wynik finansowy

Co to są wyniki finansowe?

Wyniki finansowe są subiektywną miarą tego, jak dobrze firma może wykorzystywać aktywa z podstawowego trybu działalności i generować przychody. Termin ten jest również używany jako ogólna miara ogólnej kondycji finansowej firmy w danym okresie.

Analitycy i inwestorzy wykorzystują wyniki finansowe do porównywania podobnych firm w tej samej branży lub do porównywania branż lub sektorów łącznie.

Zrozumienie wyników finansowych

W firmie jest wielu interesariuszy, w tym wierzyciele handlowi, obligatariusze, inwestorzy, pracownicy i zarząd. Każda grupa ma interes w śledzeniu wyników finansowych firmy. Wyniki finansowe określają, jak dobrze firma generuje przychody i zarządza swoimi aktywami, pasywami oraz interesami finansowymi swoich interesariuszy i akcjonariuszy.

Istnieje wiele sposobów mierzenia wyników finansowych, ale wszystkie pomiary należy podejmować łącznie. Można stosować pozycje, takie jak przychody z działalności operacyjnej, przychody operacyjne lub przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, a także całkowitą sprzedaż jednostkową. Ponadto, analityk lub inwestor może chcieć zajrzeć do sprawozdań finansowych i sprawdzić stopy wzrostu marży lub zmniejszający się dług. Metody Six Sigma skupiają się na tym aspekcie.

Rejestrowanie wyników finansowych

Kluczowym dokumentem w raportowaniu wyników finansowych firmy, na którym w dużym stopniu polegają analitycy badań, jest formularz 10-K. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby wszystkie spółki publiczne składały i publikowały ten roczny dokument. Jego celem jest dostarczanie interesariuszom dokładnych i wiarygodnych danych i informacji, które zapewniają przegląd kondycji finansowej firmy.

Niezależni księgowi sprawdzają informacje w 10-K, a kierownictwo firmy podpisuje je i inne dokumenty ujawniające. Dzięki temu 10K stanowi najbardziej kompleksowe źródło informacji o wynikach finansowych udostępniane corocznie inwestorom.

Formularz 10-K firmy musi być publicznie dostępny. Każdy, kto chce go zbadać, może przejść do bazy danych SEC Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR). Możesz wyszukiwać według nazwy firmy, symbolu giełdowego lub SEC Central Index Key (CIK). Wiele firm publikuje również swoje 10-K na swoich stronach internetowych w sekcji „Relacje inwestorskie”.

Chociaż terminy są czasami używane zamiennie, formularz 10-K firmy nie jest tym samym, co jej raport roczny. Oba zawierają informacje o firmie i jej wynikach finansowych w ciągu ostatniego roku. Ale raport roczny jest bardziej dopracowaną publikacją, bogato ilustrowaną i opisującą różne projekty i inicjatywy podejmowane przez firmę. W 10-K brakuje takich zdjęć i grafik, ale generalnie wchodzi w więcej szczegółów finansowych i obliczeń.

Sprawozdania finansowe

Zawarte w 10K są trzy sprawozdania finansowe: bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych.

###Bilans

Bilans to obraz stanu finansów organizacji na określony dzień . Zawiera przegląd tego, jak dobrze firma zarządza swoimi aktywami i pasywami. Analitycy mogą znaleźć informacje na temat długoterminowego vs. dług krótkoterminowy w bilansie. Mogą również znaleźć informacje o tym, jakie aktywa posiada firma i jaki procent aktywów jest finansowany zobowiązaniami vs. Kapitał własny akcjonariuszy.

Oświadczenie o dochodach

Rachunek zysków i strat zawiera podsumowanie operacji za cały rok. Rachunek zysków i strat zaczyna się od sprzedaży lub przychodów, a kończy na dochodzie netto. Rachunek zysków i strat, nazywany również rachunkiem zysków i strat, zawiera marżę zysku brutto, koszt sprzedanych towarów, marżę zysku operacyjnego i marżę zysku netto. Zawiera również przegląd liczby akcji pozostających w obrocie, a także porównanie z wynikami z poprzedniego roku.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych jest połączeniem rachunku zysków i strat oraz bilansu. Dla niektórych analityków rachunek przepływów pieniężnych jest najważniejszym sprawozdaniem finansowym, ponieważ zapewnia uzgodnienie między dochodem netto a przepływami pieniężnymi. To tutaj analitycy widzą, ile firma wydała na skup akcji, dywidendy i wydatki kapitałowe. Zapewnia również źródło i wykorzystanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

