Aviso de lucro
O que é um aviso de lucro?
Um aviso de lucro é uma declaração emitida por uma empresa relativa aos riscos de seus lucros em um período futuro, seja um trimestre ou um ano. Quando uma empresa de capital aberto anuncia um aviso de lucro sobre o desempenho de seus lucros, pode pressagiar que o lucro líquido fique abaixo de sua própria estimativa ou da estimativa de lucro do consenso dos analistas. Ele também poderia postar uma perda.
O aviso pode ser incluído em declarações prospectivas, como na seção de discussão e análise da administração da demonstração financeira que é arquivada trimestralmente ou anualmente na Securities and Exchange Commission. Além disso, o aviso de lucro pode ser emitido separadamente em um comunicado de imprensa. Após o anúncio público, os analistas provavelmente ajustarão suas estimativas de lucros e metas de preço das ações para refletir o alerta de lucro da empresa.
As razões para emitir um aviso de lucro variam. Uma empresa petrolífera multinacional pode dizer que os lucros provavelmente cairão em relação ao mesmo período de relatório do ano anterior devido a uma força maior em uma grande refinaria. Uma montadora pode relatar que a demanda por seus carros e caminhões com motor de combustão a gás no atual ano fiscal cairá à medida que as compras de veículos elétricos aumentarem. Uma desaceleração repentina na economia deprimirá a demanda do consumidor, afetando os retornos dos fabricantes de bens de luxo.
Após o início da pandemia do COVID-19 em 2020, muitas empresas alertaram para o declínio nas vendas e nos lucros, pois os consumidores ficaram em casa e adiaram as compras. Os fabricantes alertaram sobre interrupções em suas cadeias de suprimentos, causando atrasos na produção.
Como um aviso de lucro afeta o preço de uma ação?
Um aviso de lucro provavelmente fará com que as ações de uma empresa diminuam. Lucro líquido mais baixo significa que um analista que cobre as ações da empresa precisará revisar as previsões de lucros, e isso pode levar a uma série de outras mudanças, como um ajuste na relação preço/lucro estimado.
Não há regulamentação que estabeleça a obrigação de uma empresa de alertar os investidores sobre seu lucro ser afetado negativamente por um período. Mas um aviso justo pelo menos algumas semanas antes do lançamento de seu relatório de ganhos pode ser considerado suficiente. Isso pode dar tempo para os investidores decidirem se reduzem suas posições ou esperam. Ainda assim, a reação dos investidores às ações de uma empresa será imediata, fazendo com que os preços das ações caiam.
No entanto, o grau de gravidade do declínio de uma ação depende do sentimento do investidor. Um aviso de que as vendas e o lucro serão impactados negativamente de forma permanente, por exemplo, pode levar a um declínio acentuado dos preços.
Serviria ao melhor interesse de uma empresa divulgar informações que pudessem impactar materialmente seus lucros, e a falha em fazê-lo pode ser percebida como uma tentativa de fraudar investidores sob as regras da SEC. Portanto, uma razão para as empresas alertarem publicamente os investidores sobre seus lucros futuros seria evitar ações judiciais de acionistas.
Qual é a diferença entre um aviso de lucro e um número de sussurro?
Um aviso de lucro é a divulgação publicada de uma empresa ao público de que seus ganhos podem não atender às suas próprias projeções internas de lucro ou às estimativas de ganhos dos analistas. Um número de sussurro é uma estimativa de ganhos não oficial e não publicada que é divulgada informalmente antes da divulgação da demonstração de resultados de uma empresa.
