analiza finansowa

Co to jest analiza finansowa?

Analiza finansowa to proces oceny firm, projektów, budżetów i innych transakcji związanych z finansami w celu określenia ich wydajności i przydatności. Zazwyczaj analiza finansowa służy do analizowania, czy jednostka jest stabilna, wypłacalna,. płynna lub wystarczająco rentowna, aby uzasadnić inwestycję pieniężną.

Zrozumienie analizy finansowej

Analiza finansowa służy do oceny trendów gospodarczych, ustalania polityki finansowej, budowania długoterminowych planów działalności gospodarczej oraz identyfikacji projektów lub firm do inwestycji. Odbywa się to poprzez syntezę liczb i danych finansowych. Analityk finansowy dokładnie przeanalizuje sprawozdania finansowe firmy — rachunek zysków i strat,. bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Analizę finansową można przeprowadzać zarówno w finansach przedsiębiorstw, jak i w finansach inwestycyjnych.

Jednym z najczęstszych sposobów analizy danych finansowych jest obliczenie wskaźników na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych w celu porównania z wynikami innych firm lub z własnymi wynikami historycznymi firmy.

Na przykład zwrot z aktywów (ROA) jest powszechnym wskaźnikiem używanym do określenia, jak wydajna firma wykorzystuje swoje aktywa i jako miara rentowności. Wskaźnik ten można obliczyć dla kilku firm z tej samej branży i porównać ze sobą w ramach większej analizy.

##Analiza finansowa firmy

W finansach przedsiębiorstw analiza prowadzona jest wewnętrznie przez dział księgowości i udostępniana kierownictwu w celu usprawnienia podejmowania decyzji biznesowych. Ten rodzaj analizy wewnętrznej może obejmować wskaźniki takie jak wartość bieżąca netto (NPV) i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) w celu znalezienia projektów wartych realizacji.

Wiele firm udziela kredytów swoim klientom. W rezultacie otrzymanie gotówki ze sprzedaży może być opóźnione o pewien okres czasu. W przypadku firm z dużymi saldami należności przydatne jest śledzenie dni zaległej sprzedaży (DSO), co pomaga firmie określić czas potrzebny do przekształcenia sprzedaży kredytowej w gotówkę. Średni okres windykacji jest ważnym aspektem ogólnego cyklu konwersji gotówki firmy.

Kluczowym obszarem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest ekstrapolacja wcześniejszych wyników firmy, takich jak zysk netto lub marża zysku,. na oszacowanie przyszłych wyników firmy. Ten rodzaj analizy trendów historycznych jest korzystny w identyfikacji trendów sezonowych.

Na przykład sprzedawcy detaliczni mogą zauważyć drastyczny wzrost sprzedaży w ciągu kilku miesięcy poprzedzających Boże Narodzenie. Dzięki temu firma może prognozować budżety i podejmować decyzje, takie jak niezbędne minimalne poziomy zapasów, na podstawie trendów z przeszłości.

Analiza finansowa inwestycji

W finansach inwestycyjnych analityk spoza firmy przeprowadza analizę dla celów inwestycyjnych. Analitycy mogą stosować odgórne lub oddolne podejście inwestycyjne. Podejście odgórne najpierw szuka możliwości makroekonomicznych,. takich jak sektory o wysokiej wydajności, a następnie wykonuje drążenia w dół, aby znaleźć najlepsze firmy w tym sektorze. Od tego momentu dalej analizują akcje konkretnych firm, aby wybrać te, które mogą odnieść sukces jako inwestycje, przyglądając się na końcu fundamentom konkretnej firmy.

Z drugiej strony podejście oddolne dotyczy konkretnej firmy i przeprowadza analizę wskaźnikową podobną do tej stosowanej w analizie finansowej przedsiębiorstw, patrząc na wyniki w przeszłości i oczekiwane wyniki w przyszłości jako wskaźniki inwestycyjne. Inwestowanie oddolne zmusza inwestorów do brania pod uwagę przede wszystkim czynników mikroekonomicznych . Czynniki te obejmują ogólną kondycję finansową firmy, analizę sprawozdań finansowych, oferowane produkty i usługi, podaż i popyt oraz inne indywidualne wskaźniki wyników firmy w czasie.

