Scalare fuori

Che cos'è scalare?

Il ridimensionamento è il processo di vendita di parti delle azioni totali detenute mentre il prezzo aumenta. Scale out (o scale out) significa uscire da una posizione (ad esempio, vendere) in incrementi man mano che il prezzo sale.

Capire la scalabilità orizzontale

Il ridimensionamento di un'azione consente a un investitore di ridurre l'esposizione a una posizione quando lo slancio sembra rallentare. Questa strategia consente all'investitore di prendere profitti mentre il prezzo è in aumento, piuttosto che cercare di cronometrare il prezzo di picco. Se il valore effettivo continua ad aumentare, tuttavia, l'investitore potrebbe vendere un vincitore troppo presto.

Ha senso ridimensionare le posizioni solo quando sono redditizie. Non c'è motivo (a parte la speranza) per chiudere parzialmente un'operazione una volta che si è dimostrato un perdente. Quindi, invece di fissare un unico obiettivo di profitto per l'intero trade, possiamo impostare due o tre obiettivi incrementali. È anche possibile lasciare aperta una parte del nostro trade senza alcun limite e lasciare che un indicatore o un trailing stop decidano quando deve essere chiuso.

Questa tecnica riduce il profitto complessivo, perché, ovviamente, avresti guadagnato di più se avessi lasciato l'intera posizione aperta per la durata dell'intero movimento al rialzo. Tuttavia, la scalabilità orizzontale protegge il profitto che hai. Affinché la scalabilità orizzontale funzioni bene, il mercato deve essere in trend.

Ad esempio, se un investitore detiene 600 azioni di una società con un prezzo medio di $ 20 e pensa che il prezzo smetterà di salire o scenderà da qualche parte intorno a $ 40, potrebbe aumentare vendendo 200 azioni a $ 39, 200 azioni a $ 39,50 e 200 azioni a $ 39,75. Il prezzo medio di vendita sarebbe quindi di $ 39,42, riducendo così il rischio di perdere profitti se il prezzo scendesse.

Critiche al ridimensionamento

Alcuni critici dello scaling out affermano che i trader e gli investitori che lo scalano lo fanno perché hanno preso una posizione più ampia di quella con cui inizialmente si sentivano a proprio agio. Una scalabilità orizzontale ridimensiona semplicemente una posizione a una dimensione più corretta per le dimensioni dell'account e la tolleranza al rischio. Un tale trader o investitore, dicono i critici, era spaventato quando la posizione originale era attiva e ora ha avuto la fortuna di ottenere dei profitti.

Tuttavia, cosa succede a questa mentalità quando il trade iniziale scende al di sotto del prezzo di entrata? A volte lasciano correre le perdite. In quanto tale, è una strategia migliore, sostengono i critici, misurare correttamente all'inizio e lasciare che una corsa redditizia vada ovunque l'investitore o il trader si senta a proprio agio nell'incassare.

Mette in risalto

• Lo scale out è visto come una strategia avversa al rischio che può premiare gli investitori se il prezzo di un'azione successivamente inverte la tendenza e scende.

• Questa strategia di presa di profitto può aiutare a ridurre il rischio di falsare il massimo del mercato; tuttavia, potrebbe anche rischiare di vendere azioni troppo presto in un mercato in rialzo e limitare il potenziale rialzo.

• Ridimensionare un'operazione significa vendere in modo incrementale una parte della propria posizione lunga all'aumentare del prezzo.