Ostrzeżenie o zyskach

Co to jest ostrzeżenie o zyskach?

Ostrzeżenie o zyskach to oświadczenie wydane przez firmę dotyczące ryzyka jego zarobków w przyszłym okresie, czy to kwartał, czy rok. Gdy notowana na giełdzie spółka ogłasza ostrzeżenie o zyskach dotyczące wyników finansowych, może to zapowiadać, że dochód netto spadnie poniżej własnych szacunków lub konsensusu szacunków zysków analityków. Może to również spowodować stratę.

Ostrzeżenie może być zawarte w stwierdzeniach dotyczących przyszłości, takich jak dyskusja kierownictwa i sekcja analizy sprawozdania finansowego, które jest składane kwartalnie lub co roku w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Ponadto ostrzeżenie o zyskach mogłoby zostać wydane osobno w komunikacie prasowym. Po publicznym ogłoszeniu analitycy prawdopodobnie dostosują swoje szacunki dotyczące zysków i docelowe ceny akcji, aby odzwierciedlić ostrzeżenie firmy dotyczące zysków.

Powody wydania ostrzeżenia o zyskach są różne. Międzynarodowa firma naftowa może powiedzieć, że zyski prawdopodobnie spadną w porównaniu z tym samym okresem sprawozdawczym rok wcześniej z powodu siły wyższej w dużej rafinerii. Producent samochodów może zgłosić, że popyt na samochody i ciężarówki z silnikami spalinowymi w bieżącym roku podatkowym spadnie wraz ze wzrostem zakupów pojazdów elektrycznych. Nagłe spowolnienie gospodarcze obniży popyt konsumpcyjny, uderzając w zyski producentów dóbr luksusowych.

Po wybuchu pandemii COVID-19 w 2020 r. wiele firm ostrzegało przed spadkiem sprzedaży i zysków, ponieważ konsumenci zostali w domu i wstrzymywali się z zakupami. Producenci ostrzegali przed zakłóceniami w swoich łańcuchach dostaw, powodującymi opóźnienia w produkcji.

Jak ostrzeżenie o zyskach wpływa na cenę akcji?

Ostrzeżenie o zyskach prawdopodobnie spowoduje spadek akcji firmy. Niższy zysk netto oznacza, że analityk zajmujący się akcjami spółki będzie musiał zrewidować prognozy zysków, a to może prowadzić do kaskady innych zmian, takich jak korekta wskaźnika ceny do szacowanych zysków.

Nie ma regulacji, która nakładałaby na spółkę obowiązek ostrzegania inwestorów o negatywnym wpływie na jej zysk przez pewien okres. Ale uczciwe ostrzeżenie przynajmniej na kilka tygodni przed publikacją raportu o zarobkach może zostać uznane za wystarczające. To może dać inwestorom czas na podjęcie decyzji, czy zmniejszyć swoje pozycje, czy poczekać. Jednak reakcja inwestorów na akcje spółki będzie natychmiastowa, poprzez obniżenie cen akcji.

Jednak stopień dotkliwości spadku akcji zależy od nastrojów inwestorów. Na przykład ostrzeżenie, że sprzedaż i zysk ulegnie trwałemu negatywnemu wpływowi, może doprowadzić do gwałtownego spadku cen.

W najlepszym interesie firmy byłoby ujawnienie informacji, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na jej dochody, a ich niepowodzenie mogłoby być postrzegane jako próba oszukania inwestorów zgodnie z zasadami SEC. Dlatego też powodem, dla którego firmy publicznie ostrzegają inwestorów o nadchodzących zyskach, byłoby unikanie pozwów akcjonariuszy.

Jaka jest różnica między ostrzeżeniem o zyskach a liczbą szeptaną?

Ostrzeżenie o zyskach to opublikowane przez firmę ujawnienie opinii publicznej, że jej zarobki mogą nie odpowiadać jej własnym wewnętrznym prognozom zysków lub szacunkowym zarobkom analityków. Numer szeptany to nieoficjalny i niepublikowany szacunek zarobków, który jest nieformalnie udostępniany przed opublikowaniem rachunku zysków i strat firmy.