ano vintage
O que é um ano vintage?
O termo "ano vintage" refere-se ao ano marcante em que o primeiro influxo de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca o momento em que o capital é comprometido por um fundo de capital de risco, um fundo de private equity ou uma combinação de fontes. Os investidores podem citar o ano de safra para avaliar um potencial retorno sobre o investimento (ROI).
O ano vintage de um fundo de private equity efetivamente lança o relógio da vida útil típica de 10 anos da maioria dos fundos de PE a prazo.
##Compreendendo os Anos Vintage
Um ano vintage que ocorre no pico ou no fundo de um ciclo de negócios pode afetar os retornos posteriores do investimento inicial, pois a empresa pode ter sido supervalorizada ou subvalorizada na época. O ano da safra fornece informações sobre o primeiro momento em que uma pequena empresa recebe capital de investimento substancial, de um ou vários interesses.
Anos Vintage para Comparação
Ao observar as tendências entre outras empresas com o mesmo ano de safra, pode surgir um padrão geral, que pode ser usado para identificar tendências econômicas em um determinado momento. Se determinados anos de safra têm um desempenho melhor do que outros, esses dados ajudam os investidores a prever o desempenho de outras empresas com anos de safra idênticos, como essas outras histórias de sucesso.
Por exemplo, 2014 é considerado um ano forte no que diz respeito a plataformas de crowdfunding como o GoFundMe. Os negócios lançados por meio desse tipo de infraestrutura, nesse período, apresentaram fortes características de crescimento, como um todo. Desde então, o clima regulatório em relação aos esforços de crowdfunding tornou-se mais apertado, o que só serviu para legitimar ainda mais esta atividade, sugerindo um crescimento futuro sustentado das empresas que nasceram desta forma.
Impacto dos Ciclos de Negócios
A maioria das empresas experimenta mudanças econômicas como parte regular de seus negócios. Isso pode incluir flutuações sazonais experimentadas por determinados negócios, como o aumento das vendas no varejo durante a temporada de férias ou um aumento nas vendas de produtos para cuidados com o gramado nos meses mais quentes, bem como outros ciclos baseados na ocorrência de determinados eventos, como lançamentos.
Acreditava-se amplamente que o ciclo de negócios progredia sistematicamente através das quatro fases a seguir:
- Aumento
1 Pico
Durante a recuperação e até o pico, o valor da empresa aumenta. Durante o declínio e até o início da recuperação, considera-se que o valor dessa empresa está em queda.
O ponto do ciclo em que a empresa residia durante o ano de safra pode distorcer a aparência do verdadeiro valor da empresa, deixando espaço para análise antes de tomar decisões de investimento. Durante os picos de mercado, as novas empresas são mais propensas a serem supervalorizadas, com base nas perspectivas econômicas atuais. Isso aumenta as expectativas de retorno de um investimento, devido ao fato de que, inicialmente, são aportadas maiores somas de dinheiro.
Inversamente, as empresas são normalmente subavaliadas durante os pontos baixos do mercado, porque menos capital é inicialmente aportado, portanto, essas empresas ou projetos têm menos pressão para gerar retornos substanciais.
##Destaques
Os valores das empresas com anos de safra comuns, podem crescer ou diminuir como grupo.
Um ano vintage é o ano marcante em que a primeira influência significativa do capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa.
Durante um ano de safra, o capital pode ser comprometido por um fundo de capital de risco, um fundo de private equity, um investidor individual ou uma combinação de fontes.
