위치

포지션이란?

개인이나 다른 단체 가 소유(또는 공매도 )한 유가 증권, 자산 또는 자산의 금액입니다 . 거래자 또는 투자자는 매수 주문을 통해 매수할 때 포지션을 취하여 강세 의도를 나타냅니다. 또는 그들이 약세 의도로 공매도 증권을 판매하는 경우.

새로운 위치를 열면 궁극적으로 미래의 어느 시점에서 그 위치를 종료하거나 닫음으로써 뒤따릅니다.

포지션 이해하기

직위는 크게 두 가지 유형으로 나뉩니다. 롱 포지션 이 가장 일반적이며 증권 또는 계약을 소유하는 것과 관련됩니다. 롱 포지션은 가격이 상승하면 이득을 보고 하락하면 잃습니다. 반면 숏 포지션 은 기초 증권의 가격이 하락할 때 이익을 얻습니다. 공매도는 종종 차입한 증권을 포함하여 희망적으로 더 낮은 가격에 다시 사들입니다.

시장 동향, 움직임 및 변동에 따라 포지션은 수익성이 있을 수도 있고 수익성이 없을 수도 있습니다. 실제 현재 가치를 반영하기 위해 미결제 포지션 의 가치를 재작성하는 것을 업계에서는 " 시가총액 "이라고 합니다.

세 번째 유형의 위치를 중립 (또는 델타 중립 )이라고 합니다. 이러한 포지션은 기초 상품의 가격이 오르거나 내려도 가치가 크게 변하지 않습니다. 대신, 중립 포지션은 금리, 변동성 또는 환율의 변화와 같은 다른 요인에 따라 이익 또는 손실을 경험합니다.

롱숏 헤지펀드 는 이러한 포지션을 활용하며,. 시장의 방향에 대해 걱정하지 않기 때문에 무위험 수익률 을 벤치마킹하는 경우가 많습니다 .

특별 고려 사항

위치라는 용어는 다음 예와 같이 여러 상황에서 사용할 수 있습니다.

1. 딜러 는 빠른 거래를 촉진하기 위해 특정 증권 의 롱 포지션 캐시를 유지하는 경우가 많습니다 .

2. 트레이더가 포지션을 청산하여 10%의 순이익을 냈습니다.

3. 올리브 오일 수입업체 는 유로가 계속해서 자신의 손에서 들어오고 나가기 때문에 유로에 대한 자연스러운 매도 포지션을 가지고 있습니다.

포지션은 투기적이 거나 위험을 줄이거나 특정 비즈니스의 자연스러운 결과일 수 있습니다. 예를 들어, 통화 투기꾼은 가치가 상승할 것이라는 가정 하에 영국 파운드 를 구매할 수 있으며 이는 투기적 위치로 간주됩니다. 그러나 영국과 거래하는 미국 비즈니스는 파운드 스털링으로 지불될 수 있으므로 파운드 스털링에 대한 자연스러운 긴 외환 포지션을 제공합니다.

청산 하여 이익을 확보하거나 손실을 제한하기로 결정할 때까지 투기적 위치를 유지합니다 . 그러나 영국과 거래하는 비즈니스는 같은 방식으로 파운드화에 대한 자연스러운 위치를 포기할 수 없습니다. 환율 변동으로부터 자신을 보호하기 위해 기업은 헤지 라고 하는 상쇄 포지션을 통해 수입을 걸러낼 수 있습니다 .

오픈 포지션 및 리스크

오픈 포지션은 투자자의 시장 노출 을 나타냅니다. 위험은 포지션이 마감될 때까지 존재합니다. 오픈 포지션은 투자자나 거래자 의 스타일과 목적에 따라 몇 분에서 몇 년까지 유지될 수 있습니다 .

물론 포트폴리오 는 많은 오픈 포지션으로 구성됩니다. 오픈 포지션에 수반되는 위험의 양은 계좌 규모와 보유 기간 에 대한 포지션의 규모에 따라 다릅니다 . 일반적으로 장기 보유 기간은 예기치 않은 시장 이벤트에 더 많이 노출되기 때문에 더 위험합니다.

