Ulkomaiset suorat sijoitukset (FDI)

Mikä on suora ulkomainen sijoitus (FDI)?

Suora ulkomainen sijoitus (FDI) on sen rajojen ulkopuolella sijaitsevan yrityksen tai sijoittajan ostamaa osuutta yrityksestä.

Yleisesti termiä käytetään kuvaamaan liiketoimintapäätöstä hankkia merkittävä osuus ulkomaisesta yrityksestä tai ostaa se suoraan toiminnan laajentamiseksi uudelle alueelle. Sitä ei yleensä käytetä kuvaamaan osakesijoitusta ulkomaiseen yritykseen.

• Ulkomaiset suorat sijoitukset (FDI) ovat merkittäviä sijoituksia, joita yritys tekee ulkomaiseen konserniin.

• Investointi voi sisältää materiaalilähteen hankinnan, yrityksen jalanjäljen laajentamisen tai monikansallisen läsnäolon kehittämisen.

• Vuodesta 2020 lähtien Yhdysvallat on Kiinan jälkeen toisella sijalla suorien sijoitusten houkuttelemisessa.

Kuinka suorat ulkomaiset sijoitukset (FDI) toimivat

Ulkomaista suoria sijoituksia harkitsevat yritykset katsovat yleensä vain avoimien talouksien yrityksiä, jotka tarjoavat sijoittajalle ammattitaitoista työvoimaa ja keskimääräistä parempia kasvumahdollisuuksia. Kevyt hallituksen määräykset ovat myös yleensä arvostettuja.

Ulkomaiset suorat sijoitukset menevät usein pääomasijoituksia pidemmälle. Se voi sisältää myös hallinnan, teknologian ja laitteiden tarjoamisen.

Ulkomaisten suorien sijoitusten keskeinen piirre on se, että ne luovat tehokkaan valvonnan ulkomaiselle liiketoiminnalle tai ainakin olennaisen vaikutuksen sen päätöksentekoon.

Vuonna 2020 suorat ulkomaiset sijoitukset vähenivät maailmanlaajuisesti COVID-19-pandemian vuoksi, YK:n kauppa- ja kehityskonferenssin mukaan. Maailmanlaajuinen kokonaisinvestointi 859 miljardia dollaria verrattuna edellisvuoden 1,5 biljoonaan dollariin.

Ja Kiina syrjäytti USA:n vuonna 2020 kokonaisinvestointien suurimmasta vetovoimasta ja houkutteli 163 miljardia dollaria verrattuna Yhdysvaltoihin 134 miljardiin dollariin.

Erityisiä huomioita

Ulkomaisia suoria sijoituksia voidaan tehdä monin eri tavoin, kuten perustamalla tytär- tai osakkuusyhtiö ulkomaille, hankkimalla määräysvalta olemassa olevasta ulkomaisesta yrityksestä tai sulautumalla tai yhteisyrityksenä ulkomaisen yrityksen kanssa.

Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön (OECD) ohjeiden mukaan määräysvallan muodostavan ulkomaisen suoran sijoituksen kynnys on vähintään 10 %:n omistusosuus ulkomaisessa yhtiössä.

Tämä määritelmä on joustava. On tapauksia, joissa tosiasiallinen määräysvalta yrityksestä voidaan saada hankkimalla alle 10 % yhtiön äänivallasta.

Suorien ulkomaisten sijoitusten tyypit

Ulkomaiset suorat sijoitukset luokitellaan yleisesti horisontaalisiin, vertikaalisiin tai monialaisiin sijoituksiin.

• Horisontaalisella suoralla sijoituksella yritys perustaa ulkomaille samanlaisen liiketoiminnan kuin se toimii kotimaassaan. Esimerkkinä on yhdysvaltalainen matkapuhelinoperaattori, joka ostaa puhelinmyymäläketjun Kiinasta.

• Vertikaalisessa sijoituksessa yritys hankkii täydentävän liiketoiminnan toisesta maasta. Esimerkiksi yhdysvaltalainen valmistaja saattaa hankkia osuuden ulkomaisesta yrityksestä, joka toimittaa sille sen tarvitsemat raaka-aineet.

