ETF:er av ETF:er

Vad är en ETF för ETF:er?

En ETF av ETF:er är en börshandlad fond ( ETF ) som själv spårar andra ETF:er snarare än en underliggande aktie, obligation eller index. Liksom en fond av fonder ger detta tillvägagångssätt investerare en metod för att investera i flera strategier med en enda produkt. Den kombinerar kostnads- och transparensfördelarna med den traditionella ETF-strukturen med forskning och analys av en aktivt förvaltad fond.

Många väletablerade leverantörer som Vanguard och Direxion har hoppat på ETF:erna för ETF:er genom nya produkterbjudanden som kombinerar olika tillgångsklasser eller roterar mellan sektorer.

Hur ETF:er för ETF:er fungerar

En ETF av ETF:er är en typ av värdepapper som ger mer diversifiering än en vanlig ETF. De kan konstrueras genom att utnyttja vissa önskvärda faktorer som olika risknivåer, tidshorisonter eller industrisektorer. Som ett resultat kan dessa ETF:er av ETF:er ge en investerare en bredare exponering mot många sektorer och tillgångsklasser. I genomsnitt har traditionella ETF:er lägre avgiftsstrukturer än förvaltade aktiefonder som involverar mer forskning och analys. En ETF av ETF:er syftar till att hitta en känslig balans mellan de två (lägre kostnad och bättre forskning) och slå ett standard jämförelseindex.

Konceptet med en ETF för ETF:er har sina rötter i traditionella måldatum och andra tillgångsallokeringsfonder som försöker tillhandahålla enkla investeringslösningar och följer fond-i-fond-strategin (FoF) som ses i fond- och hedgefondersbranschen. En investering i en kvalitetsfond med flera strategier är lämplig för nybörjare som saknar kompetens eller resurser för att bygga en attraktiv portfölj i den nuvarande miljön.

Fördelarna slutar inte där. Detta nya tillvägagångssätt ger investerare omedelbar diversifiering, låga avgifter och exponering för breda strategier över olika tillgångsklasser. I händelse av en nedgång, I händelse av en nedgång kan en väldiversifierad portfölj som använder olika strategier hjälpa till att hålla förlusterna till ett minimum.

Begränsningar för ETF:er för ETF:er

Medan många av de nyaste ETF:erna på ETF:er hävdar att de förenklar investeringar, använder de ofta komplexa mekanismer som gör det svårt att förstå de olika erbjudandena i fonden. Dessutom är produkterna ofta mycket koncentrerade och tenderar att uppvisa större omsättning än de flesta aktivt förvaltade fonder. Det betyder att om marknaden vänder sig mot fonden kan den snabbt bli den största innehavaren av en tunt handlad ETF. Även om de är billigare än fonder i fonder, är ETF:er för ETF:er också dyrare att äga än traditionella ETF:er på grund av det extra lagret av förvaltning och avgifter.

En enklare och billigare metod innebär att konstruera en portfölj av individuella aktie- och obligations-ETF:er. Dessutom måste investerare förlita sig på portföljförvaltarens skicklighet för att göra kritisk tillgångsallokering och taktiskt justera portföljen i tid. De flesta empiriska undersökningar visar att en hands-off, köp och håll metod tenderar att överträffa en aktieplockstrategi.

##Höjdpunkter

– En ETF av ETF:er är en poolad investeringsfond som investerar i andra ETF:er.

• ETF:er för ETF:er tenderar att ha högre utgiftskvoter än vanliga ETF:er stämmer det ytterligare lagret av förvaltning.

– Strategin syftar till att uppnå bred diversifiering och minimal risk, samtidigt som man drar fördel av ETF:ers lägre kostnad och större likviditet.

– Liksom traditionella ETF:er handlas dessa värdepapper på börser på samma sätt som traditionella aktier.