Udenlandske direkte investeringer (FDI)
Hvad er en udenlandsk direkte investering (FDI)?
En udenlandsk direkte investering (FDI) er et køb af en andel i en virksomhed foretaget af en virksomhed eller en investor uden for dets grænser.
Generelt bruges udtrykket til at beskrive en forretningsbeslutning om at erhverve en væsentlig andel i en udenlandsk virksomhed eller købe den direkte for at udvide sine aktiviteter til en ny region. Det bruges normalt ikke til at beskrive en aktieinvestering i et udenlandsk selskab.
- Direkte udenlandske investeringer (FDI) er betydelige investeringer foretaget af en virksomhed i en udenlandsk virksomhed.
- Investeringen kan involvere at anskaffe en kilde til materialer, udvide en virksomheds fodaftryk eller udvikle en multinational tilstedeværelse.
- Fra 2020 er USA næst efter Kina med hensyn til at tiltrække udenlandske direkte investeringer.
Sådan fungerer udenlandske direkte investeringer (FDI).
Virksomheder, der overvejer en udenlandsk direkte investering, ser generelt kun på virksomheder i åbne økonomier, der tilbyder en kvalificeret arbejdsstyrke og vækstudsigter over gennemsnittet for investoren. Let regeringsregulering plejer også at være værdsat.
Udenlandske direkte investeringer går ofte ud over kapitalinvesteringer. Det kan også omfatte levering af ledelse, teknologi og udstyr.
Et centralt træk ved udenlandske direkte investeringer er, at de etablerer effektiv kontrol med den udenlandske virksomhed eller i det mindste væsentlig indflydelse på dens beslutningstagning.
I 2020 steg udenlandske direkte investeringer globalt på grund af COVID-19-pandemien, ifølge FN's konference om handel og udvikling. Den samlede globale investering på 859 milliarder dollars sammenlignet med 1,5 billioner dollars året før.
Og Kina fordrev USA i 2020 som det bedste træk for samlede investeringer og tiltrak 163 milliarder dollar sammenlignet med investeringer i USA på 134 milliarder dollar.
Særlige overvejelser
Udenlandske direkte investeringer kan foretages på en række forskellige måder, herunder åbning af et datterselskab eller associeret selskab i et fremmed land, erhvervelse af bestemmende indflydelse i et eksisterende udenlandsk selskab eller ved hjælp af en fusion eller joint venture med et udenlandsk selskab.
Tærsklen for en udenlandsk direkte investering, der etablerer en kontrollerende interesse, er i henhold til retningslinjer fastsat af Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD), en ejerandel på mindst 10 % i en udenlandsk-baseret virksomhed.
Den definition er fleksibel. Der er tilfælde, hvor effektiv bestemmende indflydelse i en virksomhed kan etableres ved at erhverve mindre end 10 % af selskabets stemmeberettigede aktier.
Typer af udenlandske direkte investeringer
Udenlandske direkte investeringer er almindeligvis kategoriseret som horisontale, vertikale eller konglomerat.
Med en horisontal direkte investering etablerer en virksomhed samme type forretningsdrift i et fremmed land, som den opererer i sit hjemland. En amerikansk-baseret mobiltelefonudbyder, der køber en kæde af telefonbutikker i Kina, er et eksempel.
I en vertikal investering erhverver en virksomhed en komplementær virksomhed i et andet land. For eksempel kan en amerikansk producent erhverve en interesse i en udenlandsk virksomhed, der forsyner den med de råvarer, den har brug for.
I en konglomerattype af udenlandske direkte investeringer investerer en virksomhed i en udenlandsk virksomhed, der ikke er relateret til dens kerneforretning. Da det investerende selskab ikke har nogen forudgående erfaring inden for det udenlandske selskabs ekspertise, sker dette ofte i form af et joint venture.
Eksempler på udenlandske direkte investeringer
Udenlandske direkte investeringer kan involvere fusioner, opkøb eller partnerskaber inden for detailhandel, tjenester, logistik eller fremstilling. De angiver en multinational strategi for virksomhedsvækst.
De kan også løbe ind i lovgivningsmæssige problemer. Det amerikanske firma Nvidia har annonceret sit opkøb af ARM, en britisk chipdesigner. I august 2020 annoncerede Storbritanniens konkurrencevagthund en undersøgelse af, hvorvidt aftalen på 40 milliarder dollar ville reducere konkurrencen i industrier, der er afhængige af halvlederchips.
FDI i Kina og Indien
Kinas økonomi er blevet drevet af en tilstrømning af udenlandske direkte investeringer rettet mod landets højteknologiske produktion og tjenester.
I mellemtiden tillader afslappede FDI-regler i Indien nu 100 % udenlandske direkte investeringer i detailhandel med ét mærke uden regeringens godkendelse. Den regulatoriske beslutning letter angiveligt Apples ønske om at åbne en fysisk butik på det indiske marked. Hidtil havde firmaets iPhones kun været tilgængelige gennem tredjeparts fysiske og online-forhandlere.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er forskellen mellem FDI og FPI?
Udenlandsk porteføljeinvestering (FPI) er tilføjelsen af internationale aktiver til porteføljen af en virksomhed, en institutionel investor såsom en pensionsfond eller en individuel investor. Det er en form for diversificering af porteføljen, opnået ved at købe aktier eller obligationer i et udenlandsk selskab. Udenlandske direkte investeringer (FDI) kræver en betydelig investering i eller direkte opkøb af en virksomhed baseret i et andet land. FDI er generelt en større forpligtelse til at øge væksten i en virksomhed. Både FPI og FDI er generelt velkomne, især i nye vækstlande. FDI involverer især et større ansvar for at overholde reglerne i det land, der er vært for virksomheden, der modtager investeringen.
Hvad er fordelene og ulemperne ved direkte udenlandske investeringer (FDI)?
FDI kan fremme og fastholde økonomisk vækst, både i modtagerlandet og i det land, der foretager investeringen.Udviklingslandene har opmuntret FDI som et middel til at finansiere opbygningen af ny infrastruktur og skabelsen af job til deres lokale arbejdere. På den anden side , multinationale virksomheder nyder godt af FDI som et middel til at udvide deres fodspor til internationale markeder. En ulempe ved FDI er imidlertid, at det involverer regulering og overvågning af flere regeringer, hvilket fører til et højere niveau af politisk risiko.
Hvad er nogle eksempler på udenlandske direkte investeringer (FDI)?
Et af de største eksempler på udenlandske direkte investeringer (FDI) i verden i dag er det kinesiske initiativ kendt som One Belt One Road (OBOR). Dette program, nogle gange omtalt som Belt and Road-initiativet, involverer en forpligtelse fra Kina til at FDI i en række infrastrukturprogrammer i hele Afrika, Asien og endda dele af Europa. Programmet er typisk finansieret af kinesiske statsejede virksomheder og organisationer med dybe bånd til den kinesiske regering. Lignende programmer gennemføres af andre nationer og internationale organer, herunder Japan, USA og EU.
