Fund of Funds (FOF)

Hva er et fond av midler?

Et fond av fond, eller FOF, er en samlet investering som holder andre fond, for eksempel verdipapirfond eller hedgefond, i stedet for individuelle aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer.

Dypere definisjon

Målet med fond av fond er å oppnå bred diversifisering og aktivaallokering med en rekke fond som er samlet i ett fond. FOF-er tiltrekker seg ofte mindre investorer som ønsker bredere investeringseksponering samtidig som de oppnår mindre risiko enn ved å investere direkte i verdipapirene.

FOF-er, også kjent som multi-manager-investeringer, kan være dyrere enn andre investeringer. Investoren kan ende opp med å betale driftsutgifter for de underliggende fondene så vel som FOF-ene.

Tidligere avslørte ikke alltid et fond av fond de underliggende fondsutgiftene. I januar 2007 begynte imidlertid Securities and Exchange Commission å kreve at gebyrene ble offentliggjort i linjen "anskaffede fondsgebyrer og utgifter". Etter regnskapsføring av de ekstra driftsutgiftene, kan avkastningen FOFs tilbyr være lavere enn andre enkeltinvesteringer.

Fordelene med FOF-er er at de gir investoren profesjonell økonomistyring. FOF-er lar også små investorer dra nytte av en diversifisert portefølje med minimal investering.

FOFs ledere er også pålagt å opprettholde visse legitimasjoner innen verdipapirbransjen. Disse reglene er på plass for å beskytte investorer.

fund of funds eksempel

Jake har 5000 dollar å investere. Han ønsker eksponering av aksjer og obligasjoner, men ønsker også å begrense risikoen. Han investerer i et aksjefond FOF. Denne investeringen består av flere aksjefond som er samlet og investerer i en rekke aksjer og obligasjoner.

Selv om Jake ikke har en stor sum penger, gjør denne investeringen ham i stand til fortsatt å diversifisere porteføljen sin og samtidig opprettholde lavere risiko. Jake drar også nytte av profesjonell ledelse.

Likevel betaler Jake høyere gebyrer enn han ville gjort med et tradisjonelt aksjefond. Dette er fordi han blir belastet med 1,5 prosent rente for driftsutgiftene i det underliggende fondet og 1,25 prosent renter i driftsutgifter for Fund of Funds. Dette høyere utgiftsforholdet senker Jakes avkastning.

Bør du investere i et aksjefond eller en ETF? Lær om avveiningene for hver investering.

##Høydepunkter

– Et fond i fond (FOF) er et samlet fond som investerer i andre fond.

– FOF-er investerer vanligvis i andre hedgefond eller aksjefond.

• Fund of funds har en tendens til å ha høyere kostnadsforhold enn vanlige aksjefond.

– Fund of funds-strategien har som mål å oppnå bred diversifisering og minimal risiko.

##FAQ

Hvor mye aktiva er investert i Fund of Funds?

I følge SEC nådde totale netto eiendeler i verdipapirfond som primært investerer i andre verdipapirfond over 2,54 billioner dollar i 2019.

Er Funds of Funds vanlige?

Dedikerte fond av fond kan være mindre vanlig enn frittstående verdipapirfond eller ETF-er. Imidlertid anslår SEC at omtrent 40 % av alle registrerte fond har en investering i minst ett annet fond.

Er Funds of Funds regulert av SEC?

Ja, som alle andre samlede investeringsprodukter, er FOF også overvåket av SEC. Spesielt setter SEC-regel 12d1-4, oppdatert i 2020, prosedyrer som gir et konsistent rammeverk for ordninger med fond av midler. SEC krever også at FOFs offentliggjør gebyrene sine på en gjennomsiktig måte.