회귀

회귀란 무엇입니까?

회귀는 금융, 투자 및 기타 분야에서 사용되는 통계적 방법으로, 하나의 종속 변수(일반적으로 Y로 표시됨)와 일련의 다른 변수(독립 변수라고 함) 간의 관계의 강도와 특성을 결정하려고 시도합니다.

회귀는 투자 및 재무 관리자가 자산을 평가하고 상품 가격 및 해당 상품을 취급하는 기업의 주식과 같은 변수 간의 관계를 이해하는 데 도움이 됩니다.

회귀 설명

회귀의 두 가지 기본 유형은 단순 선형 회귀와 다중 선형 회귀이지만 더 복잡한 데이터 및 분석을 위한 비선형 회귀 방법이 있습니다. 단순 선형 회귀는 하나의 독립 변수를 사용하여 종속 변수 Y의 결과를 설명하거나 예측하는 반면 다중 선형 회귀는 둘 이상의 독립 변수를 사용하여 결과를 예측합니다.

회귀는 금융 및 투자 전문가뿐만 아니라 다른 비즈니스의 전문가에게도 도움이 될 수 있습니다. 회귀는 날씨, 이전 판매, GDP 성장 또는 기타 유형의 조건을 기반으로 회사의 판매를 예측하는 데도 도움이 됩니다. CAPM ( 자본 자산 가격 책정 모델 )은 자산 가격 책정 및 자본 비용 발견을 위해 재무에서 자주 사용되는 회귀 모델입니다.

각 회귀 유형의 일반적인 형식은 다음과 같습니다.

• 단순 선형 회귀: Y = a + bX + u

• 다중 선형 회귀: Y = a + b₁X₁ ⁺ b₂X₂ + b₃X₃ + ... + b_t X_t + 유

어디에:

• Y = 예측하려는 변수(종속 변수).

• X = Y를 예측하는 데 사용하는 변수(독립 변수).

• a = 절편.

• b = 기울기.

• u = 회귀 잔차.

회귀에는 단순 선형 회귀와 다중 선형 회귀의 두 가지 기본 유형이 있습니다.

회귀는 Y를 예측하는 것으로 생각되는 임의 변수 그룹을 사용하고 이들 간의 수학적 관계를 찾으려고 합니다. 이 관계는 일반적으로 모든 개별 데이터 포인트에 가장 근접한 직선(선형 회귀) 형태입니다. 다중 회귀에서 별도의 변수는 첨자를 사용하여 구별됩니다.

회귀 분석이 사용되는 실제 사례

회귀는 상품 가격, 이자율, 특정 산업 또는 부문과 같은 특정 요소가 자산의 가격 변동에 얼마나 많은 영향을 미치는지 결정하는 데 자주 사용됩니다. 앞서 언급한 CAPM은 회귀를 기반으로 하며, 주식의 기대수익률을 예측하고 자본 비용을 발생시키는 데 활용됩니다. 특정 주식에 대한 베타를 생성하기 위해 주식의 수익률은 S&P 500과 같은 광범위한 지수의 수익률에 대해 회귀됩니다.

베타는 시장 또는 지수와 관련된 주식의 위험이며 CAPM 모델의 기울기로 반영됩니다. 해당 주식의 수익은 종속 변수 Y가 되고 독립 변수 X는 시장 위험 프리미엄이 됩니다.

주식의 시가 총액, 평가 비율 및 최근 수익과 같은 추가 변수를 CAPM 모델에 추가하여 수익에 대한 더 나은 추정치를 얻을 수 있습니다. 이러한 추가 요인은 자산 수익률을 더 잘 설명하기 위해 다중 선형 회귀 모델을 개발한 교수의 이름을 따서 명명된 Fama-French 요인으로 알려져 있습니다.

하이라이트

• 회귀는 금융 및 투자 전문가뿐만 아니라 다른 비즈니스의 전문가에게도 도움이 될 수 있습니다.

• 회귀는 투자 및 재무 관리자가 자산을 평가하고 변수 간의 관계를 이해하는 데 도움이 됩니다.