스케일 아웃

확장이란 무엇입니까?

규모 확장은 가격이 상승하는 동안 전체 보유 주식의 일부를 매각하는 프로세스입니다. 스케일 아웃(또는 스케일 아웃) 은 가격이 상승함에 따라 증분으로 포지션 에서 벗어나는 것(예: 매도)을 의미합니다.

스케일 아웃 이해하기

주식 을 축소 하면 모멘텀 이 둔화되는 것처럼 보일 때 투자자가 포지션에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 이 전략을 통해 투자자 는 최고가를 맞추려고 하지 않고 가격이 상승하는 동안 이익 을 얻을 수 있습니다. 그러나 실제 가치가 계속 증가하면 투자자는 승자를 너무 일찍 매도할 수 있습니다.

수익성이 있을 때만 포지션을 축소하는 것이 합리적입니다. 패자로 판명되면 거래를 부분적으로 청산할 이유가 없습니다(희망 외에). 따라서 전체 거래에 대해 단일 이익 목표를 설정하는 대신 2~3개의 증분 목표를 설정할 수 있습니다. 또한 한도 없이 거래의 일부를 열어두고 지표나 후행 정지가 언제 마감되어야 하는지 결정하도록 할 수도 있습니다.

이 기술은 전체 이익을 감소시킵니다. 왜냐하면 물론 전체 상승 이동 기간 동안 전체 포지션을 오픈 상태로 두었다면 더 많은 수익을 올렸을 것이기 때문입니다. 그러나 수평 확장은 귀하의 이익을 보호합니다. 확장이 제대로 작동하려면 시장이 트렌드가 되어야 합니다.

예를 들어, 투자자가 평균 가격이 $20인 회사의 주식 600주를 보유하고 있고 가격이 상승을 멈추거나 약 $40 정도 하락할 것이라고 생각한다면, 200주를 $39에, 200주를 $39.50에 매도하여 규모를 확장할 수 있습니다. , $39.75에 200주. 따라서 평균 판매 가격은 $39.42가 되므로 가격이 하락할 경우 이익을 놓칠 위험이 줄어듭니다.

스케일 아웃에 대한 비판

스케일 아웃에 대한 일부 비평가들은 스케일 아웃하는 거래자와 투자자가 처음에 편안했던 것보다 더 큰 포지션을 취했기 때문에 그렇게 했다고 말합니다. 수평 확장은 단순히 계정 크기와 위험 허용 범위에 대해 더 정확한 크기로 위치를 조정합니다. 비평가들은 그러한 거래자나 투자자가 원래 포지션이 유지되었을 때 겁을 먹었고 지금은 약간의 이익을 얻을 만큼 운이 좋다고 말합니다.

그러나 초기 거래가 진입 가격보다 낮 으면 이러한 사고 방식은 어떻게됩니까? 때때로 그들은 손실이 계속되도록 내버려 두었습니다. 따라서 비평가들은 처음에 정확한 규모를 정하고 투자자나 거래자가 편안하게 현금화할 수 있는 곳이면 어디든지 수익성 있는 실행을 하는 것이 더 나은 전략이라고 주장합니다.

하이라이트

• 스케일 아웃은 이후에 주가가 추세를 반전하고 하락할 경우 투자자에게 보상할 수 있는 위험 회피 전략으로 간주됩니다.

• 이 차익실현 전략은 시장의 고점을 잘못 잡을 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 상승하는 시장에서 너무 일찍 주식을 매도하고 잠재적인 상승을 제한할 위험이 있습니다.

• 거래 규모를 축소한다는 것은 가격이 상승함에 따라 매수 포지션의 일부를 점진적으로 매도하는 것입니다.