Rodzaje analiz finansowych

Istnieją dwa rodzaje analizy finansowej: analiza fundamentalna i analiza techniczna.

###Analiza fundamentalna

Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki zebrane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takich jak zysk firmy na akcję (EPS), w celu określenia wartości firmy. Wykorzystując analizę wskaźnikową, oprócz dokładnego przeglądu sytuacji ekonomiczno-finansowych wokół firmy, analityk jest w stanie określić rzeczywistą wartość zabezpieczenia. Ostatecznym celem jest uzyskanie liczby, którą inwestor może porównać z aktualną ceną papieru wartościowego, aby zobaczyć, czy papier wartościowy jest niedowartościowany lub przeszacowany.

Analiza techniczna

Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z działalności handlowej, takie jak średnie ruchome (MA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego już odzwierciedla wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego koncentruje się na statystycznej analizie ruchów cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe związane z trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując fundamentalne dane papieru wartościowego.

Przykłady analizy finansowej

Jako przykład analizy fundamentalnej Discover Financial Services podał swój rozwodniony zysk na akcję (EPS) w czwartym kwartale 2021 r. na poziomie 3,64 USD. Był to znaczący wzrost w porównaniu z czwartym kwartałem poprzedniego roku, kiedy Discover odnotował rozwodniony EPS na poziomie 2,59 USD. Analityk finansowy korzystający z analizy fundamentalnej uznałby to za pozytywny znak, że wartość wewnętrzna papieru wartościowego wzrasta.

Dzięki tym informacjom analitycy mogą podnieść swoje prognozy przyszłych wyników firmy. Te zmiany konsensusu lub „oszacowanie tempa” mogą być wykorzystane do przewidywania przyszłych cen.

Na przykład, w styczniu 2022 r., konsensus analityków dotyczący przewidywanego EPS na 2022 r. został podniesiony z 13,49 do 13,89, co stanowi wzrost o 2,45% w porównaniu ze średnimi szacunkami miesiąc wcześniej. Spośród 15 analityków, którzy dokonali prognoz, 13 podniosło swoje cele, a tylko 2 je obniżyło.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki i dane ze sprawozdania finansowego do określenia wartości wewnętrznej papieru wartościowego.
Jeśli jest przeprowadzana wewnętrznie, analiza finansowa może pomóc zarządzającym funduszami w podejmowaniu przyszłych decyzji biznesowych lub przeglądaniu historycznych trendów pod kątem wcześniejszych sukcesów.
Przeprowadzana zewnętrznie analiza finansowa może pomóc inwestorom w wyborze najlepszych możliwych możliwości inwestycyjnych.
Analiza fundamentalna i analiza techniczna to dwa główne rodzaje analizy finansowej.
Analiza techniczna zakłada, że wartość papieru wartościowego jest już określona przez jego cenę, a zamiast tego koncentruje się na trendach wartości w czasie.

##FAQ

Co to jest analiza techniczna?

Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z aktywności rynkowej, takie jak średnie ruchome (MA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego już odzwierciedla wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego koncentruje się na statystycznej analizie ruchów cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe związane z trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując fundamentalne dane papieru wartościowego.

Co to jest analiza fundamentalna?

Dlaczego analiza finansowa jest przydatna?

Celem analizy finansowej jest przeanalizowanie, czy jednostka jest stabilna, wypłacalna, płynna lub wystarczająco rentowna, aby uzasadnić inwestycję pieniężną. Służy do oceny trendów gospodarczych, ustalania polityki finansowej, budowania długoterminowych planów działalności gospodarczej oraz identyfikacji projektów lub firm do inwestycji.

Jak przeprowadzana jest analiza finansowa?

Analizę finansową można przeprowadzać zarówno w finansach przedsiębiorstw, jak i w finansach inwestycyjnych. Analityk finansowy dokładnie przeanalizuje sprawozdania finansowe firmy — rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Jednym z najczęstszych sposobów analizy danych finansowych jest obliczenie wskaźników na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych w celu porównania z wynikami innych firm lub z własnymi wynikami historycznymi firmy. Kluczowym obszarem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest ekstrapolacja przeszłych wyników firmy, takich jak zysk netto lub marża zysku, na oszacowanie przyszłych wyników firmy.