Skalere ut

Hva er å skalere ut?

Å skalere ut er prosessen med å selge bort deler av de totale aksjene mens prisen øker. Å skalere ut (eller skalere ut) betyr å komme ut av en posisjon (f.eks. selge) i trinn etter hvert som prisen stiger.

Forstå utskalering

Utskalering av en aksje lar en investor redusere eksponeringen til en posisjon når momentumet ser ut til å avta. Denne strategien lar investoren ta fortjeneste mens prisen øker, i stedet for å prøve å time toppprisen. Hvis den faktiske verdien fortsetter å øke, kan imidlertid investoren selge en vinner for tidlig.

Det er bare fornuftig å skalere ut av posisjoner når de er lønnsomme. Det er ingen grunn (annet enn håp) til å delvis stenge en handel når den har vist seg å være en taper. Så i stedet for å sette et enkelt fortjenestemål for hele handelen, kan vi sette to eller tre inkrementelle mål. Det er også mulig å la en del av handelen vår være åpen uten en grense i det hele tatt og la en indikator eller et etterfølgende stopp bestemme når den skal stenges.

Denne teknikken reduserer den totale fortjenesten, fordi du selvfølgelig ville ha tjent mer hvis du hadde latt hele posisjonen stå åpen under hele bevegelsen oppover. Utskalering beskytter imidlertid fortjenesten du har. For at utskalering skal fungere godt, må markedet være i trend.

For eksempel, hvis en investor har 600 aksjer i et selskap som har en gjennomsnittspris på $20 og de tror at prisen vil slutte å klatre eller vil falle et sted rundt $40, kan de skalere ut ved å selge 200 aksjer til $39, 200 aksjer til $39,50 , og 200 aksjer til $39,75. Den gjennomsnittlige salgsprisen vil derfor være $39,42, og dermed redusere risikoen for å gå glipp av fortjeneste hvis prisen faller.

Kritikk av utskalering

Noen kritikere av utskalering sier at tradere og investorer som skalerer ut gjør det fordi de tok en større posisjon enn de var komfortable med i utgangspunktet. En utskalering endrer ganske enkelt størrelsen på en posisjon til en mer korrekt størrelse for kontostørrelsen og risikotoleransen. En slik trader eller investor, sier kritikere, var redd da den opprinnelige posisjonen var på, og har nå vært heldig nok til å få litt fortjeneste.

Men hva skjer med denne tankegangen når den første handelen går lavere enn inngangsprisen? Noen ganger lar de tapene løpe. Som sådan er det en bedre strategi, hevder kritikere, å dimensjonere riktig i starten og la et lønnsomt løp gå uansett hvor investoren eller traderen føler seg komfortabel med å ta ut penger.

Høydepunkter

– Utskalering blir sett på som en risikovillig strategi som kan belønne investorer dersom prisen på en aksje i ettertid snur trend og faller.

– Denne strategien for profitttaking kan bidra til å redusere risikoen for å mistime markedets høye; men det kan også risikere å selge aksjer for tidlig i et stigende marked og begrense potensiell oppside.

– Å skalere ut av en handel er å gradvis selge en del av sin lange posisjon etter hvert som prisen stiger.