ETFer av ETFer
Hva er en ETF av ETFer?
En ETF av ETFer er et børshandlet fond ( ETF ) som selv sporer andre ETFer i stedet for en underliggende aksje, obligasjon eller indeks. Som et fond av midler gir denne tilnærmingen investorer en metode for å investere i flere strategier med ett enkelt produkt. Den kombinerer kostnads- og transparensfordelene til den tradisjonelle ETF-strukturen med forskning og analyse av et aktivt forvaltet fond.
Mange veletablerte leverandører som Vanguard og Direxion har hoppet på ETF-ene til ETF-er gjennom nye produkttilbud som kombinerer ulike aktivaklasser eller roterer mellom sektorer.
Hvordan ETF-er for ETF-er fungerer
En ETF av ETFer er en type verdipapir som gir mer diversifisering enn en vanlig ETF. De kan konstrueres ved å utnytte visse ønskelige faktorer som ulike risikonivåer, tidshorisonter eller industrisektorer. Som et resultat kan disse ETF-ene til ETF-er gi en investor bredere eksponering mot mange sektorer og aktivaklasser. I gjennomsnitt har tradisjonelle ETF-er lavere gebyrstrukturer enn forvaltede aksjefond-pleier som involverer mer forskning og analyse. En ETF av ETFer har som mål å finne en delikat balanse mellom de to (lavere kostnader og bedre forskning) og slå en standard referanseindeks .
Konseptet med en ETF av ETFer finner sine røtter i tradisjonelle måldato- og andre aktivaallokeringsfond som søker å tilby enkle investeringsløsninger og følger fond-i-fond-strategien (FoF) sett i verdipapirfond- og hedgefondindustrien. En investering i et multistrategifond av høy kvalitet er passende for nybegynnere som mangler ferdigheter eller ressurser til å bygge en attraktiv portefølje i det nåværende miljøet.
Fordelene slutter ikke der. Denne nye tilnærmingen gir investorer umiddelbar diversifisering, lave gebyrer og eksponering for bredt baserte strategier på tvers av ulike aktivaklasser. I tilfelle en nedgang, i tilfelle en nedgang, kan en veldiversifisert portefølje som bruker ulike strategier bidra til å holde tap på et minimum.
Begrensninger for ETFer til ETFer
Mens mange av de nyeste ETF-ene til ETF-er hevder å forenkle investering, bruker de ofte komplekse mekanismer som gjør det vanskelig å forstå de ulike tilbudene i fondet. Dessuten er produktene ofte svært konsentrerte og har en tendens til å vise større omsetning enn de fleste aktivt forvaltede fond. Det betyr at hvis markedet snur seg mot fondet, kan det raskt bli den største innehaveren av en tynt handlet ETF. Selv om de er billigere enn fond av fond, er ETF-er for ETF-er også dyrere å eie enn tradisjonelle ETF-er på grunn av det ekstra laget med forvaltning og gebyrer.
En mer enkel – og billigere – tilnærming innebærer å bygge en portefølje av individuelle aksje- og obligasjons-ETFer. Dessuten må investorer stole på porteføljeforvalterens ferdigheter for å foreta kritisk aktivaallokering og taktisk justere porteføljen til rett tid. Mest empirisk forskning finner at en hands-off, kjøp og hold-tilnærming har en tendens til å overgå en aksjeplukkingsstrategi.
##Høydepunkter
En ETF av ETFer er et samlet investeringsfond som investerer i andre ETFer.
ETF-er for ETF-er har en tendens til å ha høyere utgiftsforhold enn vanlige ETF-er saksøker det ekstra ledelseslaget.
– Strategien tar sikte på å oppnå bred diversifisering og minimal risiko, samtidig som man drar fordel av lavere kostnad og større likviditet til ETFer.
- I likhet med tradisjonelle ETF-er, handles disse verdipapirene på børser på samme måte som tradisjonelle aksjer.
