Anno d'annata
Che cos'è un anno vintage?
Il termine "anno della vendemmia" si riferisce all'anno cardine in cui il primo afflusso di capitale di investimento viene erogato a un progetto oa una società. Questo segna il momento in cui il capitale è impegnato da un fondo di capitale di rischio,. un fondo di private equity o una combinazione di fonti. Gli investitori possono citare l'annata per valutare un potenziale ritorno sull'investimento (ROI).
L'annata di un fondo di private equity lancia effettivamente l'orologio della durata di vita tipica di 10 anni della maggior parte dei fondi PE a termine.
Capire gli anni vintage
Un anno vintage che si verifica al culmine o al termine di un ciclo economico può influire sui rendimenti successivi dell'investimento iniziale, poiché la società potrebbe essere stata sopravvalutata o sottovalutata in quel momento. L'annata fornisce informazioni relative al primo momento in cui una piccola impresa riceve un ingente capitale di investimento, da uno o più interessi.
Anni vintage per il confronto
Osservando le tendenze tra le altre aziende con la stessa annata, può emergere un modello generale, che può essere utilizzato per identificare potenzialmente le tendenze economiche in un determinato momento. Se alcune annate hanno prestazioni migliori di altre, questi dati aiutano gli investitori a prevedere la performance di altre società con annate identiche, come quelle altre storie di successo.
Ad esempio, il 2014 è considerato un ottimo anno vintage per quanto riguarda le piattaforme di crowdfunding come GoFundMe. Le imprese avviate attraverso questo tipo di infrastruttura, in quel periodo, hanno mostrato nel complesso forti caratteristiche di crescita. Da quel momento, il clima normativo in merito agli sforzi di crowdfunding si è inasprito, il che è servito solo a legittimare ulteriormente questa attività, suggerendo una crescita futura sostenuta delle aziende, che sono nate in questo modo.
Impatto dei cicli economici
La maggior parte delle aziende sperimenta cambiamenti economici come una parte regolare del fare affari. Ciò può includere le fluttuazioni stagionali subite da determinate attività, come l'aumento delle vendite al dettaglio durante le festività natalizie o un aumento delle vendite di prodotti per la cura del prato nei mesi più caldi, nonché altri cicli basati sul verificarsi di determinati eventi, come prodotti importanti rilasci.
Si ritiene che il ciclo economico progredisca sistematicamente attraverso le seguenti quattro fasi:
Durante la ripresa e fino al picco, il valore dell'azienda è visto aumentare. Durante il declino e fino all'inizio della ripresa, il valore di tale società è considerato in calo.
Il punto del ciclo in cui risiedeva l'azienda durante l'annata può distorcere l'apparenza del vero valore dell'azienda, lasciando spazio all'analisi prima di prendere decisioni di investimento. Durante i picchi di mercato, è più probabile che le nuove società vengano sopravvalutate, in base alle attuali prospettive economiche. Ciò aumenta le aspettative sul rendimento di un investimento, a causa del fatto che inizialmente vengono versate maggiori somme di denaro.
Al contrario, le società sono in genere sottovalutate durante i momenti più bassi del mercato, perché inizialmente viene conferito meno capitale, quindi queste società o progetti hanno meno pressione per generare rendimenti sostanziali.
Mette in risalto
I valori delle aziende con annate comuni, possono crescere o diminuire come gruppo.
Un anno vintage è l'anno cardine in cui il primo afflusso significativo di capitale di investimento viene erogato a un progetto oa un'azienda.
Durante un anno vintage, il capitale può essere impegnato da un fondo di capitale di rischio, un fondo di private equity, un singolo investitore o una combinazione di fonti.