노출을 제거하는 유일한 방법은 청산하거나 오픈 포지션에 대해 헤지하는 것입니다. 특히, 숏 포지션을 청산하려면 주식을 다시 사야 하고 롱 포지션을 청산하면 롱 포지션을 매도해야 합니다.

풋 포지션에서 매수 포지션을 취할 수 있지만 이는 기초 증권 에 대한 짧은 노출을 제공합니다.

클로징 포지션 및 손익

열린 위치에서 벗어나려면 닫혀 있어야 합니다. 매수 매도 매도 ; 짧은 닫을 구입합니다. 따라서 포지션을 청산하는 것은 처음에 포지션을 연 반대의 행동을 수반합니다.

유가 증권의 포지션이 개설된 가격과 청산된 가격의 차이는 해당 포지션의 총 손익(P&L)을 나타냅니다. 자발적인 이익 또는 손실 방지, 노출 감소, 현금 창출 등 다양한 이유로 포지션을 청산할 수 있습니다. 예를 들어 양도소득세 부채 를 상쇄하려는 투자자 는 손실을 실현하거나 수확 하기 위해 손실 증권에 대한 포지션을 청산합니다.

포지션은 브로커나 청산업체에 의해 비자발적으로 폐쇄될 수도 있습니다. 예를 들어, 스퀴즈 가 충족할 수 없는 마진 콜 을 생성하는 경우 매도 포지션을 청산하는 경우입니다. 이를 강제 청산이라고 합니다. 또한 투자자가 채권 및 옵션 계약과 같이 만기 또는 만료일이 한정된 증권에 대해 클로징 포지션을 시작하는 것이 불필요할 수 있습니다. 이 경우 채권만기 또는 옵션만기시 자동으로 클로징포지션이 생성됩니다.

유가 증권에서 포지션의 개설과 청산 사이의 기간은 유가 증권의 보유 기간을 나타냅니다. 이 보유 기간은 투자자의 선호도와 유가 증권 유형에 따라 크게 다를 수 있습니다. 예를 들어, 데이 트레이더 는 일반적으로 개장 당일에 거래 포지션을 청산하는 반면, 장기 투자자는 포지션이 처음 개설된 후 수년이 지난 후에 우량 주식 의 롱 포지션을 청산할 수 있습니다.

스팟 대 선물 포지션

즉시 전달되도록 설계된 자산의 직접 포지션은 " 현물 " 또는 현금 포지션으로 알려져 있습니다. 현물은 문자 그대로 익일, 다음 영업일 또는 문제의 유가 증권이 호출하는 경우 영업일 기준 2일 후에 인도될 수 있습니다. 그것을 위해.거래일에 가격이 정해지지만 일반적으로 시장의 변동을 감안할 때 고정된 가격으로 정산되지는 않습니다.

현물이 아닌 거래를 "선물" 또는 "선도포지션" 이라고 할 수 있으며,. 가격은 여전히 거래일에 설정되어 있지만 거래가 완료되고 유가증권이 인도되는 결제일 은 미래에 발생할 수 있습니다. 이들은 실제 기초에 대한 직접적인 위치를 포함하지 않기 때문에 간접적인 위치입니다.

##하이라이트

• 강제 청산 또는 만기에 도달한 채권의 경우와 같이 포지션이 자발적 또는 비자발적으로 폐쇄될 수 있습니다.

• 오픈 포지션은 가격 방향에 따라 롱, 숏, 뉴트럴이 될 수 있습니다.

• 반대 포지션을 취함으로써 이익 또는 손실을 위해 포지션을 청산할 수 있습니다. 예를 들어 매수한 주식을 매도하여 매수 포지션을 여는 것입니다.

• 거래자 또는 투자자가 기존 포지션을 상쇄하지 않는 거래를 실행할 때 포지션이 설정됩니다.