Inne specjalistyczne wskaźniki wyników finansowych są bardziej specyficzne dla niektórych branż. Na przykład firmy, których sprzedaż towarów i usług różni się w zależności od pory roku, mogą używać sezonowości jako miernika, który mierzy, jak określony okres lub pora roku wpływa na dane i wyniki.

Przykład wyników finansowych

Jako przykład analizy wyników finansowych przyjrzyjmy się wynikom firmy Coca-Cola Company z roku na rok w 2019 i 2020 roku.

TTT

Źródło: Raport roczny Coca-Cola 2020

Wyniki Coca-Coli w 2020 roku nie były świetne. Przychody netto spadły o 11% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zysk brutto i dochód na akcję spadły o 14%.

Firma przypisała swoje wyniki problemom spowodowanym przez pandemię koronawirusa, a także „zawrotom walutowym” (odniesienie do faktu, że jest to firma globalna, z wieloma operacjami i rynkami za granicą). Coca-Cola czerpie ponad jedną trzecią swoich przychodów z kanałów niedetalicznych, takich jak restauracje i stoiska koncesyjne. Tak więc zamykanie obiektów publicznych i nakaz pozostawania w domu obniżyły jej sprzedaż.

Podsumowanie

Wyniki finansowe firmy opierają się na liczbach. Ale ostatecznie daje wrażenie firmy i jej solidności. Analiza finansowa sprawozdań finansowych firmy, podsumowana w raportach rocznych i formularzach K-10 — jest niezbędna dla każdego poważnego inwestora, który chce właściwie zrozumieć i wycenić firmę.

Jednak ważne jest również, aby zdać sobie sprawę, że wyniki finansowe odzwierciedlają przeszłość i nigdy nie są dokładnym wskaźnikiem przyszłości. Nie istnieje też w próżni. Osoby oceniające wyniki finansowe firmy powinny zawsze rozpatrywać je w świetle innych, porównywalnych przedsiębiorstw; cały przemysł; i historii firmy.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Żadna pojedyncza miara nie powinna być używana do określenia wyników finansowych firmy.
Sprawozdania finansowe wykorzystywane do oceny ogólnych wyników finansowych obejmują bilans, rachunek zysków i strat oraz zestawienie przepływów pieniężnych.
Wskaźniki wyników finansowych to wymierne wskaźniki używane do pomiaru, jak dobrze firma radzi sobie.
Kluczowym dokumentem w raportowaniu wyników finansowych przedsiębiorstw jest formularz 10-K, który wszystkie spółki publiczne są zobowiązane publikować corocznie.
Wyniki finansowe mówią inwestorom o ogólnym dobrobycie firmy. Jest to obraz stanu ekonomicznego i pracy, jaką wykonuje jej kierownictwo.

##FAQ

Jakie są rodzaje sprawozdań finansowych?

Chociaż istnieje wiele rodzajów sprawozdań finansowych, wielka trójka to:1. Bilans, który zawiera wykaz aktywów/przychodów, zobowiązań/zobowiązań przedsiębiorstwa oraz kapitał własny właścicieli w określonym momencie.1. Rachunek zysków i strat, który podsumowuje wyniki operacji biznesowych — przychody, wydatki oraz zyski lub straty w określonym okresie.1. Rachunek przepływów pieniężnych stanowi uzupełnienie bilansu i rachunku zysków i strat. Sklasyfikowany jako działalność operacyjna, inwestycyjna i finansowa, pokazuje, w jaki sposób fundusze są wykorzystywane — dosłownie, w jaki sposób przepływy pieniężne — w całej firmie.

Jak mogę poprawić wyniki finansowe?

