Tag eller betal

Hvad er Take or Pay?

Take or pay er en bestemmelse, skrevet ind i en kontrakt, hvorved den ene part er forpligtet til enten at modtage varen eller betale et nærmere angivet beløb. Take or pay-bestemmelser gavner både køber og sælger ved at dele risiko og kan gavne samfundet ved at lette handel og reducere transaktionsomkostninger.

Forståelse af Take or Pay

Take or pay-bestemmelser er generelt inkluderet mellem virksomheder med deres leverandører, som kræver, at indkøbsvirksomheden tager en fastsat levering af varer fra leverandøren inden en bestemt dato, med risiko for at betale en bøde til leverandøren, hvis de ikke gør det. Denne form for aftale gavner leverandøren ved at reducere risikoen for at tabe penge på enhver kapital, der er brugt til at producere, hvilket produkt de forsøger at sælge. Det gavner køberen ved at give dem mulighed for at bede om en lavere forhandlet pris, da de påtager sig en del af leverandørens risiko. Det kan være en samlet nettogevinst for økonomien, fordi det ved en bedre deling af risikoen mellem købere og leverandører letter transaktioner, der ellers ikke ville forekomme, sammen med deres medfølgende gevinster fra handel.

Take or pay-bestemmelser er meget almindelige i energisektoren på grund af de betydelige overheadomkostninger for leverandører til at levere energienheder som naturgas eller råolie og volatiliteten i priserne på energiråvarer. Overheadomkostningerne ved at levere råolie sammenlignet med f.eks. en klipning er meget høje. Take or pay-kontrakter giver energileverandører et incitament til at investere kapital på forhånd, fordi de har en vis sikkerhed for, at de vil være i stand til at sælge deres produkter. I mangel af take or pay-bestemmelser bærer leverandørerne al risiko for, at købers løbende behov for energien kan tørre ud, eller at et prisudsving kan få køber til at bryde kontrakten. Leverandører kan også blive udsat for et hold-up fra købers side, hvis de har foretaget overheadinvesteringer, der vil miste værdi, hvis køberen ikke køber produktionen som aftalt, uden den garanterede minimumsindtægt i en take or buy-aftale. Hold-ups er en type transaktionsomkostninger, identificeret af økonom Oliver Williamson,. der opstår med denne slags relationsspecifikke aktiver.

For eksempel kan virksomhed A indgå aftale om at købe 200 millioner kubikfod naturgas fra leverandøren, virksomhed B, over 10 år til en aftalt sats på 20 millioner om året. Firma A kan dog opleve, at de i et givet år kun vil bruge 18 mio. Hvis de ikke køber de planlagte 20 millioner, vil de blive pålagt et gebyr, som er aftalt i den oprindelige kontrakt. Typisk er disse gebyrer mindre end købsprisen; efter at have givet afkald på 2 millioner kubikfod i købt naturgas, kan firma A blive pålagt et gebyr på 50 % af kontraktprisen på 2 millioner kubikfod.

Hvis verdensgaspriserne falder i løbet af kontrakten, vil firma A alternativt afvise at modtage gassen og i stedet købe gas fra en anden leverandør, firma C, til den nye, lavere pris og i stedet betale den aftalte bod til Firma B. Det er i firma A's interesse at gøre dette, hvis de samlede omkostninger til gas fra firma C plus bøden er mindre end den oprindeligt forhandlede pris for at tage firma B's gas.

I denne situation drager begge parter fordel af take or pay-bestemmelsen. Firma A får kun den mængde gas, de har brug for, fra firma C til lavere samlede omkostninger, end de ville have betalt; Firma B modtager bødeprisen fra firma A, i stedet for at vinde noget, hvis firma A blot skifter leverandør i mangel af take or pay-bestemmelsen.

Højdepunkter

• Take or pay-bestemmelser kan almindeligvis findes i energisektoren, hvor de faste omkostninger er høje.

• Take or pay er en form for bestemmelse i en købskontrakt, der garanterer sælger en minimumsandel af den aftalte betaling, hvis køber ikke følger op med rent faktisk at købe den fulde aftalte varemængde.

• Aflønningsbestemmelser gavner købere, sælgere og økonomien som helhed ved at dele risikoen for overheadinvesteringer og lette handel, der ellers ikke ville forekomme.