Sbalzo del mercato

Che cos'è la sporgenza del mercato?

L'eccesso di mercato ha molteplici contesti all'interno della finanza. Due degli usi comuni del termine coinvolgono clienti o investitori in attesa di eventi futuri prima di acquistare.

Capire la sporgenza del mercato

In un contesto aziendale, uno strapiombo sul mercato o una sporgenza del mercato, si verifica quando un leader in uno spazio di prodotti annuncia che inizierà a produrre un prodotto in un nuovo settore. Poiché l'azienda è già un rispettato concorrente nel suo primo settore, l'annuncio che entrerà in un nuovo settore fa sì che le persone aspettino che il nuovo prodotto arrivi sul mercato invece di acquistare prodotti già disponibili. Questo periodo di attesa può creare un arretrato di domanda.

Affrontare il mercato è a volte una mossa intenzionale da parte delle aziende. L'atto di annunciare un nuovo prodotto con largo anticipo rispetto alla sua disponibilità ha lo scopo di bloccare gli acquisti dei prodotti attualmente disponibili e creare un arretrato di domanda che aumenterà gli acquisti quando il nuovo prodotto sarà finalmente disponibile.

L'eccesso di mercato può anche descrivere la teoria osservativa secondo cui in determinati titoli in determinati momenti si verifica un accumulo di pressione di vendita. Ciò si verifica come risultato combinato delle vendite e di un forte desiderio di vendere tra coloro che detengono ancora una determinata azione ma temono che la vendita possa causare ulteriori ribassi. A seconda della liquidità complessiva del titolo, un eccesso di mercato può durare settimane, mesi o più.

L'eccedenza del mercato è più spesso sentita e creata dagli investitori istituzionali,. che possono avere un grosso blocco di azioni che desiderano vendere e sono consapevoli dell'elevato interesse di vendita sul mercato per il titolo. Un altro scenario si verifica quando si pensa che un grande azionista stia cercando di vendere la propria partecipazione. Ciò crea un eccesso di azioni, che impedisce agli investitori di vendere le azioni fino a quando il grande azionista non avrà finito di vendere la sua partecipazione. L'eccedenza del mercato può anche svilupparsi in un'offerta pubblica iniziale (IPO) con prestazioni scadenti quando il periodo di blocco finisce e gli addetti ai lavori cercano di scaricare le loro azioni acquisite di recente.

L'eccesso di mercato di solito si riferisce alla negoziazione di un titolo, ma può applicarsi anche ad aree più ampie del mercato, come un intero settore.

Esempi di Market Overhang

Il colosso tecnologico Apple ha perfezionato l'arte di creare una sporgenza di mercato per i suoi prodotti nei settori nuovi ed esistenti. Ad esempio, dal 2013 stava prendendo in giro l'ingresso nella categoria di prodotti smartwatch. Nelle interviste, il CEO di Apple Tim Cook ha indicato il suo polso e ha affermato che l'azienda pensava che fosse un posto interessante per un prodotto.

Mentre c'erano altri concorrenti, come Fitbit e Pebble, già sul mercato, gli appassionati di Apple hanno aspettato con il fiato sospeso l'ingresso della loro azienda preferita. Infine, mentre le notizie sulla sua incursione nei dispositivi indossabili si accumulavano, la società di Cupertino ha annunciato il primo Apple Watch nel 2014. Non sorprende che alla fine del 2015 abbia finito con una quota stimata di due terzi del mercato complessivo dei dispositivi indossabili.

In genere si crea un eccesso quando un'azienda o una startup pubblicizzata diventa pubblica. Ad esempio, la società di rideshare Uber è scesa al di sotto del suo prezzo di apertura di $ 45 dopo la sua IPO. Ciò ha creato un eccesso di mercato per gli investitori istituzionali che non hanno incassato durante l'evento. Se dovessero vendere le loro partecipazioni, il prezzo delle azioni della società diminuirebbe ulteriormente.

Mette in risalto

• All'interno di un contesto aziendale, l'eccesso di mercato si riferisce a un cliente in attesa di un prodotto annunciato da un leader in un altro spazio invece di acquistare prodotti disponibili, creando così un arretrato di domanda per il prodotto del leader.

• L'eccesso di mercato si riferisce ai clienti degli investitori in attesa di eventi futuri prima di acquistare un determinato prodotto o azione.

• In finanza, l'eccesso di mercato si riferisce a un accumulo di pressione di vendita per un titolo tra i trader che si sono per lo più trattenuti a causa del timore di un calo del valore del titolo.