Wyniki finansowe firmy można poprawić na kilka sposobów. Oczywiście pierwszym krokiem jest próba zidentyfikowania wszelkich przeszkód lub punktów tarcia – oraz źródła tych problemów. Inne strategie obejmują:- Poprawa przepływu środków pieniężnych: lepsze śledzenie dochodów/wydatków, zwiększenie ściągania należności, dostosowanie opcji płatności i cen, jeśli to konieczne- Sprzedaż niechcianych/nieużywanych aktywów- Przebudowa budżetów- Redukcja kosztów- Konsolidacja lub refinansowanie bieżącego zadłużenia; ubieganie się o pożyczki lub dotacje rządowe - Analiza sprawozdań finansowych i wskaźników wydajności, najlepiej z pomocą profesjonalisty

Czym są wskaźniki wyników finansowych?

Wskaźniki wydajności finansowej, znane również jako kluczowe wskaźniki wydajności (KPI), są wymiernymi miarami używanymi do określania, śledzenia i prognozowania dobrobytu ekonomicznego firmy. Działają one jako narzędzia zarówno dla osób z wewnątrz firmy (takich jak zarząd i członkowie zarządu), jak i osób z zewnątrz (takich jak analitycy i inwestorzy), aby przeanalizować, jak dobrze radzi sobie firma – zwłaszcza w odniesieniu do konkurentów – i określić, gdzie leżą mocne i słabe strony. Zysk brutto/marża zysku brutto: kwota przychodu ze sprzedaży po odjęciu kosztów produkcji i procentowej kwocie, jaką firma zarabia na dolara sprzedaży - zysk netto/marża zysku netto: kwota przychodu ze sprzedaży po odjęciu wszystkich powiązanych kosztów działalności i podatki oraz związany z tym stosunek zarobków na dolara sprzedaży - Kapitał obrotowy: natychmiast dostępne lub wysoce płynne fundusze, wykorzystywane do finansowania codziennych operacji - Przepływ gotówki operacyjnej: kwota pieniędzy generowana przez zwykłe operacje biznesowe - Bieżące wskaźnik: miara wypłacalności — suma aktywów podzielona przez sumę zobowiązań- Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego : suma zobowiązań firmy di widziane przez kapitał własny - Szybki wskaźnik: kolejna miara wypłacalności, która oblicza procent bardzo płynnych aktywów bieżących (gotówka, papiery wartościowe, należności) w stosunku do całości zobowiązań - Obrót zapasów: ile zapasów jest sprzedawanych w określonym okresie i jak często cały zapas został sprzedany - zwrot z kapitału własnego : dochód netto podzielony przez kapitał własny (aktywa firmy minus jej długi)

Dlaczego wyniki finansowe są ważne?

Wyniki finansowe firmy mówią inwestorom o jej ogólnym dobrobycie. Jest to obraz stanu ekonomicznego firmy i pracy, jaką wykonuje jej kierownictwo — zapewnia wgląd w przyszłość: czy jej działalność i zyski są na dobrej drodze do wzrostu, a także prognozy dla jej akcji.

Co to jest analiza wyników finansowych?

Analiza finansowa odnosi się do procesu badania i oceny sprawozdań finansowych firmy — zbioru danych i liczb uporządkowanych zgodnie z uznanymi zasadami rachunkowości. Celem jest zrozumienie modelu biznesowego firmy, rentowności (lub strat) jej działalności oraz sposobu, w jaki wydaje, inwestuje i ogólnie wykorzystuje swoje pieniądze – podsumowując firmę w liczbach, że tak powiem. Analiza wyników finansowych bada w określonym czasie — zwykle w ostatnim kwartale podatkowym lub roku obrotowym. Bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych to trzy najważniejsze sprawozdania finansowe wykorzystywane w analizie wyników. Analiza wyników finansowych może koncentrować się na różnych obszarach. Rodzaje analiz mogą obejmować szczegółowe badanie firmy: Kapitał obrotowy : różnica między bieżącymi aktywami firmy,. takimi jak gotówka, należności (nieopłacone rachunki klientów), zapasami surowców i wyrobów gotowych, a jej bieżącymi zobowiązaniami - Struktura finansowa: połączenie zadłużenia i kapitału własnego,. które firma wykorzystuje do finansowania swojej działalności - Analiza działalności : czynniki związane z kosztami i wyceną towarów i usług - Analiza rentowności: ile pieniędzy firma rozlicza, po wydatkach i podatkach