative e finanziare gli investimenti. Il rendiconto finanziario integra lo stato patrimoniale e il conto economico.

Il CFS consente agli investitori di capire come stanno andando le operazioni di un'azienda, da dove provengono i suoi soldi e come vengono spesi. Il CFS fornisce anche informazioni sul fatto che un'azienda abbia solide basi finanziarie.

Non esiste una formula, di per sé, per il calcolo di un rendiconto finanziario. Contiene invece tre sezioni che riportano il flusso di cassa per le varie attività per le quali un'azienda utilizza la propria liquidità. Queste tre componenti del CFS sono elencate di seguito.

Attività operative

Le attività operative sul CFS includono qualsiasi fonte e utilizzo di denaro derivante dalla gestione dell'attività e dalla vendita dei suoi prodotti o servizi. Il contante da operazioni include tutte le modifiche apportate in contanti, crediti, ammortamenti, scorte e debiti. Queste transazioni includono anche salari, pagamenti di imposte sul reddito, pagamenti di interessi, affitti e incassi derivanti dalla vendita di un prodotto o servizio.

Attività investigative

attività di investimento includono qualsiasi fonte e utilizzo di denaro dagli investimenti di un'azienda nel futuro a lungo termine dell'azienda. Sono inclusi in questa categoria l'acquisto o la vendita di un bene, i prestiti concessi a fornitori o ricevuti dai clienti o qualsiasi pagamento relativo a una fusione o acquisizione.

Inoltre, in questa sezione sono inclusi gli acquisti di immobilizzazioni come immobili, impianti e macchinari (DPI). In breve, i cambiamenti in attrezzature, beni o investimenti si riferiscono al denaro proveniente dall'investimento.

Attività finanziarie

denaro proveniente da attività di finanziamento include le fonti di denaro provenienti da investitori o banche, nonché gli utilizzi del denaro versato agli azionisti. Le attività di finanziamento comprendono l'emissione di debito, l'emissione di azioni, il riacquisto di azioni, i prestiti, i dividendi pagati e il rimborso del debito.

Il rendiconto finanziario riconcilia il conto economico con lo stato patrimoniale in tre principali attività commerciali.

Esempio di rendiconto finanziario

Di seguito è riportata una parte del rendiconto finanziario di ExxonMobil Corporation per l'anno fiscale 2021, riportato al 31 dicembre 2021. Possiamo vedere le tre aree del rendiconto finanziario e i relativi risultati.

• Le attività operative hanno generato un flusso di cassa positivo di 48 miliardi di dollari.

• Le attività di investimento hanno generato un flusso di cassa negativo o deflussi di cassa di -10,2 miliardi di dollari nel periodo. Le aggiunte a immobili, impianti e macchinari costituivano la maggior parte dei deflussi di cassa, il che significa che la società ha investito in nuove immobilizzazioni.

• Le attività di finanziamento hanno generato flussi di cassa negativi o deflussi di cassa per -35,4 miliardi di dollari nel periodo. Le riduzioni del debito a breve termine e dei dividendi pagati hanno costituito la maggior parte dei deflussi di cassa.

Limitazioni dei rendiconti finanziari

Sebbene i rendiconti finanziari forniscano una vasta gamma di informazioni su un'azienda, hanno dei limiti. Le dichiarazioni sono aperte all'interpretazione e, di conseguenza, gli investitori spesso traggono conclusioni molto diverse sulla performance finanziaria di un'azienda.

Ad esempio, alcuni investitori potrebbero voler riacquistare azioni,. mentre altri potrebbero preferire che il denaro venga investito in attività a lungo termine. Il livello di indebitamento di un'azienda potrebbe andare bene per un investitore, mentre un altro potrebbe avere dubbi sul livello di indebitamento dell'azienda.

Quando si analizzano i rendiconti finanziari, è importante confrontare più periodi per determinare se ci sono tendenze e confrontare i risultati dell'azienda con i suoi colleghi nello stesso settore.

Mette in risalto

• Il bilancio fornisce una panoramica delle attività, delle passività e del patrimonio netto come un'istantanea nel tempo.

• I bilanci sono documenti scritti che trasmettono le attività commerciali e la performance finanziaria di un'azienda.

• Il conto economico si concentra principalmente sui ricavi e sulle spese di un'azienda durante un determinato periodo. Una volta sottratte le spese dai ricavi, la dichiarazione produce la cifra di profitto di un'azienda chiamata reddito netto.

• Il rendiconto finanziario (CFS) misura quanto bene un'azienda genera liquidità per pagare i propri debiti, finanziare le spese operative e finanziare gli investimenti.

FAQ

Quali sono i 3 bilanci più importanti?

I tre rendiconti finanziari più importanti sono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Queste tre dichiarazioni insieme mostrano le attività e le passività di un'azienda, i suoi ricavi e costi, nonché i flussi di cassa derivanti dalle attività operative, di investimento e finanziarie.

Quali sono le voci principali mostrate nei rendiconti finanziari?

A seconda della società, le voci di un rendiconto finanziario differiranno; tuttavia, le voci più comuni sono i ricavi, i costi delle merci vendute, le tasse, la liquidità, i titoli negoziabili, l'inventario, il debito a breve termine, il debito a lungo termine, i crediti, i debiti e i flussi di cassa derivanti da investimenti, operazioni e finanziamenti attività.

Quali sono i vantaggi dei rendiconti finanziari?

I rendiconti finanziari mostrano come opera un'impresa. Fornisce informazioni su quanto e come un'azienda genera ricavi, qual è il costo di fare affari, quanto efficientemente gestisce la sua liquidità e quali sono le sue attività e passività. I rendiconti finanziari forniscono tutti i dettagli su quanto bene o male un'azienda gestisce se stessa.