• Konglomeraattityyppisissä suorissa ulkomaisissa sijoituksissa yritys sijoittaa ulkomaiseen liiketoimintaan, joka ei liity sen ydinliiketoimintaan. Koska sijoitusyhtiöllä ei ole aikaisempaa kokemusta ulkomaisen yrityksen osaamisalueelta, tämä tapahtuu usein yhteisyrityksen muodossa.

Esimerkkejä suorista ulkomaisista sijoituksista

Ulkomaiset suorat sijoitukset voivat sisältää fuusioita, yritysostoja tai kumppanuuksia vähittäiskaupassa, palveluissa, logistiikassa tai valmistuksessa. Ne osoittavat monikansallista yrityksen kasvustrategiaa.

He voivat myös kohdata sääntelyongelmia. Yhdysvaltalainen Nvidia on ilmoittanut ostavansa brittiläisen sirusuunnittelun ARM:n. Elokuussa 2020 Ison-Britannian kilpailunvalvontaviranomainen ilmoitti tutkivansa, vähentäisikö 40 miljardin dollarin sopimus kilpailua puolijohdesiruihin perustuvilla aloilla.

Suorat sijoitukset Kiinaan ja Intiaan

Kiinan taloutta on vauhdittanut maan korkean teknologian tuotantoon ja palveluihin kohdistetut suorat sijoitukset.

Samaan aikaan kevennetyt suorat ulkomaiset sijoitukset Intiassa sallivat nyt 100-prosenttisesti ulkomaiset suorat sijoitukset yhden tuotemerkin vähittäiskauppaan ilman hallituksen hyväksyntää. Sääntelypäätöksen kerrotaan helpottavan Applen halua avata fyysinen kauppa Intian markkinoille. Toistaiseksi yrityksen iPhonet olivat olleet saatavilla vain kolmansien osapuolien fyysisten ja online-jälleenmyyjien kautta.

##UKK

Mitä eroa on suorilla sijoituksilla ja FPI:llä?

Ulkomaiset portfoliosijoitukset (FPI) ovat kansainvälisten varojen lisäämistä yrityksen, institutionaalisen sijoittajan, kuten eläkerahaston, tai yksittäisen sijoittajan salkkuun. Se on eräänlainen salkun hajauttaminen, joka saavutetaan ostamalla ulkomaisen yrityksen osakkeita tai joukkovelkakirjoja. Ulkomaiset suorat sijoitukset (FDI) edellyttävät huomattavaa sijoitusta toisessa maassa sijaitsevaan yritykseen tai sen suoran hankinnan. Suorat suorat sijoitukset ovat yleensä suurempia Sekä FPI että FDI ovat yleensä tervetulleita, erityisesti nousevissa maissa. Erityisesti suoriin suoriin sijoituksiin liittyy suurempi vastuu sen maan säännösten noudattamisesta, jossa sijoituksen vastaanottava yritys isännöi.

Mitkä ovat suorien ulkomaisten sijoitusten (FDI) edut ja haitat?

Suorat sijoitukset voivat edistää ja ylläpitää talouskasvua sekä vastaanottajamaassa että sijoitusmaassa.Kehitysmaat ovat rohkaisseet suoria suoria sijoituksia keinona rahoittaa uuden infrastruktuurin rakentamista ja työpaikkojen luomista paikallisille työntekijöilleen. Toisaalta , monikansalliset yritykset hyötyvät suorista sijoituksista keinona laajentaa jalanjälkeään kansainvälisille markkinoille. Suorien ulkomaisten sijoitusten haittana on kuitenkin se, että siihen liittyy useiden hallitusten sääntely ja valvonta, mikä johtaa korkeampaan poliittiseen riskiin.

Mitkä ovat esimerkkejä suorista ulkomaisista sijoituksista (FDI)?

Yksi suurimmista esimerkkeistä ulkomaisista suorista sijoituksista (FDI) maailmassa nykyään on kiinalainen aloite, joka tunnetaan nimellä One Belt One Road (OBOR). Sitä rahoittavat tyypillisesti Kiinan valtion omistamat yritykset ja organisaatiot, joilla on vahvat siteet Kiinan hallitukseen, mukaan lukien Japani, Yhdysvallat ja Euroopan unioni.